20260121-国泰期货-商品期权日报_11页_1mb

报告摘要

2026年1月21日商品期权日报总结

一、核心内容概述

本报告总结了2026年1月21日农产品、能源化工、黑色和金属四个板块的期货与期权市场数据，涵盖收盘价、涨跌幅、成交量、持仓量、PCR值、波动率、分位数及Skew等关键指标的变化情况。主要目的是为市场参与者提供市场动态和趋势分析。

二、农产品市场分析

1. 期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	主力成交量	变化	主力持仓量	变化
玉米	c2603	2283	+3	397415	-160000	1067562	+11620
豆粕	m2605	2725	-11	691223	-38514	2240906	+28581
菜粕	rm2605	2228	-1	426448	-136678	1027084	+25916
棕榈油	p2605	8832	+84	487113	+64618	445943	+16765
豆油	y2605	8044	+12	228261	+610	727245	+4626
菜油	oi2605	8947	-1	202702	-614	251313	-1814
花生	pk2603	7946	+40	63375	+8419	154187	-9169
豆一	a2605	4312	-26	143129	+56609	245532	-11321
豆二	b2605	3453	-11	100458	-1234	144999	-2137
白糖	sr2605	5144	-39	223350	-16439	461359	+22526
棉花	cf2605	14535	+10	387195	-4694	787191	-901
苹果	ap2605	9418	+47	91829	+11348	108861	-1004
红枣	cj2605	8740	+40	63761	-36117	133249	+667
鸡蛋	jd2603	3035	+8	209760	+23127	269989	+2745
玉米淀粉	cs2603	2551	+1	76438	-12123	200259	-238
生猪	lh2603	11470	-80	63362	-20424	138509	-5591

2. 期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
玉米主力	94750	-32888	0.6217	-0.109	346784	+15701	0.5424	-0.0089
玉米	108625	-46604	0.6232	-0.0556	450611	+20704	0.5756	-0.0092
豆粕主力	77089	-31429	0.328	-0.1544	422040	+10299	0.4178	-0.0026
豆粕	140732	-58886	0.453	-0.144	608847	+15300	0.4952	-0.0035
菜粕主力	43665	-5678	0.918	+0.0259	88510	-1353	0.8224	-0.0111
菜粕	74711	-24163	0.8193	+0.1342	230399	-262	0.9261	-0.0215
棕榈油主力	45733	+27201	0.6843	+0.1372	63940	+1861	0.7068	+0.0098
棕榈油	67332	-302795	0.6003	-0.0627	84368	+7747	0.6956	-0.0055
豆油主力	19937	+81	0.5527	+0.185	24091	-2359	0.708	+0.1499
豆油	28859	-112	0.5729	+0.1499	70103	-2039	0.8506	+0.0576
菜油主力	15935	-4427	0.8896	+0.1165	30059	+576	0.8803	-0.0211
菜油	18460	-5742	0.8648	+0.1227	49563	+782	0.8239	-0.0026
花生主力	36541	+343	0.3201	-0.0723	113534	+610	0.5011	-0.0078
花生	39769	+863	0.3556	-0.0384	148944	+1412	0.5506	-0.003
豆一主力	26916	+2477	0.4786	+0.2504	60263	-2142	0.7502	+0.0618
豆一	33790	+6408	0.5442	+0.3101	86504	-1360	0.8	+0.0468
豆二主力	2787	-4224	0.5649	-0.6694	15473	+240	1.3233	+0.0327
豆二	5058	-52550	0.8568	-0.7116	19626	+2177	1.3328	+0.0032
白糖主力	48986	-3611	1.043	+0.2157	98295	-1665	0.5434	-0.0434
白糖	91732	-9798	0.9514	+0.2655	265601	+3105	0.5723	-0.0057
棉花主力	173197	+18815	0.2753	-0.1864	207273	+1163	0.8296	-0.032
棉花	250127	+10149	0.3122	-0.1893	561576	+1292	0.8427	-0.0024
苹果主力	15058	+8415	0.7166	-0.2694	20022	+2245	1.2232	-0.1317
苹果	18969	+8799	0.7883	-0.33	44526	+2710	1.287	-0.082
红枣主力	3975	-3302	0.2575	-0.1246	44249	+280	0.3243	-0.0033
红枣	8006	-3783	0.2134	-0.0331	74079	+1227	0.2507	-0.0049
鸡蛋主力	64493	+28889	0.3799	+0.0388	83163	+8670	0.4459	+0.0378
鸡蛋	69498	-73604	0.4004	-0.1718	105999	+11101	0.4339	+0.0436
淀粉主力	9626	-3145	0.8483	+0.3068	31578	+1053	0.4274	+0.0194
淀粉	10412	-4878	0.8866	+0.3198	38752	+1009	0.521	+0.0116
生猪主力	19053	-8513	0.2613	-0.0025	59655	+362	0.254	-0.0075
生猪	21911	-9697	0.2813	+0.028	80096	+790	0.2576	-0.0031

