深度报告-2026-05-29-中原证券-计算机行业月报_华为定义芯片发展新路径_供应链短缺因素持续影响算力供给_44页_4mb

华为定义芯片发展新路径，供应链短缺因素持续影响算力供给

核心内容概览

本报告聚焦于2026年计算机行业的发展趋势，特别关注国产化与AI应用对算力产业的影响。报告指出，随着AI应用的爆发式增长，算力需求激增，导致供应链紧张，从而推动算力价格持续上涨。同时，国内对国产芯片的支持进一步明确，华为等企业通过技术突破和产品迭代，正在加速实现国产芯片替代。

主要观点

国产化趋势显著

• 国产芯片占比提升：2026年1-3月，我国集成电路国产化占比达到22%，较2025年上升了3PCT。
• 政策支持明确：5月美国总统访华期间，我国对国产芯片的支持态度进一步明确，为国产芯片推广扫清障碍。
• 国产AI芯片进展：阿里推出新一代自研芯片M890，性能是810E的三倍，预计进入一年一代的发布节奏。华为昇腾950超节点计划于2026年下半年批量上市，有助于降低Pro服务价格。
• 安全可靠测评通过：首批AI训练推理芯片的安全可靠评测结果发布，华为、阿里、壁仞、海光、天数、沐曦、摩尔线程7家芯片通过测评，获得市场优势。

AI应用驱动算力需求

• AI应用爆发：2025年中国MaaS市场Token消耗量为1941万亿次，2026年有望增长至40,000万亿次，实现20倍增长。
• 模型供应商格局变化：Anthropic以34.4%的市场份额首次超越OpenAI（32.3%），成为企业市场最大模型供应商。
• AI芯片涨价：由于算力需求激增，AI芯片价格持续上涨，预计未来仍将维持此趋势。
• 科技企业调整：2026年科技企业裁员规模明显提升，反映AI产业竞争激烈。
• AI编程发展：DeepSeek组建Harness团队，向下游应用布局，提升其AI编程能力。

关键信息

供应链与算力供给

• 算力供给紧张：由于AI应用的快速增长，算力产业面临供不应求，供应链短缺因素持续影响算力供给。
• 全球产能短缺：国内AI芯片厂商在产能和性能方面取得显著提升，有望在全球产能短缺背景下实现加速替代。

行业数据表现

• 软件行业增速回落：2026年1-3月软件业务收入同比增长11.6%，利润总额同比增长1.0%，增速较2025年有所下降。
• IC设计与云计算增长：IC设计同比增长14%，云计算+大数据服务同比增长13.1%，均高于软件行业整体增速。
• 出口增长显著：2026年前四个月集成电路出口金额增速达到78.3%，出口金额占比提升至56.9%。
• 鸿蒙系统发展：2026年5月鸿蒙6操作系统终端数量突破6000万，6月有望升级到鸿蒙7，AI功能将加强。

企业动态

• 阿里：平头哥自研芯片真武已实现规模化量产，2026年4月出货量达56万片。M890芯片性能为810E的三倍，支持FP32到FP4多种精度。
• 华为：昇腾950PR加速卡算力为1.56P FP4，内存112GB，带宽1.4TB/s，功耗600W。昇腾950DT和昇腾960将分别在2026Q4和2027Q4发布，进一步提升性能。
• 其他厂商：海光、天数、沐曦、摩尔线程等国产AI芯片厂商在2025年实现显著增长，其中海光收入增速达68%，摩尔线程和壁仞分别增长243%和207%。

投资建议

推荐关注企业

• 润泽科技：有大规模智算中心交付计划，境外布局广泛。
• 中科曙光：具备产业链一体化优势，持股优质企业。
• 紫光股份：关键物料充足，财务费用改善。
• 东阳光：收购秦淮数据后基本面改善。
• 华大九天：国内EDA龙头，技术实力强。
• 长鑫科技、芯和半导体、合见工软、超聚变、平头哥、智谱：正在积极筹备IPO，未来有望进一步发展。

风险提示

• 科技巨头IPO冲击：国内外科技巨头IPO可能带来市场波动。
• 国际局势不确定性：国际局势变化可能影响AI产业格局。
• 海外竞争格局变化：海外AI产业竞争加剧，可能带来市场调整风险。

图表与数据

• 行业数据：包含软件业务收入、利润、出口、IC设计、云计算+大数据服务等多维度数据。
• 国产芯片发展：展示国产芯片出口金额增速、自给率提升、主要厂商收入及增速。
• AI芯片市场：分析AI芯片市场份额、模型厂商融资及估值、算力价格趋势等。

结论

2026年，国产芯片在政策支持和技术进步的双重驱动下，迎来重要发展机遇。AI应用的爆发式增长进一步加剧了算力供给紧张，推动算力价格持续上涨。华为等企业通过技术突破和产品迭代，正在定义国产芯片发展的新路径。在行业整体景气度提升的背景下，建议投资者关注具备技术实力和市场潜力的国产芯片及AI相关企业。