20140421-信达证券-新能源行业_周报-国家能源委会议推动清洁能源发展_关注核电等主题_14页_1mb

新能源行业周报总结

核心内容概述

本报告为2014年4月21日发布的新能源行业周报，涵盖光伏、电池、风电及核能等行业分析，重点分析国家能源委会议对清洁能源发展的推动作用，并提出相关投资建议与风险提示。

主要观点

1. 国家能源委会议推动清洁能源发展

• 政策导向：总理李克强在国家能源委员会首次会议上强调，将适时在东部沿海地区启动新的核电项目，并推进电动车等清洁能源汽车产业化。
• 项目进展：2014年计划开工一批特高压和常规技术的“西电东送”输电通道，优化资源配置，促进降耗增效。
• 行业影响：核电项目启动、特高压建设、电动车推广将对相关行业产生积极影响，带动产业链发展。

2. 光伏行业

• 价格走势：多晶硅价格保持稳定，硅片价格略有下跌，电池和组件价格也有所下降。
• 市场回暖：2014年中国光伏电站20强榜单发布，显示行业已进入回暖阶段，多数企业实现扭亏为盈。
• 政策支持：分布式光伏政策持续推进，预计二季度将有更多项目落地。
• 投资建议：
  • 长期关注龙头公司如阳光电源（300274）；
  • 分布式光伏关注林洋电子（601222）；
  • 集中式光伏关注特变电工（600089）、中利科技（002309）；
  • 电池行业关注杉杉股份（600884）、江苏国泰（002091）、新宙邦（300037）；
  • 充电设施关注万马电缆（002276）。

3. 电池行业

• 产量增长：2013年以来，电池产量保持稳定增长，2014年1-2月锂电池产量同比增长18.76%。
• 价格稳定：金属锂、碳酸锂、金属钴、钴酸锂等主要原材料价格保持稳定。
• 市场趋势：铅酸电池市场因环保整治而集中度提升，推荐骆驼股份（601311）等龙头企业。
• 技术发展：国际巨头加大投入，推动行业向标准化和规范化发展。

4. 新能源汽车

• 车展亮点：2014北京国际车展展出80辆新能源汽车，包括比亚迪唐、腾势电动车、宝马i3/i8等。
• 政策支持：国网2014年第一批充换电站设备招标结果公布，多家上市公司中标，其中许继电气中标金额最高。
• 行业增长：一季度新能源汽车产量同比增长120%，显示行业快速发展。
• 基础设施：北京拟启动新能源车充电桩进小区示范项目，缓解充电瓶颈。

5. 风电行业

• 政策利好：国家能源局发布通知，对2014年风电并网和消纳工作提出六项要求，推动行业复苏。
• 市场增长：预计2014年全球风电新增装机将达4730万千瓦，同比增长34%。
• 技术突破：全球首台50千瓦垂直轴微风发电机组在内蒙古亮相，将实现批量生产。

6. 核能行业

• 项目启动：广西白龙核电项目是福岛核事故后国内首个启动主设备招标的新项目。
• 技术升级：拟采用第三代AP1000核电技术，项目进展顺利。
• 行业提速：2014年核电项目开工数量预计达6-8个，较2013年翻倍增长。
• 国际合作：加拿大计划向中国出口更多天然铀，双方在核能技术合作方面取得进展。

关键信息

价格变化

• 多晶硅：价格保持稳定，PV级和二级多晶硅价格分别为21.950美元/公斤和21.580美元/公斤。
• 硅片：多晶硅硅片均价下跌0.22%，单晶硅硅片价格稳定。
• 电池：太阳能电池价格下跌0.52%，多晶硅电池和单晶硅电池价格分别下跌0.48%和0.56%。
• 组件：晶硅组件价格微跌0.15%，薄膜光伏组件价格下跌0.17%。
• 逆变器：价格保持稳定。
• 原材料：锂、碳酸锂、钴、钴酸锂、铅价格保持稳定或略有上涨。

重点企业

• 光伏行业：航天机电、中利科技、阳光电源、林洋电子。
• 电池行业：杉杉股份、江苏国泰、新宙邦、骆驼股份、风帆股份。
• 新能源汽车：比亚迪、特斯拉、宝马、丰田、腾势。
• 风电行业：华仪电气、湘电股份。
• 核电行业：江苏神通、久立特材、许继电气、国电南瑞、平高电气、中利科技。

政策动态

• 国家能源局发布风电并网消纳通知。
• 北京启动新能源车充电桩进小区示范项目。
• 亚洲光伏行业标准汇编手册将在SNEC展会上发布。
• 特斯拉将在上海技术交易会首秀。

投资策略

• 光伏：关注政策推动和行业复苏，推荐阳光电源（300274）作为长期龙头。
• 电池：关注锂电池材料企业如新宙邦（300037）及铅酸电池龙头企业如骆驼股份（601311）。
• 新能源汽车：受益于政策支持和市场增长，关注动力电池及相关产业链企业。

风险提示

• 经济下滑：可能影响行业整体需求。
• 政策支持低于预期：可能制约行业发展。
• 新能源汽车发展低于预期：可能影响产业链投资回报。

结构概览

总结

本报告全面分析了2014年新能源行业的发展动态，强调了国家政策对清洁能源行业的推动作用，包括核电、特高压、光伏和新能源汽车等领域。行业整体呈现回暖趋势，部分企业已实现扭亏为盈。投资建议聚焦于行业龙头和政策受益企业，同时提醒投资者注意经济下滑、政策支持不足及新能源汽车发展不及预期等风险因素。