第一太平戴维斯2024中国零售商业趋势（中）-25页_6mb

2024零售商业趋势总结

核心内容

2024年零售商业趋势呈现出消费者需求多元化、品牌策略创新化以及商业形态多样化的特点。在疫情后经济复苏背景下，消费者更注重生活方式转变和性价比消费，同时对精神层面的满足需求增强，推动了休闲娱乐、文艺展览等业态的发展。与此同时，非标商业、微度假概念及ESG理念的深化，成为商业发展的重要方向。此外，商业REITs的推出为零售资产提供了新的退出与融资渠道。

主要观点

• 消费者行为转变：消费者在面对不稳定环境时，更倾向于理性消费与生活方式转变，而非单纯地消费降级。他们对品质和体验的关注度上升，尤其在休闲娱乐、香氛、智能科技等细分领域表现突出。
• 休闲娱乐业态崛起：2023年旅游、电影、演出市场全面恢复，商场内的休闲娱乐业态占比持续提升，尤其在上海和武汉等城市。这一趋势反映了消费者对放松与精神满足的需求。
• 主理人品牌兴起：主理人文化受到年轻消费者追捧，这些品牌更注重圈层化运营与个性化体验，借助社交媒体进行传播，成为商业市场的重要新增量。
• 非标商业成为亮点：非标商业形态（如开放街区、改造型商业）因其独特性、在地化及高体验性，正成为品牌与消费者之间的重要连接点，尤其受到户外及生活方式类品牌青睐。
• 微度假趋势明显：城市探索、短途游等微度假形式成为主流，商业与文旅内容融合加深，为消费者提供多样化的休闲场景。
• ESG理念深化：国际奢侈品牌在可持续发展方面表现突出，注重成果量化与绿色建筑认证，推动零售业向更加环保的方向发展。
• 商业REITs初现：中国证券监督管理委员会将REITs扩展至消费基础设施领域，首批REITs项目已获批，为零售资产提供新的融资与退出渠道。

关键信息

休闲娱乐消费

• 2023年国内旅游人次达48.9亿，同比增长93.3%。
• 电影票房收入突破500亿元，恢复至2019年水平的86%。
• 商场休闲娱乐业态占比提升，上海从13.6%增至16.5%，武汉超过疫情前水平，达到16.0%。

细分品类表现

• 咖啡、威士忌酒、香水、滑雪装备等品类进口额增速显著，部分品类增速甚至超过100%。
• 创意茶咖、平价休闲餐饮、亲子娱乐、音艺体教育培训等成为新增长点。

主理人品牌

• 主理人品牌以个性、原创、圈层化运营为核心，与传统品牌形成差异化。
• 社交媒体是主理人品牌传播的重要渠道，品牌更注重线下空间的体验感与社群互动。

非标商业

• 非标商业包括开放街区、改造型商业、创意空间等，强调独特性与体验感。
• 代表项目包括玉鸟集、仁恒仓街、蟠龙天地、龙华会等，提供微度假、文化体验等新场景。
• 多数非标商业源于城市存量改造，结合在地文化与现代设计，打造独特消费空间。

微度假与文旅融合

• 微度假成为新的消费趋势，商业项目通过融合自然、历史、艺术等元素，满足消费者对放松与探索的需求。
• 主要旅游目的地如三亚、海南、云南等地的商业氛围持续增强，部分城市将出现新的中高端商业项目。

ESG发展

• 奢侈品牌在ESG方面表现领先，如LVMH减少10%能源消耗与11%温室气体排放。
• 多个品牌获得LEED认证，部分甚至达到TRUE零废弃物建筑标准，推动可持续发展。

商业REITs

• 中国首批消费基础设施REITs已获批，包括华润、金茂、印力、物美等企业。
• REITs有助于盘活零售资产，推动房地产市场向精细化、存量化转型。
• 预计运营能力强、资产分布广的全国性开发商将率先受益。

品牌与业态分布

餐饮

• 创意茶咖、平价休闲餐饮、小酒馆、健康饮品等成为新热点。

服饰

• 二手商店、户外品牌（如KOLON SPORT、Patagonia）等在非核心商圈活跃。

零售

• 香氛、智能科技、手办等新兴品类增长显著。

服务

• 美式油头、宠物服务等特色服务逐渐兴起。

娱乐

• 浆板、二次元、Live House等娱乐形式在商场和街区中拓展。

未来展望

• 商业形态多样化：购物中心、非标商业、开放街区等形态共存，品牌选址更加注重客群特性与空间体验。
• 消费升级与理性消费并存：消费者更关注性价比与产品力，而非单纯价格优势。
• ESG与可持续发展：零售业将更加注重环保与社会责任，推动绿色建筑与低碳运营。
• REITs市场潜力巨大：REITs为零售资产提供了新的融资与退出路径，未来有望进一步拓展。