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报告摘要

2025年12月25日商品期权日报总结

一、核心内容概述

本日报提供了2025年12月25日农产品、能源化工、黑色和金属等主要商品期货与期权市场的数据统计和量化指标分析。涵盖了各品种的收盘价、涨跌幅、成交量、持仓量、成交量PCR、持仓量PCR、平值波动率、变化、60日分位数、HV10、HV20和Skew等关键信息。

二、主要观点与关键信息

1. 农产品市场

表1：期货市场统计

玉米：主力合约收盘价为2189，下跌7%，成交量减少，持仓量增加。
豆粕：主力合约收盘价为2760，上涨32%，成交量增加，持仓量减少。
菜粕：主力合约收盘价为2352，上涨8%，成交量增加，持仓量增加。
棕榈油：主力合约收盘价为8542，上涨54%，成交量减少，持仓量减少。
豆油：主力合约收盘价为7824，上涨60%，成交量减少，持仓量减少。
菜油：主力合约收盘价为8981，上涨1%，成交量减少，持仓量增加。
花生：主力合约收盘价为7950，下跌18%，成交量减少，持仓量减少。
豆一：主力合约收盘价为4125，上涨19%，成交量减少，持仓量增加。
豆二：主力合约收盘价为3460，上涨39%，成交量减少，持仓量增加。
白糖：主力合约收盘价为5269，上涨7%，成交量减少，持仓量减少。
棉花：主力合约收盘价为14255，上涨75%，成交量增加，持仓量增加。
苹果：主力合约收盘价为9208，上涨17%，成交量减少，持仓量减少。
红枣：主力合约收盘价为8905，上涨15%，成交量减少，持仓量增加。
鸡蛋：主力合约收盘价为2946，下跌1%，成交量增加，持仓量减少。
玉米淀粉：主力合约收盘价为2484，下跌10%，成交量减少，持仓量减少。
生猪：主力合约收盘价为11460，下跌20%，成交量增加，持仓量增加。

表2：期权市场统计

玉米：成交量减少，PCR略有下降，持仓量增加，PCR略有下降。
豆粕：成交量增加，PCR上升，持仓量增加，PCR下降。
菜粕：成交量增加，PCR上升，持仓量增加，PCR上升。
棕榈油：成交量减少，PCR上升，持仓量减少，PCR下降。
豆油：成交量减少，PCR上升，持仓量减少，PCR下降。
菜油：成交量减少，PCR上升，持仓量增加，PCR上升。
花生：成交量增加，PCR略有下降，持仓量增加，PCR上升。
豆一：成交量增加，PCR上升，持仓量增加，PCR下降。
豆二：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
白糖：成交量减少，PCR上升，持仓量增加，PCR下降。
棉花：成交量增加，PCR下降，持仓量增加，PCR上升。
苹果：成交量减少，PCR上升，持仓量减少，PCR下降。
红枣：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
鸡蛋：成交量增加，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
淀粉：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
生猪：成交量增加，PCR下降，持仓量增加，PCR上升。

表3：期权量化指标

玉米：剩余交易日为38天，平值波动率9.66%，60日分位数为46.67%，HV10为5.72%，HV20为7.58%，Skew为18.65%。
豆粕：剩余交易日为74天，平值波动率11.82%，60日分位数为31.67%，HV10为9.2%，HV20为8.39%，Skew为16.13%。
菜粕：剩余交易日为32天，平值波动率17.44%，60日分位数为23.33%，HV10为10.43%，HV20为10.54%，Skew为-0.87%。
棕榈油：剩余交易日为16天，平值波动率16.19%，60日分位数为20.0%，HV10为13.65%，HV20为13.65%，Skew为-0.33%。
豆油：剩余交易日为74天，平值波动率9.99%，60日分位数为1.67%，HV10为10.14%，HV20为8.59%，Skew为2.41%。
菜油：剩余交易日为32天，平值波动率13.96%，60日分位数为60.0%，HV10为20.38%，HV20为16.49%，Skew为-6.97%。
花生：剩余交易日为32天，平值波动率10.0%，60日分位数为21.67%，HV10为6.9%，HV20为6.09%，Skew为37.02%。
豆一：剩余交易日为38天，平值波动率10.1%，60日分位数为23.33%，HV10为8.58%，HV20为9.24%，Skew为1.07%。
豆二：剩余交易日为16天，平值波动率11.4%，60日分位数为31.67%，HV10为10.63%，HV20为11.02%，Skew为-1.14%。
白糖：剩余交易日为32天，平值波动率10.12%，60日分位数为86.67%，HV10为15.17%，HV20为11.2%，Skew为-1.63%。
棉花：剩余交易日为32天，平值波动率9.93%，60日分位数为93.33%，HV10为6.33%，HV20为5.48%，Skew为36.08%。
苹果：剩余交易日为60天，平值波动率25.05%，60日分位数为88.33%，HV10为18.97%，HV20为14.68%，Skew为-8.71%。
红枣：剩余交易日为60天，平值波动率19.91%，60日分位数为51.67%，HV10为17.21%，HV20为15.14%，Skew为15.41%。
鸡蛋：剩余交易日为16天，平值波动率19.3%，60日分位数为35.0%，HV10为13.41%，HV20为13.74%，Skew为1.79%。
淀粉：剩余交易日为38天，平值波动率9.19%，60日分位数为21.67%，HV10为4.74%，HV20为8.76%，Skew为3.19%。
生猪：剩余交易日为38天，平值波动率18.93%，60日分位数为31.67%，HV10为6.8%，HV20为10.21%，Skew为22.57%。