3. 期权量化指标

品种	主力合约	剩余交易日	平值波动率	变化	60日分位数	HV10	HV20	Skew	变化	60日分位数
玉米	c2603	21	10.09%	-0.25%	53.33%	6.53%	8.91%	-0.83%	0.86%	26.67%
豆粕	m2605	57	12.18%	+0.02%	48.33%	7.03%	10.05%	22.06%	+1.21%	95.0%
菜粕	rm2603	15	18.45%	-1.41%	36.67%	12.78%	16.1%	8.85%	-0.58%	83.33%
棕榈油	p2605	57	16.91%	+0.02%	50.0%	14.46%	13.63%	17.83%	-4.75%	93.33%
豆油	y2603	21	11.69%	+0.22%	38.33%	7.59%	6.9%	12.77%	-2.68%	93.33%
菜油	oi2603	15	16.04%	-0.56%	81.67%	21.43%	16.76%	0.94%	-2.5%	86.67%
花生	pk2603	15	9.12%	-0.29%	1.67%	8.06%	8.1%	43.02%	+4.49%	85.0%
豆一	a2603	21	11.92%	+0.29%	73.33%	5.13%	12.69%	19.65%	-3.11%	88.33%
豆二	b2605	57	11.96%	+0.31%	48.33%	6.8%	9.32%	-4.22%	-5.18%	15.0%
白糖	sr2603	15	9.88%	-0.09%	70.0%	8.55%	10.44%	1.84%	+1.14%	51.67%
棉花	cf2603	15	12.92%	+0.68%	76.67%	11.76%	13.82%	38.35%	+3.31%	76.67%
苹果	ap2603	5	22.45%	-0.46%	23.33%	24.4%	24.51%	7.69%	+7.28%	91.67%
红枣	cj2605	43	20.09%	+0.09%	58.33%	14.27%	14.98%	20.35%	-1.13%	90.0%
鸡蛋	jd2603	21	22.17%	+0.21%	91.67%	13.13%	12.04%	-9.26%	-0.72%	26.67%
淀粉	cs2603	21	9.55%	-0.35%	48.33%	8.32%	9.5%	9.57%	+8.79%	86.67%
生猪	lh2603	21	19.65%	+0.53%	31.67%	12.3%	12.05%	23.74%	+3.15%	73.33%

三、能源化工市场分析

1. 期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	主力成交量	变化	主力持仓量	变化
PTA	ta2605	5154	+10	1430701	+94325	1466380	+8005
乙二醇	eg2605	3689	+15	216923	-31171	367923	+7829
橡胶	ru2605	15745	+125	206109	-45090	181112	+2136
聚乙烯	12605	6666	+26	374602	-9613	504362	+9150
聚丙烯	pp2605	6485	+24	291242	-2378	468323	+2082
甲醇	ma2605	2209	+3	1195172	+123958	848962	+18039
苯乙烯	eb2603	7340	+92	721462	+381082	331077	+37237
LPG	pg2603	4069	+15	43015	-11592	88100	-2868
PVC	v2605	4743	-64	1324283	-37536	1071654	+34620
原油	sc2603	440.8	+3.8	78058	+26065	39936	-111
BR橡胶	br2603	11915	+330	128058	+21974	93726	+2724
对二甲苯	px2603	7206	-26	339590	+30519	170240	-16476
烧碱	sh2603	1939	-21	420691	-129843	260397	+6770
纯碱	sa2605	1163	-14	652780	-126968	1173371	+19651
短纤	pf2603	6496	+2	174102	-11305	190049	-696
尿素	ur2605	1779	+4	92925	-82966	241385	+8311
玻璃	fg2605	1039	-17	928219	-105806	1240656	+31714
原木	lg2603	764	+8	8422	-419	15791	+43
瓶片	pr2603	6080	+22	42165	-9678	37102	-1231
纯苯	bz2603	5805	+38	40563	+8245	31096	-1228
燃料油	fu2603	2542	+30	493603	+158425	191653	-8180
沥青	bu2603	3157	+18	148540	+29623	187438	-3111
纸浆	sp2605	5360	-16	167732	-22672	257468	+3709

