20170831-兴业证券-晨会纪要_23页_866kb

市场数据与行业分析总结

国内主要市场指数表现

表现最佳前五行业

表现最差前五行业

周边市场表现

外汇商品表现

行业重点推荐与分析

交通运输行业

• 上港集团：受益外贸回暖，吞吐量增速明显回升，预计17-19年EPS为0.19、0.21、0.23元，对应PE为31、29、26倍，维持“增持”评级。
• 中远海能：外贸业务盈利下滑，内贸业务收益稳定，预计17-18年EPS为0.38、0.39元，对应PE为17、16倍，维持“增持”评级。
• 招商轮船：油运景气下行，公司业绩承压，预计17-19年EPS为0.2、0.21、0.22元，对应PE为25、24、23倍，维持“增持”评级。
• 宁波港：吞吐量增速明显回暖，业绩稳健增长，预计17-19年EPS为0.19、0.21、0.23元，对应PE为31、29、26倍，维持“增持”评级。
• 中远海特：航运市场回暖，公司业绩逐季改善，预计17-19年EPS为0.11、0.16、0.19元，对应PE为66、43、38倍，维持“增持”评级。

TMT行业

• 新经典：自有版权图书快速增长，成本趋稳释放业绩，预计17-19年EPS为1.66、2.29、2.90元，对应PE为33、24、19倍，维持“增持”评级。

机械行业

• 徐工机械：业绩符合预期，经营质量大幅改善，预计17-19年EPS为0.16、0.24、0.30元，维持“增持”评级。
• 中集集团：集装箱业务翻倍增长，业绩大幅扭亏反弹，预计17-19年EPS为0.84、1.05、1.33元，维持“增持”评级。
• 杰克股份：业绩快速增长，行业持续回暖，预计17-19年EPS为1.27、1.82、2.18元，给予“增持”评级。

农林牧渔行业

• 正邦科技：生猪量价齐降至业绩下滑，下半年出栏明显加快，预计17-19年净利润分别为7.3、6.6、4亿元，对应PE分别为17、19、32倍，维持“买入”评级。

轻工制造行业

• 德尔未来：定制衣柜促营收增速，双主业战略未来可期，预计17-19年营业收入分别为16.37、21.56、28.86亿元，给予“增持”评级。

电力行业

• 启迪桑德：整体业务保持平稳，环卫业务增长明显，预计17-19年净利润分别为13.74亿元、16.78亿元和21.25亿元，维持“增持”评级。

食品饮料行业

• 来伊份：加大费用投放，下半年收入有望提速，预计17-19年EPS分别为0.92、1.14、1.41元，对应PE分别为21.9倍、17.6倍、14.2倍，维持“增持”评级。

其他行业

• 中国铁建：订单储备丰富，业绩稳步提升，预计17-19年EPS分别为1.20、1.37、1.55元，对应PE分别为10.5倍、9.2倍、8.1倍，维持“增持”评级。
• 奥佳华：新品发力+品牌行销，公司业绩实现高增长，预计17-19年归母净利润分别为3.27亿元、4.15亿元及5.24亿元，给予“增持”评级。

军工行业分析

• 军用无人机：未来发展趋势包括察打一体化、滞空长时化、结构隐身化、微小型化、高度智能化、综合集成化、使用协同化、作战网络化、装备系列化，其中长航时无人机、微小型无人机、作战无人机和无人机集群是重点发展方向。
• 行业潜力：我国军用无人机仅占国防开支中装备费用的约0.5%，远低于美国90年代水平，发展潜力巨大。
• 重点公司：包括成飞所、沈飞所、贵飞、洪都集团、航天科技十一院、航天科技九院、航天科工三院、总参60所等。

风险提示

• 交通运输行业：外贸下滑、区域港口恶性竞争。
• 军工行业：产业发展不及预期；市场竞争加剧。
• 其他行业：包括食品安全问题、猪价波动剧烈、汇率波动风险、全球经济不确定性、施工进度放缓等。

新股信息

• 恒银金融：代码603106，发行数量7000.00万股。
• 掌阅科技：代码603533，发行数量4100.00万股。
• 天宇股份：代码300702，发行数量3000.00万股。
• 原尚股份：代码603813，发行数量2207.00万股，发行价10.17元。
• 梅轮电梯：代码603321，发行数量7700.00万股。
• 华通热力：代码002893，发行数量3000.00万股，发行价8.56元。
• 英派斯：代码002899，发行数量3000.00万股，发行价8.31元。
• 森霸股份：代码300701，发行价13.14元。
• 畅联股份：代码603648，发行数量9216.67万股，发行价7.37元。
• 岱勒新材：代码300700，发行数量2060.00万股，发行价10.49元。
• 广东骏亚：代码603882，发行数量5050.00万股，发行价6.23元。
• 赛隆药业：代码002898，发行数量4000.00万股，发行价8.31元。
• 银都股份：代码603277，发行数量6600.00万股，发行价12.37元。
• 金域医学：代码603882，发行数量6868.00万股，发行价6.93元。
• 意华股份：代码002897，发行数量2667.00万股，发行价20.68元。
• 兆丰股份：代码300695，发行价62.67元。
• 天安新材：代码603725，发行数量3668.00万股，发行价9.64元。