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特斯拉来了 国产新能源汽车准备好了吗

核心内容

本报告分析了特斯拉在上海建厂对国产新能源汽车市场的影响，重点探讨了新能源汽车市场的增长趋势、特斯拉的技术优势以及其对中国新能源汽车产业链的潜在带动作用。

主要观点

• 新能源汽车市场增长迅速：2018年1-6月，新能源汽车销量同比增长1.2倍，其中新能源乘用车销量达35万台，增速远高于传统汽车市场。
• 补贴政策推动技术升级：新能源汽车补贴政策逐渐向高续航、高技术含量车型倾斜，促使车企提升电池技术，消费者更倾向于购买中高端车型。
• 特斯拉具备显著技术优势：特斯拉在电池技术、自动驾驶功能、软件升级方式等方面领先行业，其OTA系统可实现远程软件更新，提升用户体验。
• 特斯拉可能复制苹果产业链模式：特斯拉与苹果在品牌、技术、营销模式上有诸多相似之处，其产业链发展路径可能对新能源汽车行业产生深远影响。
• 特斯拉“鲶鱼效应”显著：虽然特斯拉对国内供应商的直接拉动作用有限，但其进入中国市场将激发国产新能源汽车企业的竞争意识和创新能力。

关键信息

市场表现

• 2018年1-6月，中国汽车产销量分别为1405.8万辆和1406.6万辆，同比增长4.2%和5.6%。
• 新能源乘用车销量达35万台，同比增长1.2倍；6月销量7.17万台，同比增长74%。
• A00级纯电动汽车受补贴退坡影响较大，销量环比下滑62%；而续航里程较长的车型销量显著上升。

特斯拉产能现状

• 特斯拉美国加州工厂具备50万辆产能潜力，通过技术升级和自动化生产，实现产能飞跃。
• 欧洲工厂在2015年改建后，实际产能可超过每周1,000辆，主要生产Model S车型。
• 特斯拉计划在上海建设年产50万辆的超级工厂，将依托上海的软实力和地理优势。

特斯拉技术优势

• OTA软件升级：特斯拉可远程推送系统更新，提升用户体验，降低维护成本。
• 自动驾驶功能：通过不断学习和数据积累，特斯拉的自动驾驶系统逐步实现半自动驾驶功能。
• 电池技术领先：特斯拉电池体系涵盖三代技术，Model S电池续航超过400公里，性能优于其他主流厂商。
• 供应链自给能力强：特斯拉部分零部件如铝框架车身、电池管理系统等由自身研发，部分依赖外部供应商。

新能源汽车产业链

• 上游：电池、电机、电控系统等，其中电池成本占比约40%-50%。
• 中游：整车制造。
• 下游：充电桩、电池回收等。
• 重点企业：锂矿生产企业、电池制造商（如比亚迪）、充电桩铺设公司等。

新三板精选公司分析

景弘盛（872668.0C）

• 行业地位：电线电缆研发、生产及销售的高新技术企业。
• 主要产品：高速线缆、新能源线缆、充电桩电缆等。
• 财务表现：2017年营收37,110.17万元，净利润2,968.39万元，同比增长41.62%。

奇才股份（430714.0C）

• 行业地位：为汽车连接线与电动汽车充电桩提供系统解决方案。
• 主要产品：新能源汽车高速连接线、充电桩连接线等。
• 财务表现：2017年营收21,810.78万元，净利润4,389.62万元，同比增长21.11%。

得普达（833119.0C）

• 行业地位：专业生产电动汽车牵引电机的企业。
• 主要产品：观光车电机、高尔夫球车电机、巡逻车电机等。
• 财务表现：2017年营收10,054.50万元，净利润1,032.84万元，同比增长41.49%。

总结

特斯拉上海超级工厂的建设标志着其对中国市场的重视，也预示着新能源汽车行业的竞争将更加激烈。国产新能源汽车企业需在技术、产品、服务等方面提升竞争力，以应对特斯拉带来的挑战。同时，特斯拉的技术优势和产业链模式可能为行业带来新的发展方向和机遇。