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晨会集萃总结

核心内容

本次晨会集萃涵盖了多个行业及板块的分析与建议，主要包括电子、传媒、医药、家电、通信、汽车、固收等领域。内容聚焦于市场情绪、板块机会、个股推荐、政策动向及行业动态。

主要观点与关键信息

买方观点

1. 短期市场偏乐观：市场情绪总体偏乐观，房地产、债券、股票市场均有各自的投资逻辑。
   • 房地产受到政策调控影响，前期上涨透支，未来增长空间有限。
   • 债券经过三年牛市，收益率预期不高，股票市场调整充分，对资金吸引力增强。
   • 周期板块有机会：成长股估值较高，短期内不会加仓成长股。
   • 银行板块有上升空间：整体仍具上涨潜力。
   • 明年大宗有大机会：供给侧收缩效应持续，煤炭、有色仍有行情。
   • 医药行业看好体外诊断及发光：具备成长性。
   • 金融股看好：券商与保险弹性更大。
   • 地产销售数据滞后：需关注大拐点指标的确认。
   • 固收新产品投向：包括定增、可交换债、债券等。
   • 配方颗粒热度已减：后续需关注落地情况和业绩弹性。
   • 中药大品种未涨：明年业绩个股有望迎来机会。

晨会焦点

1. 劲胜精密：

   • 公司公布2016年限制性股权激励计划草案，激励对象共113人，预计16-18年净利润分别为0.83亿、4.10亿、6.98亿。
   • 公司收购创世纪，切入中高端精雕机/热弯机，消费电子玻璃改革打开成长空间。
   • 主业扭亏在望，股权激励方案彰显长期发展信心。
   • 首次覆盖给予“买入”评级。

2. 宝通科技：

   • 复牌点评：增持易幻，深化业务转型升级，加速泛娱乐布局。
   • 公司2016年1-8月扣非后归母净利润达12,799.12万元，同比增长151%。
   • 维持中线推荐，关注其全球化游戏发行与运营策略。

3. 精华制药：

   • 终止收购阿尔法药业，但继续推进“一主两翼，涉足生物制药”战略。
   • 中药制剂持续向好，无硫饮片带来业绩弹性。
   • 公司预计2016-2018年EPS分别为0.40、0.54、0.67元，维持“买入”评级。

天风11月金股推荐

市场数据

• 上证综指：3277点，上涨0.46%
• 沪深300：3535.08点，上涨0.39%
• 中证500：6670.8点，上涨0.27%
• 中小盘指：4599.56点，上涨0.35%
• 创业板指：2166.05点，下跌0.07%
• 国债指数：160.64点，下跌0.01%

宏观数据（2016年9月与10月）

市场走势与行业分析

• 汽车板块：受小排量购置税减半政策刺激，11月前三周销量数据仍超预期。
• 新能源汽车政策：近期有望落地，推动行业增长。
• 家电板块：深港通即将开通，推荐低估值高分红的蓝筹股，如格力电器、美的集团。
• 电子行业：玻璃加工设备接力CNC，公司业绩增长潜力大。
• 通信行业：Facebook TIP计划利好电信运营商及光模块供应商，但对系统供应商不利。
• 医药生物：关注中药配方颗粒及创新药，业绩有望改善。
• 固收领域：地产企业融资渠道受限，但仍有可发债的窗口。

重点推荐个股

风险提示

• 市场风险：宏观经济波动、政策监管从严、并购重组不达预期。
• 行业风险：房地产市场调整、新能源汽车政策不确定性。
• 个股风险：游戏上线时间延后、原材料价格波动、技术路线不明确。

活动提示

1. 银行股分析会：时间11月30日15:30-17:00，地点深圳市福田区益田路4068号卓越时代广场1期36楼天风证券研究所会议室。
2. 食品行业交流沙龙：时间11月30日13:30-17:30，地点上海国信紫金山大酒店。
3. 顺鑫农业联合调研：时间11月29日9:00，地点北京市顺义区站前街1号院1号楼顺鑫国际商务中心。
4. 上海新阳联合调研：时间11月29日14:00，地点上海市松江区思贤路3600号。
5. 尤洛卡大型投资者交流会：时间11月29日14:30，地点山东省泰安市。
6. 固收调研：时间11月30日，地点广州市番禺区南街番禺奥林匹克花园办公楼及海珠区金纺路2号7F。
7. 报告列表：包含多个行业深度分析报告及投资建议。

总结

本次晨会集萃主要围绕市场情绪、行业趋势及个股推荐展开，强调了周期板块、医药、家电、通信、汽车等领域的投资机会。同时，关注政策动向及市场变化，如新能源汽车补贴政策、深港通开通等。市场整体偏乐观，建议投资者关注低估值高分红的蓝筹股及具备成长性的优质个股，同时注意市场风险与政策不确定性。