20260120-国泰期货-商品期权日报_11页_1mb

报告摘要

2026年1月20日商品期权日报总结

核心内容概述

本报告汇总了2026年1月20日农产品、能源化工、黑色及金属类商品的期货与期权市场数据，包括收盘价、涨跌幅、成交量、持仓量及相关的量化指标，如平值波动率、成交量PCR、持仓量PCR、HV10、HV20、Skew等。数据来源于RQData和国泰君安期货研究。

农产品市场分析

期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	主力成交量	变化	主力持仓量	变化
玉米	c2603	2280	-1	557415	189596	1055942	-17274
豆粕	m2605	2736	9	729737	-322992	2212325	-1894
菜粕	rm2605	2229	8	563126	-339567	1001168	-12349
棕榈油	p2605	8748	100	422495	63947	429178	16056
豆油	y2605	8032	36	227651	18202	722619	5894
菜油	oi2605	8948	46	203316	-164318	253127	-469
花生	pk2603	7906	16	54956	-36329	163356	-6513
豆一	a2605	4338	17	86520	-28343	256853	6181
豆二	b2605	3464	26	101692	-25212	147136	-2957
白糖	sr2605	5183	-61	239789	22609	438833	11536
棉花	cf2605	14525	-20	391889	141065	788092	-12927
苹果	ap2605	9371	26	80481	-31090	109865	-1292
红枣	cj2605	8700	-115	99878	21140	132582	4031
鸡蛋	jd2603	3027	4	186633	-82684	267244	2233
玉米淀粉	cs2603	2550	-5	88561	29300	200497	4054
生猪	lh2603	11550	-155	83786	-66055	144100	-10289

期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
玉米主力	127638	38865	0.7308	0.21	331083	5483	0.5513	-0.0317
玉米	155229	50157	0.6787	0.1383	429907	9100	0.5848	-0.0258
豆粕主力	108518	-44798	0.4824	0.0963	411741	15791	0.4204	0.002
豆粕	199618	-51810	0.597	0.0325	593547	21196	0.4988	-0.027
菜粕主力	49343	-76541	0.8921	-0.4123	89863	-30427	0.8335	-0.2456
菜粕	98874	-149793	0.6851	-0.6595	230661	610	0.9476	-0.0836
棕榈油主力	18532	-349715	0.5472	-0.2927	62079	-63497	0.697	-0.0391
棕榈油	370127	-16386	0.663	-0.1648	76621	-123560	0.7011	-0.023
豆油主力	19856	-1987	0.3677	-0.0838	26450	-345	0.5581	0.0038
豆油	28971	-1157	0.4229	-0.0389	72142	697	0.793	-0.0098
菜油主力	20362	-33425	0.7731	-0.1649	29483	65	0.9014	-0.0115
菜油	24202	-42220	0.7422	-0.2618	48781	-521	0.8265	-0.0027
花生主力	36198	-16425	0.3924	0.0121	112924	-2302	0.509	0.0356
花生	38906	-18560	0.394	0.0004	147532	-2159	0.5536	0.0324
豆一主力	24439	-11931	0.2282	-0.0842	62405	1493	0.6883	-0.0505
豆一	27382	-15089	0.2341	-0.1278	87864	1608	0.7532	-0.0383
豆二主力	7011	-79576	1.2342	0.3182	15233	-42848	1.3249	0.8625
豆二	57608	-32217	1.5685	0.6527	17449	-57891	1.3002	0.6949
白糖主力	52597	20472	0.8272	0.2822	99960	3072	0.5868	0.0209
白糖	101530	36520	0.6858	0.1765	262496	4005	0.578	0.022
棉花主力	154382	73407	0.4618	0.0031	206110	-1937	0.8616	0.0006
棉花	239978	102853	0.5015	0.0353	560284	9290	0.8451	-0.0208
苹果主力	6643	-6998	0.9859	-1.7626	17777	-333	1.3549	0.0205
苹果	10170	-8934	1.1183	-1.0053	41816	-77	1.369	0.0201
红枣主力	7277	-1630	0.3821	0.0815	43969	1045	0.3276	0.0051
红枣	11789	-2008	0.2465	0.0321	72852	888	0.2557	0.004
鸡蛋主力	35604	-110604	0.3411	-0.1783	74493	-35873	0.4081	-0.0512
鸡蛋	143102	-49270	0.5722	0.1036	94898	-103724	0.3902	-0.0443
淀粉主力	12771	4906	0.5415	0.1516	30525	976	0.408	-0.0056
淀粉	15290	6019	0.5668	0.1468	37743	1181	0.5094	-0.0047
生猪主力	27566	-15192	0.2638	0.0012	59293	-2363	0.2614	-0.0123
生猪	31608	-16662	0.2533	-0.0264	79306	-1914	0.2607	-0.0102

