20171203-新三板智库-千亿规模小家电市场_国内需求崛起带动三大领域投资机会_20页_2mb

小家电市场分析总结

核心内容

小家电市场在国内消费升级背景下持续增长，市场规模已突破2500亿元，预计未来仍有较大发展空间。小家电涵盖厨房类、个人护理类和生活类三大细分领域，其中厨房类小家电占比最高，达到76%。随着消费者对生活品质的追求，国内市场需求逐步上升，带动了多个领域的投资机会。

主要观点

1. 厨房类小家电

   • 中式厨房类小家电市场格局稳定，由美的、苏泊尔和九阳三大品牌主导，CR3超过80%。
   • 西式厨房类小家电渗透率较低，市场尚处于蓝海阶段，未来增长潜力大。
   • 主要产品包括豆浆机、电磁炉、电饭煲、电压力锅、电热水壶等，发展时间较长，市场成熟。

2. 个人护理类小家电

   • 电吹风和电动剃须刀是市场普及率较高的两个品类，CR3超过70%。
   • 电动剃须刀占据个人护理类小家电市场80%以上的份额，竞争格局稳定。
   • 随着健康与美容意识的提升，电动牙刷、蒸脸器、洁肤仪等新品类逐渐兴起，市场前景广阔。

3. 生活类小家电

   • 吸尘器、空气净化器、净水器等品类在西方国家普及度高，国内市场正在快速成长。
   • 吸尘器市场增速显著，线上销售占比大幅提升，2014年以来线上零售量占比从30%上升至70%。
   • 空气净化器因空气污染问题，市场需求快速增长，年均增速达60.28%。
   • 国内生活类小家电市场仍处于竞争格局未定阶段，具有较大的发展潜力。

关键信息

• 市场规模：2015年小家电市场规模达到2508亿元，年均增速8.95%。
• 主要企业：新宝股份、莱克电气、SKG、北鼎晶辉、小狗电器等企业在不同细分领域表现突出。
• 内销增长：新宝股份国内销售占比从7.23%提升至10.87%，莱克电气从14.60%提升至23.51%。
• 线上销售：吸尘器等产品线上销售占比迅速提升，互联网品牌如小狗电器、小熊电器表现出色。
• 毛利率提升：新宝股份国内销售毛利率从23.29%提升至30.75%，显示内销业务具备更高的盈利空间。
• 产品生命周期：小家电使用寿命普遍在三年以内，产品更新换代快，换购需求持续存在。

投资机会

• 厨房类：中式厨房类小家电市场已形成稳定格局，西式厨房类小家电仍有较大增长空间。
• 个人护理类：关注电动牙刷、蒸脸器等新兴品类，市场潜力大。
• 生活类：室内清洁类小家电（如吸尘器、扫地机器人）是未来增长重点，线上销售模式推动行业快速发展。

品牌与市场格局

• 中式厨房类：美的、苏泊尔、九阳占据主导地位，市场集中度持续上升。
• 西式厨房类：新宝股份为主导企业，外销为主，国内渗透率低，未来有望成为增长点。
• 个人护理类：飞利浦、飞科、松下占据主要市场份额，SKG等品牌在美容健康类新品中表现亮眼。
• 生活类：莱克电气、小狗电器等企业在吸尘器市场表现突出，线上渠道成为主要增长动力。

市场趋势

• 小家电线上销售占比持续提升，互联网品牌发展空间广阔。
• 消费者对小家电外观、设计、性能等要求提高，推动产品创新与品牌建设。
• 随着健康意识增强，空气净化器、净水器等健康类小家电需求增长迅速。

重点关注企业

• 新三板：小狗电器、北鼎晶辉、SKG等互联网品牌。
• 一级市场：小熊电器等新兴品牌。
• 上市公司：新宝股份、莱克电气等传统制造企业正加速布局国内市场。