市场数据与行业分析总结
核心内容概览
本文档主要涵盖以下几个方面的内容：
- 国内主要市场指数的表现
- 表现最好与最差的行业分析
- 主要周边市场指数及汇率变动情况
- 外汇商品的收盘价及变动趋势
- 金融工程及银行行业观点
- 其他行业分析，包括京东物流、中国宏桥、杭叉集团和思摩尔国际
- 新股发行信息
- 兴业证券近期研究报告汇总
- 投资评级说明及风险提示
- 分析师声明与法律声明
国内市场指数表现
主要指数数据
| 指数 |
当前指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 上证指数 |
3585 |
0.6% |
-2.5% |
2.3% |
| 深证成指 |
14829 |
-0.3% |
-6.0% |
0.0% |
| 创业板指 |
2977 |
-1.0% |
-10.3% |
-3.3% |
| 中小板指 |
9968 |
-0.5% |
-6.6% |
1.9% |
| 沪深 300 |
5470 |
0.6% |
-5.2% |
3.8% |
| 中证 500 |
6499 |
-0.6% |
-1.7% |
0.3% |
整体来看，上证指数与沪深300表现相对较好，而创业板指、中小板指、中证500则表现较弱。
表现最好与最差行业分析
表现最好的前五行业
| 行业 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 房地产 |
4011 |
6.1% |
8.0% |
7.4% |
| 建筑装饰 |
1980 |
1.8% |
5.1% |
2.9% |
| 非银金融 |
2171 |
1.7% |
1.5% |
-4.1% |
| 建筑材料 |
8369 |
1.6% |
-1.2% |
5.1% |
| 建筑装饰 |
1980 |
1.8% |
5.1% |
2.9% |
表现最差的前五行业
| 行业 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 计算机 |
4821 |
-1.5% |
-3.1% |
-7.8% |
| 综合 |
2352 |
-1.5% |
-0.7% |
-3.5% |
| 食品饮料 |
28308 |
-1.5% |
-11.7% |
-4.0% |
| 电气设备 |
8558 |
-1.4% |
-10.4% |
-6.0% |
| 有色金属 |
4744 |
-0.9% |
-1.0% |
9.9% |
周边市场与外汇商品
主要周边市场指数
| 市场 |
当前指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 恒生指数 |
30074 |
1.2% |
-1.7% |
9.5% |
| 恒生红筹 |
4201 |
2.6% |
0.8% |
10.8% |
| 日经 225 |
30168 |
1.7% |
-0.4% |
10.7% |
| 道琼斯 |
31402 |
-1.8% |
-0.3% |
3.9% |
| 标普 500 |
3829 |
-2.4% |
-2.2% |
3.5% |
| 纳斯达克 |
13119 |
-3.5% |
-5.4% |
3.3% |
| 德国 DAX |
13879 |
-0.7% |
-0.1% |
1.1% |
| 法国 CAC |
5784 |
-0.2% |
1.0% |
3.5% |
| 英国富时 100 |
7050 |
0.3% |
0.8% |
-7.8% |
外汇商品收盘价及变动
| 外汇商品 |
收盘价 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 美元指数 |
90.21 |
0.2% |
-0.4% |
0.4% |
| 美元-人民币 |
6.45 |
0.0% |
-0.5% |
-0.1% |
| 美元-日元 |
106.18 |
0.3% |
0.5% |
3.0% |
| 欧元-美元 |
1.22 |
0.0% |
0.7% |
-0.6% |
| 英镑-美元 |
1.40 |
-0.9% |
0.3% |
3.2% |
行业观点
- 中国一体化供应链物流服务龙头，覆盖全国的仓配网络。
- 2017年全面对外开放，外部客户收入占比显著提升。
- 2020年营收达495亿元，毛利率提升至10.9%。
