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特斯拉来了，国产新能源汽车准备好了吗

核心内容概览

本文围绕特斯拉上海建厂对国产新能源汽车行业的影响展开分析，重点探讨新能源汽车市场的增长趋势、特斯拉的技术与商业模式、以及其对中国产业链的潜在带动作用。同时，文章还介绍了部分新三板精选公司的业务与财务表现，以反映新能源汽车产业链的发展现状。

主要观点

• 新能源汽车市场增长迅猛：2018年1-6月新能源汽车销量同比增长1.2倍，尤其是插电混动车型增长显著，显示出市场对高续航、高技术产品的需求上升。
• 特斯拉具备显著的技术与商业模式优势：
  • 软件升级能力：特斯拉通过OTA技术实现远程系统更新，极大提升了用户体验和车辆智能化水平。
  • 自动驾驶技术领先：通过不断升级和学习，特斯拉的Autopilot系统已具备半自动驾驶能力，并能不断优化以适应不同驾驶习惯。
  • 电池技术先进：特斯拉的电池体系持续迭代，续航里程远超行业平均水平。
• 特斯拉的“鲶鱼效应”显著：虽然其对中国供应商的直接带动作用有限，但其进入中国市场将激发国产新能源汽车企业的竞争意识，推动整个产业链升级。
• 新能源汽车产业链复杂且关键：电池成本占比高达40%-50%，因此具备核心技术能力的锂矿企业、电池制造商及充电桩企业将受益于特斯拉的进入。

关键信息

1. 新能源汽车市场表现

• 2018年1-6月：
  • 汽车总产量：1405.8万辆，同比增长4.2%
  • 汽车总销量：1406.6万辆，同比增长5.6%
  • 新能源乘用车销量：35万台，同比增长1.2倍
  • 6月新能源乘用车销量：7.17万台，同比增长74%
    • 纯电动：增长65%
    • 插电混动：增长136%
• 补贴政策影响：
  • 补贴退坡后，高续航车型更受市场欢迎，A00级车型销量下滑明显。
  • 奇瑞EQ等车型因续航提升获得销量增长。

2. 特斯拉的产能与技术

• 特斯拉超级工厂：
  • 年产50万辆纯电动整车，落户上海临港。
  • 工厂建设依赖上海的软实力与地理优势，实现产能飞跃。
• 技术优势：
  • OTA升级：实现远程系统更新，提高用户体验。
  • 自动驾驶：从V6.0到V7.1，功能不断升级，实现半自动驾驶。
  • 电池技术：三代电池体系，Model S电池能量密度提升，续航超400公里，远超行业水平。

3. 新能源汽车产业链

• 上游：电池、电机、电控系统等，其中电池成本占比最高（40%-50%）。
• 中游：整车制造。
• 下游：充电桩、电池回收等。
• 重点受益企业：
  • 锂矿生产企业
  • 电池制造商（如比亚迪）
  • 具备充电桩铺设能力的中小型公司

4. 新三板精选公司介绍

景弘盛（872668.0C）

• 业务：电线电缆研发、生产及销售，覆盖新能源汽车充电桩、车内高压连接等关键领域。
• 财务表现（2017年报）：
  • 营收：37,110.17万元
  • 净利润：2,968.39万元
  • ROE：21.82%
  • 营收同比增长：41.62%

奇才股份（430714.0C）

• 业务：提供新能源汽车连接线与充电桩系统解决方案。
• 财务表现（2017年报）：
  • 营收：21,810.78万元
  • 净利润：4,389.62万元
  • ROE：26.6%
  • 营收同比增长：21.11%

得普达（833119.0C）

• 业务：专业生产电动汽车牵引电机，覆盖多种应用场景。
• 财务表现（2017年报）：
  • 营收：10,054.50万元
  • 净利润：1,032.84万元
  • ROE：28.63%
  • 营收同比增长：41.49%

结论

特斯拉的进入标志着中国新能源汽车市场进入新的发展阶段。其强大的技术实力和独特的商业模式，将对国产新能源汽车企业形成重要竞争压力，但也带来了技术提升和产业升级的契机。新能源汽车市场未来将以高技术、高续航产品为主导，产业链上下游企业将面临更大的发展机遇与挑战。