20231022-东海证券-电池及储能行业周报_神行_落地_快充加速普及_12页_1mb

总结报告：电池及储能行业周报（2023/10/16-2023/10/22）

市场表现与总体情况

本周申万电池板块整体下跌384%，跑赢沪深300指数0.33个百分点。主力资金净流入包括恩捷股份、宁德时代等，净流出则涉及金冠股份、新宙邦等公司。需求方面，新能源车市场零售环比增长8%，预计全年电动车销量超900万辆。

电池板块分析

消费需求与排产

• 新能源车市场零售在2023年10月1-15日达到294万辆，环比增长8%。宁德时代推出神行超充电池，推动800V+4C超快充模式普及，特别影响中低端市场。
• 供给端调整有序，各产业链价格趋于稳定：锂盐、正极材料、负极材料、隔膜和电解液均环比小幅变动或持平，需求边际改善。

投资关注点

• 亿纬锂能：积极布局海外和中游材料，目标2025年大圆柱电池产能30GWh，储能业务快速增长。
• 国轩高科：作为大众SSP平台独家供应商，在北美设厂，碳酸锂产能约4万吨。

储能板块分析

安全性与技术趋势

• 储能电站安全要求提升，长时储能需求增长，全钒液流电池因其安全性能和适配性，成为关键机遇。
• 风光装机增加推动新型电力系统需求，政策支持加速落地项目，如哈尔滨华永50MW/200MWh共享储能项目。

市场动态

• 本周储能招标规模为0.75GW/0.244GWh，中标规模1.52GW/0.355GWh，中标均价环比下降。
• 建议关注钒钛股份：钒制品产能大，电解液建设中，强化产业链布局。

风险提示

• 宏观经济波动影响新能源需求。
• 上游原材料价格波动，如锂盐和碳酸锂价格不稳定。
• 储能装机不及预期，可能影响企业盈利能力。

总体投资展望

行业需求向好，电池和储能市场潜力大，但需注意风险因素。重点跟踪相关公司动态和政策变化。