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文档内容总结

核心内容概述

本文档为东海证券2026年7月28日的晨会纪要，涵盖了重点推荐、财经要闻、A股市场评述以及市场数据等内容，旨在为投资者提供行业分析、市场趋势及投资建议。

重点推荐内容

1. 工业企业利润数据：2026年6月表现

• 数据表现：规模以上工业企业利润总额累计同比18.7%，前值为18.8%。
• 核心观点：
  • 价格回升及AI需求推动电子设备利润高增，1-6月电子设备制造利润同比96.9%，贡献整体利润增长45.7%。
  • 原材料开采及制造利润同比高增，其中石油和天然气开采、化工合计贡献23.6%，铜受益于电气化与AI需求，贡献32.6%。
  • 煤炭采选贡献9.9%。
  • 下游制造整体表现偏弱，医药、烟草制品等部分行业略有回升。
• 边际变化：原材料价格回落背景下，中游装备制造利润改善，营收及利润率同比双升。
• 风险提示：政策力度不及预期、需求恢复不及预期、地缘政治局势超预期、数据测算偏差。

2. 叉车行业简评

• 行业数据：
  • 2026年6月叉车销量16.07万台，同比增长16.8%；出口销量6.18万台，同比增长15.2%。
  • 1-6月叉车累计销量增长16.6%，出口增长21.0%。
• 行业趋势：
  • 国内需求稳健，物流需求平稳增长，为叉车需求提供支撑。
  • 海外市场持续向好，出口额创历史单月新高。
• 企业动态：
  • 杭叉集团发布LogiMind具身大模型及五款叉车机器人，推动向智能物流解决方案转型。
  • 安徽合力推出12-18吨重载锂电叉车，改善动力、续航及连续作业能力，提升新能源叉车市场竞争力。
• 投资建议：
  • 关注品牌认可度高、海外布局深入、研发能力强的叉车龙头企业，如杭叉集团、安徽合力、中力股份。
• 风险提示：全球化进程不及预期、行业竞争加剧、国际贸易风险。

3. 半导体行业周报

• 行业动态：
  • 英特尔、谷歌资本开支上调，AI基础设施投资加速。
  • 半导体设备交期大幅延长，全球晶圆厂扩产引发供需错配。
• 市场表现：
  • SEMI预测2026年全球半导体设备销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%。
  • 半导体设备交期普遍延长至1.5至2倍，部分后道设备交期突破一年。
• 投资建议：
  • 逢低关注AI算力、存储、光模块、光芯片、算力PCB、AIoT等产业链环节。
  • 关注国产替代方向，如半导体设备、零部件、材料产业。
  • 重点推荐企业包括寒武纪、海光信息、澜起科技、源杰科技、中际旭创、胜宏科技、江波龙、北方华创、中微公司等。
• 风险提示：下游需求复苏不及预期、国产替代进程不及预期、AI资本开支不及预期。

财经要闻

• 金融监管总局：强调稳步推进中小金融机构改革化险，防范化解重点领域风险。
• 监管方向：强化严监管，推动金融机构改革转型，营造良好行业生态。

A股市场评述

• 指数表现：上证指数收涨1.15%，深成指、创业板指数均收涨。
• 技术分析：
  • 上证指数收复5日均线，短期均线略有修复，但周线指标仍偏弱。
  • 指数处于上升趋势线与60周均线之间的狭小区间，短线或呈震荡态势。
• 板块表现：
  • 电子化学品、元件板块涨幅居前，分别上涨5.41%、5.23%。
  • 半导体、电池等板块大单资金净流入明显。
  • 油气开采及服务、保险Ⅱ板块小幅下跌。
• 市场情绪：板块、个股普遍收涨，市场整体偏强。

市场数据

资金与利率数据

股市表现

外汇与商品数据

投资评级说明

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