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特斯拉来了 国产新能源汽车准备好了吗

核心内容

2018年7月，特斯拉宣布在上海临港地区建设超级工厂，年产能达50万辆，这是其在美国以外的首个超级工厂。该消息引发对国产新能源汽车产业的广泛关注。特斯拉的进入不仅将带来市场竞争，还可能通过“鲶鱼效应”推动国内新能源汽车产业链的升级和创新。

中国新能源汽车市场在2018年表现抢眼，尤其在6月新能源乘用车销量同比增长74%，其中插电混动车型增长136%。新能源汽车市场增长速度远超传统汽车市场，成为未来汽车工业的重要增长点。随着新能源汽车补贴政策的调整，市场更倾向于支持高续航、高技术含量的产品，促使车企提升电池技术，消费者偏好中高端车型。

主要观点

• 新能源汽车将成为增长主力：2018年上半年新能源汽车销量增长显著，尤其是高续航车型表现突出，A00级车型因补贴退坡销量下滑，而续航200公里以上的车型销量上升。
• 特斯拉可能复制苹果产业链的崛起模式：特斯拉与苹果同为美国公司，拥有领先技术、品牌忠诚度和创新营销模式。其通过软件升级、自动驾驶、深度学习等技术手段，不断优化用户体验，对新能源汽车产业链具有示范效应。
• 特斯拉具备显著的技术优势：包括OTA远程软件升级、自动驾驶功能、深度学习能力以及高性能电池技术，这些都使其在新能源汽车领域具有领先优势。
• 特斯拉的产能升级路径：通过引入新型铝冲压机、喷漆车间、自动化组装线和增加员工数量，特斯拉实现了产能的大幅提升，未来上海工厂将助力其进一步扩大在中国的市场份额。
• “鲶鱼效应”将激活国产新能源汽车：尽管特斯拉对国内供应商的直接影响有限，但其进入中国市场将极大提升整个产业的竞争水平，推动国产车企加快技术进步和产品创新。

关键信息

新能源汽车市场表现

• 2018年1-6月，新能源乘用车销量达35万台，同比增长1.2倍。
• 6月新能源乘用车销量7.17万台，同比增长74%。
• 纯电动车型同比增长65%，插电混动车型同比增长136%。

补贴政策影响

• 补贴退坡促使车企提升电池技术，消费者偏好高续航、高性价比车型。
• A00级车型因续航较低，销量大幅下滑，而200公里以上续航车型销量上升。

特斯拉的技术亮点

• OTA远程升级：特斯拉汽车可像手机一样远程升级系统，提升用户体验。
• 自动驾驶功能：从V6.0到V7.1，特斯拉逐步解锁了车道保持、自动泊车、远程召唤等功能。
• 深度学习能力：通过收集和分析驾驶数据，特斯拉的自动驾驶系统不断优化，适应不同路况。
• 高性能电池：Model S电池能量密度提升30%，续航里程超过400公里，远超其他主流厂家。

新能源汽车产业链结构

• 上游：电池、电机、电控系统等，其中电池成本占比约40%-50%。
• 中游：整车制造。
• 下游：充电桩、电池回收等。

特斯拉对产业链的带动

• 虽然特斯拉对国内供应商的直接影响有限，但其进入将带来技术提升和市场激励。
• 重点推荐具备垄断优势的锂矿企业、电池制造商（如比亚迪）以及具备充电桩铺设能力的中小型公司。

新三板精选公司

景弘盛（872668.0C）

• 电线电缆研发、生产及销售的高新技术企业。
• 产品涵盖新能源汽车充电桩、车内高压连接电缆等。
• 2017年营收37,110.17万元，同比增长41.62%，净利润2,968.39万元，ROE 21.82%。

奇才股份（430714.0C）

• 为新能源汽车提供连接线及充电桩系统解决方案。
• 技术优势明显，拥有相关专利，产品广泛应用于汽车整车厂商及充电桩运营商。
• 2017年营收21,810.78万元，同比增长21.11%，净利润4,389.62万元，ROE 26.6%。

得普达（833119.0C）

• 专业生产电动汽车牵引电机，产品覆盖多种应用场景。
• 已取得多项认证，包括3C、CE、ISO9000等。
• 2017年营收10,054.50万元，同比增长41.49%，净利润1,032.84万元，ROE 28.63%。

结论

特斯拉的进入对中国新能源汽车市场具有深远影响，不仅带来竞争压力，也推动技术进步和产业链升级。国产新能源汽车企业需加快技术创新、提升产品质量和品牌影响力，以应对特斯拉等国际品牌的挑战。同时，新能源汽车市场前景广阔，具备高续航、高技术含量的产品将成为未来增长的主要动力。