> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 华为定义芯片发展新路径，供应链短缺因素持续影响算力供给 ## 核心内容概览 本报告聚焦于2026年计算机行业的发展趋势，特别关注国产化与AI应用对算力产业的影响。报告指出，随着AI应用的爆发式增长，算力需求激增，导致供应链紧张，从而推动算力价格持续上涨。同时，国内对国产芯片的支持进一步明确，华为等企业通过技术突破和产品迭代，正在加速实现国产芯片替代。 ## 主要观点 ### 国产化趋势显著 - **国产芯片占比提升**：2026年1-3月，我国集成电路国产化占比达到22%，较2025年上升了3PCT。 - **政策支持明确**：5月美国总统访华期间，我国对国产芯片的支持态度进一步明确，为国产芯片推广扫清障碍。 - **国产AI芯片进展**：阿里推出新一代自研芯片M890，性能是810E的三倍，预计进入一年一代的发布节奏。华为昇腾950超节点计划于2026年下半年批量上市，有助于降低Pro服务价格。 - **安全可靠测评通过**：首批AI训练推理芯片的安全可靠评测结果发布，华为、阿里、壁仞、海光、天数、沐曦、摩尔线程7家芯片通过测评，获得市场优势。 ### AI应用驱动算力需求 - **AI应用爆发**：2025年中国MaaS市场Token消耗量为1941万亿次，2026年有望增长至40,000万亿次，实现20倍增长。 - **模型供应商格局变化**：Anthropic以34.4%的市场份额首次超越OpenAI（32.3%），成为企业市场最大模型供应商。 - **AI芯片涨价**：由于算力需求激增，AI芯片价格持续上涨，预计未来仍将维持此趋势。 - **科技企业调整**：2026年科技企业裁员规模明显提升，反映AI产业竞争激烈。 - **AI编程发展**：DeepSeek组建Harness团队，向下游应用布局，提升其AI编程能力。 ## 关键信息 ### 供应链与算力供给 - **算力供给紧张**：由于AI应用的快速增长，算力产业面临供不应求，供应链短缺因素持续影响算力供给。 - **全球产能短缺**：国内AI芯片厂商在产能和性能方面取得显著提升，有望在全球产能短缺背景下实现加速替代。 ### 行业数据表现 - **软件行业增速回落**：2026年1-3月软件业务收入同比增长11.6%，利润总额同比增长1.0%，增速较2025年有所下降。 - **IC设计与云计算增长**：IC设计同比增长14%，云计算+大数据服务同比增长13.1%，均高于软件行业整体增速。 - **出口增长显著**：2026年前四个月集成电路出口金额增速达到78.3%，出口金额占比提升至56.9%。 - **鸿蒙系统发展**：2026年5月鸿蒙6操作系统终端数量突破6000万，6月有望升级到鸿蒙7，AI功能将加强。 ### 企业动态 - **阿里**：平头哥自研芯片真武已实现规模化量产，2026年4月出货量达56万片。M890芯片性能为810E的三倍，支持FP32到FP4多种精度。 - **华为**：昇腾950PR加速卡算力为1.56P FP4，内存112GB，带宽1.4TB/s，功耗600W。昇腾950DT和昇腾960将分别在2026Q4和2027Q4发布，进一步提升性能。 - **其他厂商**：海光、天数、沐曦、摩尔线程等国产AI芯片厂商在2025年实现显著增长，其中海光收入增速达68%，摩尔线程和壁仞分别增长243%和207%。 ## 投资建议 ### 推荐关注企业 - **润泽科技**：有大规模智算中心交付计划，境外布局广泛。 - **中科曙光**：具备产业链一体化优势，持股优质企业。 - **紫光股份**：关键物料充足，财务费用改善。 - **东阳光**：收购秦淮数据后基本面改善。 - **华大九天**：国内EDA龙头，技术实力强。 - **长鑫科技、芯和半导体、合见工软、超聚变、平头哥、智谱**：正在积极筹备IPO，未来有望进一步发展。 ## 风险提示 - **科技巨头IPO冲击**：国内外科技巨头IPO可能带来市场波动。 - **国际局势不确定性**：国际局势变化可能影响AI产业格局。 - **海外竞争格局变化**：海外AI产业竞争加剧，可能带来市场调整风险。 ## 图表与数据 - **行业数据**：包含软件业务收入、利润、出口、IC设计、云计算+大数据服务等多维度数据。 - **国产芯片发展**：展示国产芯片出口金额增速、自给率提升、主要厂商收入及增速。 - **AI芯片市场**：分析AI芯片市场份额、模型厂商融资及估值、算力价格趋势等。 ## 结论 2026年，国产芯片在政策支持和技术进步的双重驱动下，迎来重要发展机遇。AI应用的爆发式增长进一步加剧了算力供给紧张，推动算力价格持续上涨。华为等企业通过技术突破和产品迭代，正在定义国产芯片发展的新路径。在行业整体景气度提升的背景下，建议投资者关注具备技术实力和市场潜力的国产芯片及AI相关企业。