2. 能源化工市场

表4：期货市场统计

PTA：主力合约收盘价为5152，上涨58%，成交量减少，持仓量增加。
乙二醇：主力合约收盘价为3818，持平，成交量减少，持仓量减少。
橡胶：主力合约收盘价为15730，上涨80%，成交量增加，持仓量增加。
聚乙烯：主力合约收盘价为6390，下跌18%，成交量减少，持仓量增加。
聚丙烯：主力合约收盘价为6266，下跌12%，成交量减少，持仓量增加。
甲醇：主力合约收盘价为2162，下跌10%，成交量减少，持仓量增加。
苯乙烯：主力合约收盘价为6638，上涨40%，成交量减少，持仓量增加。
LPG：主力合约收盘价为4076，下跌6%，成交量减少，持仓量增加。
PVC：主力合约收盘价为4757，下跌24%，成交量减少，持仓量增加。
原油：主力合约收盘价为442.7，下跌2.0%，成交量减少，持仓量增加。
BR橡胶：主力合约收盘价为11285，下跌110%，成交量减少，持仓量减少。
对二甲苯：主力合约收盘价为7358，上涨64%，成交量减少，持仓量增加。
烧碱：主力合约收盘价为2233，下跌17%，成交量减少，持仓量增加。
纯碱：主力合约收盘价为1184，持平，成交量减少，持仓量增加。
短纤：主力合约收盘价为6540，上涨56%，成交量减少，持仓量增加。
尿素：主力合约收盘价为1740，上涨5%，成交量减少，持仓量增加。
玻璃：主力合约收盘价为1047，下跌1%，成交量减少，持仓量增加。
原木：主力合约收盘价为778，上涨2%，成交量减少，持仓量增加。
瓶片：主力合约收盘价为6054，上涨56%，成交量增加，持仓量减少。
纯苯：主力合约收盘价为5434，下跌27%，成交量减少，持仓量增加。
燃料油：主力合约收盘价为2489，上涨9%，成交量减少，持仓量增加。
沥青：主力合约收盘价为2995，下跌1%，成交量减少，持仓量减少。
纸浆：主力合约收盘价为5604，下跌16%，成交量减少，持仓量减少。
双胶纸：主力合约收盘价为4078，上涨46%，成交量增加，持仓量减少。

表5：期权市场统计

PTA：成交量减少，PCR略有下降，持仓量增加，PCR略有下降。
乙二醇：成交量增加，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
橡胶：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
聚乙烯：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
聚丙烯：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
甲醇：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
苯乙烯：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
LPG：成交量增加，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
PVC：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
原油：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
BR橡胶：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
对二甲苯：成交量增加，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
烧碱：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
纯碱：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
短纤：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
尿素：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
玻璃：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
原木：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
瓶片：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
纯苯：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
燃料油：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
沥青：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
纸浆：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
双胶纸：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。

