第一太平戴维斯：2024中国零售商业趋势报告_25页_7mb

2024零售商业趋势总结

核心内容

2024年零售商业趋势呈现多元化、体验化、可持续化和非标化的发展方向。消费者在面对经济不确定性时，更加注重性价比与精神满足，推动了商业形态的创新与变革。同时，ESG理念的深入以及商业REITs的推出，也为零售行业带来了新的发展机遇。

主要观点

1. 松弛是刚需

• 消费者在不稳定环境中更重视闲暇时间的放松与慰藉。
• 休闲娱乐业态在购物中心中占比持续上升，如运动健身、亲子活动、影院剧场等。
• 文艺展览类空间品质提升，成为城市文化与商业融合的新亮点。

2. 谁在驱动租赁需求

• 餐饮、服饰等品类在2023年表现突出，尤其是平价休闲餐饮和兴趣类教育培训。
• 咖啡、香水、一次性成像相机等细分品类进口额增长显著，成为新的增长点。
• 消费者更倾向于理性消费，注重产品力与空间体验，而非单纯追求低价。

3. 当我们谈论主理人

• 主理人品牌兴起，代表年轻创业者对个性化与原创性的追求。
• 通过社交媒体和内容驱动，主理人品牌形成独特的社群基础。
• 主理人品牌更注重线下空间的体验感与氛围营造，而非快速扩张。

4. 还在商场开店？

• 优质商场仍是品牌选址的首选，但品牌开始突破传统商圈，向非核心区域延伸。
• 核心商圈空置率下降，后街与特色街区成为新兴热点。
• 品牌更关注消费客群的特性与场景契合度，而非单纯依赖人流密度。

5. 出圈，非标商业

• 非标商业因独特性与创新性成为市场关注的焦点。
• 多数非标商业源于城市存量改造，通过创新空间设计提升体验感。
• 代表项目包括玉鸟集、仁恒仓街、蟠龙天地、龙华会等，融合自然、艺术与生活方式。

6. 微度假，新商业

• 微度假成为新的消费趋势，商业与文旅融合更加紧密。
• 短途游、城市探索等多样化度假方式推动商业空间向休闲场景延伸。
• 多个城市推出以微度假为核心的商业项目，如兰州万达茂、默林集团主题乐园等。

7. ESG的下一步

• ESG理念在零售业加速落地，品牌注重可持续发展与成果量化。
• 奢侈品牌如LVMH、Gucci、Burberry等广泛采用LEED认证，推动绿色建筑与环保理念。
• 未来ESG发展将关注品牌与业主之间的协作，如绿色租约等机制。

8. 商业REITs开闸待考

• 中国证券监督管理委员会将REITs扩展至消费基础设施，包括购物中心等。
• 首批四只消费基础设施REITs获批，涵盖不同城市与业态的优质资产。
• REITs市场有助于盘活存量资产，推动零售行业向精细化、可持续方向发展。

关键信息

业态与消费趋势

• 休闲娱乐业态占比提升，如上海从13.6%增长至16.5%。
• 平价休闲餐饮新租面积增长超15%，健康养生饮品受资本青睐。
• 香氛、智能科技、手办等新分品类成为零售增长亮点。

品牌与市场动态

• 主理人品牌兴起，强调个性与社群互动，如badmarket、Nest Robe等。
• 奢侈品牌开始进驻非核心商圈与街区，如Fendi、Louis Vuitton等。
• 外资项目推进缓慢，但国内标杆开发商仍积极布局，如南京IFC、滨江万象城等。

非标商业案例

• 玉鸟集：杭州良渚文化村文化艺术轻度假商业体。
• 仁恒仓街：苏州苏式园林改造，融合现代与传统。
• 蟠龙天地：上海古镇改造，结合历史与现代商业。
• 龙华会：上海青年潮流文化与在地文化的融合。

微度假与文旅融合

• 国内旅游恢复至疫情前81.4%，带动热门旅游城市商业活力。
• 微度假趋势推动商业空间向休闲场景转变，如主题乐园、艺术展览等。

ESG发展

• 奢侈品牌广泛采用LEED认证，如Gucci、Cartier等。
• 绿色建筑与可持续供应链成为趋势，如Rothy's零废弃物工厂。
• ESG发展将加强品牌与业主之间的合作，推动可持续租赁模式。

商业REITs市场

• 首批四只消费基础设施REITs获批，原始权益人包括华润、金茂等。
• 零售资产具有较高的市场化程度，成为REITs市场的重要组成部分。
• 预计核心一二线城市优质资产将率先受益，REITs市场有望进一步扩大。

未来展望

• 商业REITs市场有望为零售资产提供新的退出渠道与融资方式。
• 非标商业与微度假趋势将推动商业空间向多样化、体验化发展。
• ESG理念的深化将促进零售行业向绿色、可持续方向转型。
• 品牌需更加注重产品力与空间体验，而非单纯依赖低价或传统商圈。