- 预计未来5年行业CAGR为9.5%，公司有望享受市场扩张与份额提升的双重红利。
- 受益于“碳达峰”和“碳中和”政策，盈利中枢抬升。
- 2021年将是公司α与β共击的一年，目标价上调至13.3港元。
- 风险包括政策变化、国际局势、需求不及预期等。
杭叉集团（603298）
- 2020年营收增长29.8%，净利润增长30.82%。
- 市场份额提升与新产品开发是主要增长动力。
- 预计2020-2022年归母净利润分别为8.43/10.24/12.03亿元，维持“审慎增持”评级。
- 全球电子雾化设备领导者，营收与利润增长显著。
- 2020-2022年预计营收为11.8/19.7/31.4亿元，净利率从24.3%提升至49.0%。
- 首次推荐“买入”，目标价为99.5港元，对应PE为78X/51X。
金融工程观点
- 绝对收益基金虽收益和波动低于股票型基金，但alpha不显著，且费用较高。
- 对冲基金alpha显著为正，但近年来二者差异缩小，风险敞口不同。
市场情绪与期权预测
- 期权市场情绪中性，波动率风险溢价指标表现乐观。
- 预测上证50指数及上证50ETF在2021年2月26日目标值为5分。
银行行业观点
- 银行理财产品净值普遍上涨，周度数据显示多数产品增长稳定。
- 理财子开业数量持续增加，主要产品期限集中在6-12个月。
- 风险提示包括监管政策变化及信用风险暴露。
新股发行信息
| 代码 |
简称 |
发行数量（万股） |
发行价（元） |
| 603759 |
海天股份 |
7800.00 |
11.21 |
| 300953 |
震裕科技 |
1977.95 |
- |
| 688616 |
西力科技 |
3562.50 |
- |
| 688456 |
有研粉材 |
2850.00 |
- |
| 688316 |
青云科技 |
1140.00 |
- |
| 688083 |
中望软件 |
1316.31 |
- |
| 300952 |
恒辉安防 |
3623.20 |
11.72 |
| 688667 |
菱电电控 |
1236.96 |
75.42 |
| 605122 |
四方新材 |
3090.00 |
42.88 |
| 688676 |
金盘科技 |
3618.45 |
10.10 |
| 605303 |
园林股份 |
4030.94 |
16.38 |
| 688677 |
N海泰 |
1851.30 |
35.76 |
兴业证券近期研究报告
| 研究员 |
报告名称 |
行业 |
投资评级 |
日期 |
| 颜晓晴 |
20年平稳收官,21年轻装上阵 |
小家电 |
买入 |
2021-02-26 |
| 罗雨浓 |
深度复盘:美元周期由何驱动 |
- |
- |
2021-02-25 |
| 宫民 |
市场情绪转向中性——兴证期权水晶球预测日报20210225 |
- |
- |
2021-02-25 |
| 李英 |
理财净值普遍上涨 银行理财产品周报(2021.02.15-2021.02.21) |
银行 |
推荐 |
2021-02-25 |
| 石康 |
【兴证机械军工】杭叉集团业绩快报点评:行业加速叠加份额提升推动业绩高增 |
工程机械 |
- |
2021-02-25 |
| 韩亦佳 |
京东物流(H01496.HK)_仓配一体化供应链物流服务龙头_20210225 |
服务业 |
- |
2021-02-25 |
| 邢乐涵 |
Smoore Int'l (06969.HK)_Leader OfGlobal E-vapor Industry_20210225 |
消费品制造业 |
买入 |
2021-02-25 |
投资评级说明
- 股票评级：买入（相对指数涨幅 >15%）、审慎增持（相对指数涨幅在5%~15%之间）、中性（相对指数涨幅在-5%~5%之间）、减持（相对指数涨幅 < -5%）。
- 行业评级：推荐（相对表现优于指数）、中性（相对表现与指数持平）、回避（相对表现弱于指数）。
风险提示
- 美元指数与美国基本面关系复杂，存在政策、市场情绪、非市场因素等影响。
- 银行理财产品需关注监管政策及信用风险。
- 京东物流需关注行业竞争及政策变化。
- 思摩尔国际需关注政策监管及新产品开发风险。
法律声明与分析师声明
- 报告内容由具备执业资格的分析师独立出具，不构成投资建议。
- 报告内容可能涉及公司证券头寸及业务服务，存在潜在利益冲突。
- 报告内容可能更新，投资者应自行关注最新信息。
- 报告仅供客户使用，不承担任何法律责任。
