20240524-国泰期货-新能源行业系列报告_大国崛起（四）_欧美贸易壁垒增加_对我国影响几何__9页_1mb

报告摘要

欧美贸易壁垒增加，对我国新能源行业影响分析

核心内容概述

本报告分析了2024年欧美对我国新能源行业的贸易壁垒政策，特别是针对锂电产业的关税调整。重点探讨了美国和欧洲市场对中国新能源车及动力电池、储能电池出口的影响，并对中长期产业格局变化进行了预测。

主要观点

欧美贸易壁垒对我国新能源行业的影响：
- 短期将引发“抢出口”现象，中长期则可能抑制我国锂电板块的出口规模。
- 欧洲市场对中国新能源车出口影响显著，而美国市场对新能源车的依赖度较低，影响相对有限。
美国市场分析：
- 中国向美国出口的新能源车占比约0.9%，对整体出口影响可忽略。
- 中国向美国出口的三元动力电池、铁锂动力电池和铁锂储能电池分别占国内产销的0.1%、2.3%和11.9%。
- 美国对动力电池的关税将于2024年8月1日起提高，对储能电池的关税则将在2026年1月1日生效。
- 美国市场对中国动力电池的依赖度较高，尤其是磷酸铁锂电池，但对新能源车的需求量级较小，影响有限。
欧洲市场分析：
- 中国向欧洲出口的新能源车约占总出口的34%，占国内总销量的7.8%。
- 欧洲对中国新能源车的依赖度较高，2020年以来逐步上升至24%，2024年有所回落。
- 欧洲对中国新能源车的反补贴调查正在推进，预计2024年6月初可能宣布是否加征关税。
- 若欧洲关税提高至50%及以上，可能挤出中国车企出海经济性，影响利润驱动。
- 欧洲市场中，中国新能源车以三元锂电池为主，占比约84.8%，贸易壁垒对三元电池的冲击更大。
主要车企在欧美市场表现：
- 上汽和吉利汽车在欧美市场占据主导地位，尤其在欧洲市场，合计占中国市场份额的87%。
- 主流车型包括上汽MG4、吉利Polestar 2和LYNK&CO 01，这些车型在欧洲市场表现良好。

关键信息

美国关税影响

新能源车：关税将从25%提升至100%，但对中国总销量影响较小。
动力电池：关税从7.5%提高至25%，影响量级相对可控。
储能电池：关税将从7.5%提高至25%，预计2024-2025年出现“抢出口”行为。
出口数据：
- 2024年1-3月，中国对美出口新能源车约3.1万辆。
- 2023年，美国进口中国的三元动力电池约13892吨，铁锂动力电池约131934吨，铁锂储能电池约821363吨。

欧洲关税影响

新能源车：关税可能在2024年6月提高，对中国出口形成冲击。
出口数据：
- 2024年1-3月，中国对欧出口新能源车约15.8万辆。
- 2020-2023年，中国对欧出口新能源车分别为7.2万辆、28.5万辆、54.5万辆和71.8万辆。
价差与经济性：
- 新能源车在欧洲与国内的价差较高，但若关税增加至50%及以上，可能削弱出海经济性。
- 中国新能源车在欧洲市场主要依赖三元电池，占比约84.8%。