20131125-广发证券-融资融券周报_两融持续增长_重点关注食品饮料_11页_1mb

融资融券周报总结（2013.11.18~2013.11.22）

核心内容概述

本周报主要分析了2013年11月18日至22日期间融资融券市场的整体表现、行业与个股的多空强度、大宗交易与ETF的折溢价情况，并对未来一周的市场走势进行了展望。整体来看，市场呈现上涨趋势，融资融券余额持续增长，显示投资者信心增强。

主要观点

市场概况

• 融资融券余额：上周融资融券余额为3211亿元，环比增长2.78%。
• 市场走势：沪深两市延续放量上行走势，市场做多意愿增强。
• 成交情况：融资融券日均成交额为468.5亿元，占A股市场总成交额的22.63%。
• 融资与融券：融资余额增加820,605万元，融券余额增加35,730万元，显示融资力量略强于融券。

行业表现

• 看多行业：食品饮料行业多空强度最高为162.61%，机械设备和建筑建材分别以104.02%和103.81%紧随其后。
• 看空行业：有色金属、ETF和黑色金属行业多空强度分别为-103.31%、-102.73%和-102.24%，显示市场对这些行业存在较大看空情绪。
• 行业趋势：看多行业中融资融券余额普遍增加，而看空行业中融资融券余额则出现下降，其中黑色金属下降幅度最大（-3.96%）。

个股观察

• 看多个股：易方达深证100ETF以7125.26%的多空强度居首，华夏沪深300ETF以4951.42%紧随其后，中金岭南以1288.93%位列第三。
• 看空个股：中信证券、海螺水泥和中国石油分别以-6604.30%、-3855.37%和-1704.05%的强度位列看空前三。
• ETF表现：华泰柏瑞沪深300ETF融资融券余额减少3.79亿元，继续占据ETF融资融券“一哥”地位。

大宗交易与融券对比

• 大宗交易参与情况：共有27只融资融券标的参与大宗交易，其中22只折价成交，4只溢价成交。
• 折价率：劲嘉股份和比亚迪的折价率均超过10%，显示市场对这两只股票存在明显抛压。
• 溢价率：广发证券的溢价率为11.97%，为市场最高。

关键信息

融资融券指标说明

• 融资强度：融资强度 = （融资买入额 - 融资偿还额）÷（融资买入额 + 融资偿还额）。
• 融券强度：融券强度 = （融券卖出额 - 融券偿还额）÷（融券卖出额 + 融券偿还额）。
• 多空强度：多空强度 = （融资额变化量 - 融券额变化量）÷（融资额变化量 + 融券额变化量）。
  • 多空强度 > 1：多头绝对占优。
  • 0 < 多空强度 < 1：多头稍强于空头。
  • 多空强度 < -1：空头绝对占优。
  • -1 < 多空强度 < 0：空头稍强于多头。

投资建议

• 看多行业：食品饮料行业多空强度显著，建议投资者重点关注。
• 看空行业：有色金属行业看空强度最高，短期存在较大风险，需谨慎对待。

本周展望

• 市场趋势：预计本周沪深两市将继续延续上涨走势。
• 融资融券趋势：融资融券余额明显放大，多方占据主导地位。
• 行业关注：食品饮料行业表现强劲，建议投资者关注；有色金属行业看空强度高，短期风险较大。

风险提示

• 周报观点基于融资融券数据，存在判断误差的可能，建议投资者谨慎采纳。

报告团队

• 首席分析师：罗军、俞文冰、叶涛、安宁宁
• 分析师：胡海涛、夏潇阳、蓝昭钦、史庆盛
• 研究助理：张超、汪鑫

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