20231107-国盛证券-固定收益点评_转债仓位持续提升_关注三季报绩优标的_11页_814kb

报告分析总结

截至2023年10月31日，546家转债发行人披露三季报，营收增速为正的企业占比55.68%，净利润增速为正的占48.17%，整体业绩下跌略多于上涨。营收增速集中在0-50%和高于100%，净利润增速行业分化明显，如轻工制造、传媒等盈利强劲，但国防军工等行业表现较弱。

2023年三季度公募基金持有转债规模3306亿元，环比增长42%，同比增长179%，占转债总规模的38.2%。混合债券型二级基金持规模最大，重仓转债包括大秦转债、兴业转债等。转债基金平均仓位61.76%，平均增长率159%，行业持仓从二季度至三季度，银行、多元金融板块增长，食品饮料等行业减持。

风险包括政策变化、权益市场波动和统计偏差。

核心要点：业绩分化，基金持仓提升，关注绩优行业和转债标的，需警惕市场风险。