表6：期权量化指标

PTA：剩余交易日为11天，平值波动率27.55%，60日分位数为98.33%，HV10为20.52%，HV20为18.39%，Skew为26.88%。
乙二醇：剩余交易日为16天，平值波动率18.58%，60日分位数为93.33%，HV10为32.11%，HV20为25.95%，Skew为29.99%。
橡胶：剩余交易日为79天，平值波动率18.29%，60日分位数为66.67%，HV10为14.36%，HV20为14.05%，Skew为30.02%。
聚乙烯：剩余交易日为16天，平值波动率14.46%，60日分位数为90.0%，HV10为19.41%，HV20为16.0%，Skew为10.6%。
聚丙烯：剩余交易日为16天，平值波动率12.94%，60日分位数为93.33%，HV10为16.52%，HV20为14.59%，Skew为10.35%。
甲醇：剩余交易日为11天，平值波动率20.36%，60日分位数为90.0%，HV10为12.07%，HV20为12.38%，Skew为10.99%。
苯乙烯：剩余交易日为16天，平值波动率20.23%，60日分位数为93.33%，HV10为16.8%，HV20为15.66%，Skew为24.17%。
LPG：剩余交易日为16天，平值波动率18.49%，60日分位数为78.33%，HV10为23.78%，HV20为22.68%，Skew为3.95%。
PVC：剩余交易日为20天，平值波动率19.67%，60日分位数为85.0%，HV10为28.96%，HV20为22.55%，Skew为15.68%。
原油：剩余交易日为12天，平值波动率24.18%，60日分位数为8.33%，HV10为17.28%，HV20为17.4%，Skew为6.24%。
BR橡胶：剩余交易日为20天，平值波动率24.3%，60日分位数为86.67%，HV10为18.27%，HV20为20.62%，Skew为42.74%。
对二甲苯：剩余交易日为2天，平值波动率25.15%，60日分位数为100.0%，HV10为19.16%，HV20为18.15%，Skew为7.83%。
烧碱：剩余交易日为11天，平值波动率27.58%，60日分位数为91.67%，HV10为21.07%，HV20为21.11%，Skew为22.0%。
纯碱：剩余交易日为11天，平值波动率24.75%，60日分位数为68.33%，HV10为21.24%，HV20为19.55%，Skew为17.55%。
短纤：剩余交易日为11天，平值波动率18.34%，60日分位数为93.33%，HV10为13.43%，HV20为13.55%，Skew为8.6%。
尿素：剩余交易日为11天，平值波动率12.55%，60日分位数为16.67%，HV10为11.12%，HV20为10.76%，Skew为25.35%。
玻璃：剩余交易日为11天，平值波动率28.85%，60日分位数为51.67%，HV10为24.38%，HV20为21.27%，Skew为20.22%。
原木：剩余交易日为38天，平值波动率14.79%，60日分位数为43.33%，HV10为8.52%，HV20为8.82%，Skew为25.81%。
瓶片：剩余交易日为11天，平值波动率18.72%，60日分位数为98.33%，HV10为12.89%，HV20为13.31%，Skew为17.89%。
纯苯：剩余交易日为38天，平值波动率17.72%，60日分位数为91.67%，HV10为10.35%，HV20为10.96%，Skew为23.37%。
燃料油：剩余交易日为15天，平值波动率29.0%，60日分位数为93.33%，HV10为22.46%，HV20为23.92%，Skew为16.73%。
沥青：剩余交易日为20天，平值波动率19.67%，60日分位数为85.0%，HV10为28.96%，HV20为22.55%，Skew为15.68%。
纸浆：剩余交易日为34天，平值波动率16.94%，60日分位数为70.0%，HV10为15.66%，HV20为18.87%，Skew为28.1%。
双胶纸：剩余交易日为20天，平值波动率15.17%，60日分位数为80.0%，HV10为10.1%，HV20为12.63%，Skew为-1.5%。

3. 黑色市场

表7：期货市场统计

铁矿石：主力合约收盘价为778.5，下跌1.0%，成交量减少，持仓量增加。
动力煤：主力合约收盘价为801.4，持平，成交量为0，持仓量为0。
螺纹钢：主力合约收盘价为3127，下跌9%，成交量减少，持仓量减少。
硅铁：主力合约收盘价为5692，上涨36%，成交量减少，持仓量增加。
锰硅：主力合约收盘价为5846，上涨14%，成交量增加，持仓量减少。

表8：期权市场统计

铁矿石：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
动力煤：成交量为0，PCR为nan，持仓量为0，PCR为nan。
螺纹钢：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
硅铁：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
锰硅：成交量增加，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。

表9：期权量化指标

铁矿石：剩余交易日为16天，平值波动率14.9%，60日分位数为5.0%，HV10为10.36%，HV20为12.66%，Skew为-2.98%。
动力煤：剩余交易日为20天，平值波动率nan%，60日分位数为nan%，HV10为0.0%，HV20为0.0%，Skew为nan%。
螺纹钢：剩余交易日为79天，平值波动率12.33%，60日分位数为35.0%，HV10为7.05%，HV20为11.5%，Skew为8.65%。
硅铁：剩余交易日为11天，平值波动率15.43%，60日分位数为56.67%，HV10为8.39%，HV20为11.67%，Skew为25.1%。
锰硅：剩余交易日为11天，平值波动率13.64%，60日分位数为71.67%，HV10为4.64%，HV20为8.81%，Skew为38.8%。

