20140616-申万宏源-中小盘周报_关注符合改革方向主题_智能穿戴一场仍无人领先的竞赛_16页_1mb

2014年6月16日申万中小盘周报总结

核心内容

2014年6月9日至6月13日，申万中小盘周报总结了市场动态、股东减持情况、流动性变化及投资建议等内容，重点推荐符合改革方向的行业和个股，并关注智能穿戴等新兴领域的发展。

主要观点

• 市场表现：本周上证综指上涨2.01%，创业板指震荡上扬2.39%，市场情绪明显回升，高科技和重组类题材股表现突出。
• 股东减持：本周中小板、创业板净减持额为20.65亿元，增持额为0.16亿元，净减持额较上周大幅增加。部分公司如上海钢联、网宿科技、黑牛食品、富瑞特装、天源迪科等被高管大规模减持，需警惕解禁压力。
• 流动性宽松：央行本周净投放资金1040亿元，短期流动性较为宽松，但需关注后期变化。
• 改革方向：建议投资者关注符合改革方向的主题，特别是新能源、环保、智能穿戴等。新能源汽车、清洁能源、生物质能等板块有阶段性行情机会。
• 智能穿戴：智能穿戴设备仍处于发展初期，市场尚未出现领先者，强调用户体验和创新，如手势加语境响应可能是成功的关键。

关键信息

1. 本周市场动态

• 指数表现：

  • 上证综指上涨2.01%，至2070.71点。
  • 沪深300指数上涨1.95%。
  • 中小板指上涨2.01%。
  • 创业板指上涨2.39%，量能明显放大。

• 热门题材：

  • 高科技和重组类题材股受关注，如天润控股、成飞集成、华昌达、金运激光等。
  • 题材股表现活跃，但周期股持续低迷。

2. 股东减持情况

• 减持金额：

  • 中小板减持20.65亿元，创业板减持金额未明确，但整体净减持额大幅增加。

• 重点减持公司：

  • 上海钢联：累计减持1059.35万股，市值4.16亿元。
  • 网宿科技：累计减持500.00万股，市值2.66亿元。
  • 黑牛食品：累计减持1091.30万股，市值1.43亿元。
  • 富瑞特装：累计减持357.93万股，市值1.76亿元。
  • 天源迪科：累计减持850.00万股，市值1.06亿元。

• 重点增持公司：

  • 卓翼科技：累计增持400.00万股，市值3593.77万元。
  • 大北农：累计增持65.00万股，市值714.14万元。

3. 下周解禁情况

• 解禁公司：

  • 共有12家中小板、创业板公司限售股解禁，预计解禁市值为116.66亿元。

• 重点解禁公司：

  • 拓尔思：预计解禁市值31.20亿元。
  • 胜利精密：预计解禁市值30.47亿元。

4. 流动性分析

• 资金投放：

  • 央行本周净投放资金1040亿元，流动性较为宽松。

• 利率变化：

  • 7天回购利率下降至3.05%。
  • 银行间转帖利率上升至4.00%。
  • 票据直贴利率（长三角）上升至4.20%。

5. 投资建议

• 推荐个股：

  • 凯迪电力：14年业绩大幅反转，极具潜力的清洁能源平台型公司。
  • 邦讯技术：智能路由器首选标的，受益4G牌照发放。
  • 新纶科技：国内防静电洁净室龙头，受益净化工程高增长。
  • 康得新：ITO导电膜投产，产品拓展到触摸屏领域。

• 其他关注标的：

  • 国中水务：提前布局农村水务市场，传统水务企业转型。
  • 中际装备：与德国STATOMAT合作，开拓高端自动化装备市场。
  • 华测检测：业绩增长稳定，事件驱动估值提升。
  • 安科瑞：被忽视的智能建筑及节能服务“卖铲人”。
  • 万顺股份：率先扩产ITO导电膜，步入业绩高速成长通道。
  • 数码视讯：被低估的广电融合应用平台商。
  • 春兴精工：受益4G建设，消费电子业务再扩张。

6. 智能穿戴分析

• 行业现状：

  • 智能穿戴设备热潮已至，但市场仍处于探索阶段，客户体验不佳。
  • Google Glass和iWatch为旗舰产品，但其他产品效果不如预期。

• 基本原则：

  • 扫视，而非注视。
  • 单次交互，多次显示。
  • 速度高于准确度。
  • 防止错觉认识的出现。

• 智能环境响应：

  • 大数据能够根据用户所处的环境进行个性化处理，提供更智能的判断。
  • 例如，iOS上的地理围栏提醒功能。

• 未来方向：

  • 智能穿戴设备需结合用户界面和使用方式，如健康、移动支付、个人生产力等。

附录

申万中小盘投资组合

• 推荐公司：
  • 凯迪电力（代码000939）：布局移动医疗的智能家居标的。
  • 新纶科技（代码002341）：国内防静电洁净室龙头，受益净化工程高增长。
  • 康得新（代码002450）：ITO导电膜投产，产品拓展到触摸屏领域。
  • 邦讯技术（代码300312）：智能路由器首选标的，4G牌照发放，传统网优业务触底在即。

申万中小盘覆盖个股

• 其他关注公司：
  • 国中水务（代码600187）：提前布局农村水务市场。
  • 太安堂（代码002433）：新结构、新营销、新期望。
  • 华测检测（代码300012）：业绩增长稳定，事件驱动估值提升。
  • 万顺股份（代码300057）：率先扩产ITO导电膜，步入业绩高速成长通道。
  • 安科瑞（代码300286）：被忽视的智能建筑及节能服务“卖铲人”。
  • 数码视讯（代码300079）：从广电设备商向融合应用平台转型。
  • 春兴精工（代码002547）：受益4G建设，消费电子业务再扩张。
  • 中际装备（代码300308）：与德国STATOMAT合作，开拓高端自动化装备市场。

投资评级说明

• 证券投资评级：

  • 买入（Buy）：相对强于市场表现20%以上。
  • 增持（Outperform）：相对强于市场表现5%~20%。
  • 中性（Neutral）：相对市场表现-5%~+5%。
  • 减持（Underperform）：相对弱于市场表现5%以下。

• 行业投资评级：

  • 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现。
  • 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平。
  • 看淡（Underweight）：行业弱于整体市场表现。

法律声明

• 本报告仅供申银万国证券客户使用。
• 本报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资决策应基于个人情况，本报告不构成投资建议。
• 投资有风险，入市需谨慎。