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AIGC专题四：国内外大模型和AI应用投资分析

投资要点

• 关注大模型迭代带来的应用端投资机会
• 国内外科技巨头加速AI布局，谷歌I/O大会发布新一代语言模型PaLM2、升级聊天机器人Bard等生成式AI产品
• AI人设经济迅速出圈，多模态应用释放AI潜力
• 推动文娱内容、互联网行业创新与变现

AI商业化落地进展

跨境应用案例

• 昆仑万维：与奇点智源合作发布中国版类ChatGPT开源模型；Opera浏览器接入ChatGPT，全球MAU达33亿
• 汤姆猫：测试ChatGPT API的AI交互功能，计划发行定向增发投入AIGC研发
• 中文在线：澜舟科技合作探索AIGC写作，旗下Chapters接入ChatGPT用于故事生成与用户交互
• 美图公司：推出AI绘画订阅模式（2元/张、66元/50张）与“百变AI头像”

细分领域创新

• 万兴科技：旗下Filmora等创意软件接入OpenAI，推出短视频生成工具Virbo
• 商汤科技：日日新大模型赋能元宇宙、自动驾驶等场景

国内头部企业技术布局

1. 百度：“文心大模型”体系覆盖NLP/CV/多模态/行业领域
2. 腾讯：混元大模型支持多元产业场景应用
3. 阿里：通义大模型实现跨模态统一架构
4. 华为/讯飞：行业大模型聚焦智能办公、医疗、教育等垂直领域

投资建议

重点关注：
港股

• 百度集团-SW（飞桨平台+文心大模型）
• 商汤-W（SenseCore3D视觉技术）
• 腾讯控股（AI对话+音视频大模型）

A股

• 昆仑万维（Opera+AI艺术生成）
• 汤姆猫（IP对话机器人测试）
• 中文在线（AI写作+文生图应用）
• 美图公司（AI修图订阅模式）

风险提示

• 技术发展不及预期
• 监管政策变化
• 知识产权相关问题