2. 期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
PTA主力	406612	+1072	0.2712	-0.0893	196671	+18915	0.6985	-0.0388
PTA	473349	-16255	0.2951	-0.0988	341239	+17234	0.7838	-0.0108
乙二醇主力	8604	-531	0.6743	+0.1966	18952	+1073	0.5006	-0.0393
乙二醇	15409	-196217	0.512	-0.7019	27597	+5009	0.4562	-0.0546
橡胶主力	7590	-5010	0.3279	-0.0468	43375	+682	0.4151	-0.0109
橡胶	10287	-5494	0.2787	-0.075	53011	+1254	0.4079	-0.0142
聚乙烯主力	17078	+10617	0.6418	+0.1548	14362	-5476	0.7143	+0.2637
聚乙烯	25698	-42293	0.5277	-0.6202	35548	+4242	0.5434	-0.0118
聚丙烯主力	13834	+7277	0.767	+0.2081	21799	-5687	0.5879	+0.1094
聚丙烯	20863	-35674	0.7867	-0.5041	51758	+3068	0.5127	-0.0021
甲醇主力	274631	+52951	0.2445	-0.2249	179509	+12128	0.4235	-0.0216
甲醇	313784	+51566	0.2838	-0.1993	310610	+15232	0.5507	-0.0272
苯乙烯主力	225807	+192883	0.307	-0.2023	52665	+22878	0.6121	+0.0328
苯乙烯	227212	-985285	0.3089	-0.5578	55192	+23383	0.6048	+0.0467
LPG主力	17970	+12354	0.5412	+0.096	14371	+2167	0.574	-0.0041
LPG	18087	-151900	0.5371	-0.2555	15505	+2275	0.5528	-0.0055
PVC主力	69028	+40951	0.6502	+0.2312	92508	-16758	0.3789	+0.0516
PVC	106671	-479740	0.5608	-0.0688	213447	+20465	0.3489	+0.0032
原油主力	54519	+17665	0.2926	-0.0458	39847	+3600	0.5576	-0.0218
原油	58140	+19343	0.3111	-0.0348	46513	+4408	0.5931	-0.0285
BR橡胶主力	99947	+39554	0.4326	-0.9984	33194	+3281	1.0557	+0.1464
BR橡胶	112055	+45810	0.4618	-0.9524	42924	+3998	1.0301	+0.0669
PX主力	182977	+64024	0.5154	+0.1177	97917	+13514	1.0539	-0.0684
PX	186247	+61161	0.5134	+0.114	108499	+14005	0.9971	-0.0573
烧碱主力	108455	-21543	0.4422	+0.0282	126551	+10617	0.2987	-0.0159
烧碱	114931	-23805	0.4409	+0.0066	145353	+11311	0.3311	-0.0189
纯碱主力	145704	-17136	0.5697	+0.1271	193817	-179	0.3509	-0.0072
纯碱	197532	-44726	0.5372	+0.1366	463559	+7663	0.3068	-0.0105
短纤主力	11398	-5021	0.4305	-0.0607	24643	-151	0.9662	-0.01
短纤	15723	-5200	0.4989	+0.0022	39597	-33	0.9573	-0.0028
尿素主力	7882	-5157	1.0356	+0.2631	33746	+814	1.0563	-0.0132
尿素	12034	-11372	0.8225	+0.0711	76004	+753	0.8914	-0.0069
玻璃主力	203837	-91336	0.4396	+0.0302	246760	+18140	0.2781	-0.0375
玻璃	257329	-116896	0.4694	+0.0735	508074	+22831	0.3972	-0.0