4. 金属市场

表10：期货市场统计

黄金：主力合约收盘价为1008.76，下跌5.92%，成交量减少，持仓量减少。
白银：主力合约收盘价为17397，下跌212%，成交量减少，持仓量减少。
铜：主力合约收盘价为96210，上涨110%，成交量减少，持仓量减少。
锌：主力合约收盘价为23065，下跌165%，成交量减少，持仓量减少。
铝：主力合约收盘价为22275，下跌55%，成交量减少，持仓量减少。
工业硅：主力合约收盘价为8835，下跌25%，成交量减少，持仓量减少。
碳酸锂：主力合约收盘价为123520，下跌1200%，成交量减少，持仓量减少。
铅：主力合约收盘价为17315，上涨90%，成交量减少，持仓量减少。
镍：主力合约收盘价为125410，下跌2590%，成交量减少，持仓量减少。
锡：主力合约收盘价为335880，下跌5920%，成交量减少，持仓量减少。
氧化铝：主力合约收盘价为2564，下跌6%，成交量减少，持仓量减少。
多晶硅：主力合约收盘价为60760，上涨2460%，成交量减少，持仓量减少。
铝合金：主力合约收盘价为21345，下跌135%，成交量减少，持仓量减少。
铂：主力合约收盘价为686，上涨29%，成交量增加，持仓量增加。
钯：主力合约收盘价为529，下跌49%，成交量减少，持仓量减少。

表11：期权市场统计

黄金：成交量减少，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
白银：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
铜：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
锌：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
铝：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
工业硅：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
碳酸锂：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
铅：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
镍：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
锡：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
氧化铝：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
多晶硅：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
铝合金：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。
铂：成交量增加，PCR下降，持仓量增加，PCR下降。
钯：成交量减少，PCR下降，持仓量减少，PCR下降。

表12：期权量化指标

黄金：剩余交易日为32天，平值波动率10.12%，60日分位数为86.67%，HV10为15.17%，HV20为17.4%，Skew为6.24%。
白银：剩余交易日为32天，平值波动率18.58%，60日分位数为93.33%，HV10为32.11%，HV20为25.95%，Skew为29.99%。
铜：剩余交易日为16天，平值波动率14.46%，60日分位数为90.0%，HV10为19.41%，HV20为16.0%，Skew为10.6%。
锌：剩余交易日为16天，平值波动率12.94%，60日分位数为93.33%，HV10为16.52%，HV20为14.59%，Skew为10.35%。
铝：剩余交易日为11天，平值波动率20.36%，60日分位数为90.0%，HV10为12.07%，HV20为12.38%，Skew为10.99%。
工业硅：剩余交易日为11天，平值波动率18.58%，60日分位数为93.33%，HV10为21.07%，HV20为21.11%，Skew为22.0%。
碳酸锂：剩余交易日为11天，平值波动率18.34%，60日分位数为90.0%，HV10为13.43%，HV20为13.55%，Skew为8.6%。
铅：剩余交易日为11天，平值波动率12.55%，60日分位数为16.67%，HV10为11.12%，HV20为10.76%，Skew为25.35%。
镍：剩余交易日为11天，平值波动率28.85%，60日分位数为51.67%，HV10为24.38%，HV20为21.27%，Skew为20.22%。
锡：剩余交易日为38天，平值波动率14.79%，60日分位数为43.33%，HV10为8.52%，HV20为8.82%，Skew为25.81%。
氧化铝：剩余交易日为11天，平值波动率18.72%，60日分位数为98.33%，HV10为12.89%，HV20为13.31%，Skew为17.89%。
多晶硅：剩余交易日为38天，平值波动率17.72%，60日分位数为91.67%，HV10为10.35%，HV20为10.96%，Skew为23.37%。
铝合金：剩余交易日为15天，平值波动率29.0%，60日分位数为93.33%，HV10为22.46%，HV20为23.92%，Skew为16.73%。
铂：剩余交易日为20天，平值波动率19.67%，60日分位数为85.0%，HV10为28.96%，HV20为22.55%，Skew为15.68%。
钯：剩余交易日为34天，平值波动率16.94%，60日分位数为70.0%，HV10为15.66%，HV20为18.87%，Skew为28.1%。