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2024零售商业趋势总结

核心内容

2024年零售商业趋势展现出消费者对休闲娱乐消费的回归、主理人品牌的崛起、非标商业的创新、微度假场景的融合以及ESG理念的深化。同时，消费基础设施REITs的推出为零售资产提供了新的退出与融资渠道。

主要观点

• 消费者需求变化：消费者在不稳定环境中更注重松弛与慰藉，休闲娱乐消费热情释放，整体消费更趋于理性与品质化。
• 休闲娱乐业态增长：商场中休闲娱乐类业态占比持续提升，如上海从13.6%增长至16.5%，武汉也回升至疫情前水平。
• 主理人品牌兴起：主理人品牌以其个性、原创、圈层化运营方式受到年轻消费者青睐，社交媒体成为其重要推广渠道。
• 非标商业创新：非标商业以独特性、难以复制的形态成为新热点，如改造型街区、开放型商业、复合空间等，为品牌提供更大发挥空间。
• 微度假场景融合：商业与文旅融合趋势明显，商场提供更加轻松、慢节奏的休闲场景，满足消费者对城市探索和短途休憩的需求。
• ESG理念深化：奢侈品牌和部分零售企业积极推行可持续发展战略，注重成果量化，推动绿色建筑与环保理念落地。
• 消费基础设施REITs发展：中国REITs市场扩展至消费基础设施，为零售资产提供新的融资与退出方式，推动行业向精细化、存量化转型。

关键信息

休闲娱乐消费

• 2023年国内旅游达到48.9亿人次，旅游收入4.9万亿元，同比分别增长93.3%和140.3%。
• 电影票房收入突破500亿元，恢复至2019年水平的86%。
• 休闲娱乐业态在商场中占比提升，包括运动健身、亲子活动、影院剧场、酒吧演出等。

细分品类增长

• 体育用品（如钓鱼竿、滑雪靴）、香水、一次性成像相机、咖啡等品类进口额增速显著，部分品类增长超100%。
• 创意咖啡、国风茶饮、健康养生饮品等成为餐饮市场增长亮点。

主理人品牌

• 主理人品牌多聚焦于圈层化、个性化运营，注重线下空间与线上社群的结合。
• 中国主理人品牌在品质、审美、潮流等领域展现出巨大潜力，但目前仍集中于特定品类与消费群。

非标商业

• 非标商业包括改造型街区、开放型商业、复合空间等，强调独特性与体验感。
• 代表项目包括玉鸟集、仁恒仓街、蟠龙天地、龙华会、嘉里合集、The Box 朝外、东郊记忆Re°est、珠江·星火1926等。
• 这类商业形态通过创新空间设计与品牌联动，提升了街区吸引力与消费体验。

微度假场景

• 商业与文旅融合趋势显著，商场成为城市微度假的重要组成部分。
• 项目如玉鸟集、蟠龙天地等融合自然、历史、艺术等元素，打造沉浸式消费体验。

ESG发展

• 国际奢侈品牌如LVMH、Gucci、Burberry等在ESG方面表现突出，注重能源消耗与碳排放控制。
• 零售资产获得LEED和WELL等绿色建筑认证，部分品牌实现供应链可追溯与零废弃物生产。

商业REITs

• 中国首批消费基础设施REITs已于2023年末获批，包括华润、金茂、印力、物美等企业。
• REITs市场有助于零售资产盘活，推动行业向精细化、存量化发展。
• 未来两年，主要一二线城市年均供应零售商业约560万平方米，租金走势仍处于低位，但项目差异将扩大。

未来展望

• 商场选址变化：品牌不再局限于核心商圈，非核心商圈优质项目成为新的增长点。
• 消费降级与性价比：消费者更注重性价比与产品力，低价策略并非唯一驱动因素。
• 品牌与场景融合：品牌通过多元场景（如艺术展览、联名活动）提升消费体验与品牌影响力。
• REITs市场潜力：REITs市场仍处于初期，未来有望向更多优质资产扩展，为行业注入新活力。