期权量化指标

品种	主力合约	剩余交易日	平值波动率	变化	60日分位数	HV10	HV20	Skew	变化	60日分位数
玉米	c2603	22	10.34%	-0.33%	58.33%	7.94%	8.93%	-1.69%	-1.33%	23.33%
豆粕	m2605	58	12.15%	-0.16%	45.0%	9.72%	10.01%	20.86%	2.14%	93.33%
菜粕	rm2603	16	19.87%	-0.25%	60.0%	16.01%	16.37%	9.42%	-6.05%	88.33%
棕榈油	p2605	58	16.89%	1.36%	48.33%	14.25%	14.05%	22.58%	25.54%	98.33%
豆油	y2603	22	11.47%	-0.14%	33.33%	7.89%	7.15%	15.45%	1.37%	96.67%
菜油	oi2603	16	16.59%	-1.18%	85.0%	21.49%	17.34%	3.44%	-1.64%	90.0%
花生	pk2603	16	9.4%	-0.57%	10.0%	7.55%	7.92%	38.53%	-5.62%	78.33%
豆一	a2603	22	11.62%	-0.24%	60.0%	15.77%	12.3%	22.76%	-0.75%	96.67%
豆二	b2605	58	11.65%	-1.13%	38.33%	8.28%	9.33%	0.96%	-2.49%	33.33%
白糖	sr2603	16	9.98%	-0.58%	71.67%	8.65%	10.3%	0.7%	-5.26%	45.0%
棉花	cf2603	16	12.24%	0.31%	76.67%	14.02%	13.85%	35.03%	-5.61%	73.33%
苹果	ap2603	6	22.91%	-2.28%	36.67%	24.09%	24.55%	0.41%	9.08%	83.33%
红枣	cj2605	44	20.0%	-0.26%	56.67%	17.79%	15.13%	21.48%	7.93%	96.67%
鸡蛋	jd2603	22	21.96%	5.27%	91.67%	13.09%	12.11%	-8.53%	-7.72%	33.33%
淀粉	cs2603	22	9.9%	-0.28%	55.0%	10.75%	9.61%	0.79%	0.9%	40.0%
生猪	lh2603	22	19.12%	-1.83%	30.0%	12.26%	11.83%	20.6%	-4.16%	65.0%

能源化工市场分析

期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	主力成交量	变化	主力持仓量	变化
PTA	ta2605	5144	114	1336376	649042	1458375	134322
乙二醇	eg2605	3674	-81	248094	53312	360094	32005
橡胶	ru2605	15620	-125	251199	34844	178976	-7467
聚乙烯	12605	6640	-27	384215	-27723	495212	9748
聚丙烯	pp2605	6461	-21	293620	-8931	466241	-4253
甲醇	ma2605	2206	-6	1071214	140151	830923	-27596
苯乙烯	eb2603	7248	-100	340380	-43770	293840	18445
LPG	pg2603	4054	-38	54607	4026	90968	-3891
PVC	v2605	4807	6	1361819	411159	1037034	22859
原油	sc2603	437.0	-0.4	51993	-25860	40047	-723
BR橡胶	br2603	11585	-20	106084	-8713	91002	-3182
对二甲苯	px2603	7232	126	309071	128310	186716	3175
烧碱	sh2603	1960	-45	550534	102711	253627	387
纯碱	sa2605	1177	-15	779748	-297424	1153720	-3291
短纤	pf2603	6494	96	185407	72859	190745	-97
尿素	ur2605	1775	3	175891	60709	233074	-2813
玻璃	fg2605	1056	-14	1034025	-700620	1208942	-6497
原木	lg2603	756	-7	8841	-2903	15748	2251
瓶片	pr2603	6058	86	51843	27894	38333	-1008
纯苯	bz2603	5767	-60	32318	-7939	32324	-485
燃料油	fu2603	2512	-26	335178	-231925	199833	-2708
沥青	bu2603	3139	-3	118917	-5845	190549	-985
纸浆	sp2605	5376	14	190404	3735	253759	4461
双胶纸	op2603	4050	36	4580	-269	14132	-443

期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
PTA主力	405540	256458	0.3605	-0.0825	177756	23306	0.7373	-0.0738
PTA	489604	291140	0.394	-0.1002	324005	27753	0.7946	-0.0438
乙二醇主力	9135	-145818	0.4777	-0.5511	17879	-93599	0.5398	0.1901
乙二醇	211626	53115	1.2139	0.1994	22588	-110203	0.5108	0.1392
橡胶主力	12600	4488	0.3746	0.065	42693	1731	0.426	-0.004
橡胶	15781	5332	0.3537	0.028	51757	2216	0.4221	-0.0019
聚乙烯主力	6461	-63443	0.487	-0.309	19838	-38896	0.4506	-0.2229
聚乙烯	67991	-11217	1.1479	0.3584	31306	-58210	0.5552	-0.0731
聚丙烯主力	6557	-60062	0.559	-0.1769	27486	-39221	0.4785	-0.1661
聚丙烯	56537	-33926	1.2908	0.538	48690	-67133	0.5147	-0.0644
甲醇主力	221680	33907	0.4694	-0.0012	167381	14813	0.4451	-0.001
甲醇	262218	37087	0.483	-0.0084	295378	15185	0.5779	-0.0134
苯乙烯主力	32924	-1139511	0.5093	-0.0764	29787	-205654	0.5793	-0.3519
苯乙烯	1212497	13886	0.8667	0.2867	31809	-231447	0.5581	-0.3228
LPG主力	5616	-141401	0.4452	-0.2764	12204	-52706	0.5782	0.0294
LPG	169987	19784	0.7926	0.0772	13230	-64428	0.5583	-0.002
PVC主力	28077	-336193	0.419	-0.5648	109266	-202074	0.3273	-0.0974
PVC	586411	162197	0.6296	-0.2859	192982	-304599	0.3457	-0.052
原油主力	36854	-2265	0.3384	-0.0384	36247	2676	0.5794	0.0205
原油	38797	-2045	0.3459	-0.0372	42105	3220	0.6215	0.0178
BR橡胶主力	60393	11944	1.431	0.1985	29913	1740	0.9093	-0.0578
BR橡胶	66245	11623	1.4142	0.1564	38926	2266	0.9632	-0.0778
PX主力	118953	79479	0.3977	-0.1453	84403	7019	1.1223	-0.0449
PX	125086	82595	0.3993	-0.1644	94494	7877	1.0544	-0.0481
烧碱主力	129998	43540	0.414	-0.1339	115934	12473	0.3146	0.002
烧碱	138736	41879	0.4343	-0.1451	134042	14340