高频数据跟踪（2023年5月第4周）：电厂日耗快速攀升-20230601-招商证券-25页_1mb

报告摘要

电厂日耗快速攀升与经济数据简析

核心内容

生产端分析

电厂日耗快速攀升：
- 5月31日，6大发电集团平均日耗达74.9万吨，较5月24日上升1.6%。
- 5月25日，南方八省电厂日耗为185.8万吨，较5月18日上升5.3%。
- 高温天气推动民用电需求增长，带动整体日耗上升，预计夏季炎热程度可能超过往年。
高炉开工率维持高位：
- 5月26日，全国高炉开工率82.4%，与5月19日持平。
- 唐山钢厂高炉开工率58.7%，较上周上升0.8个百分点。
- 产能利用率77.7%，较上周上升0.7个百分点。
- 成材价格回落，钢厂亏损局面未改善。
轮胎开工率温和回落：
- 5月25日，汽车全钢胎开工率63.8%，较5月18日下降0.9个百分点。
- 汽车半钢胎开工率70.9%，较5月18日下降0.2个百分点。
涤纶长丝开工率回升：
- 5月25日，江浙地区涤纶长丝开工率82.2%，较5月18日上升1.9个百分点。
- 下游织机开工率60.5%，与5月18日持平。
全国整车货运流量回落：
- 5月31日，全国整车货运流量指数较5月24日当周下降1.1%。
- 上海、江苏、浙江、北京、广东分别下降2.1%、0.1%、0.1%、3.2%、0.4%。
- 5月以来，整车货运流量指数同比下降3.1%，环比下降3.2%。

需求端分析

地产销售改善放缓：
- 5月全月，30大中城市商品房日均销售面积为41.5万平方米，较4月同期下降2.4%，较去年5月上升21.0%。
- 分区域来看，一线、二线、三线城市销售面积同比分别上升84.1%、15.4%、下降4.0%。
车市恢复趋缓：
- 5月第三/四周，狭义乘用车市场零售日均分别为4.8万辆和5.0万辆，同比分别增长15%、下降17%。
- 5月第三/四周，狭义乘用车市场批发日均分别为5.3万辆和7.9万辆，同比分别增长32%、下降8%。
- 今年以来，乘用车零售累计同比增长2%，批发累计同比增长8%。
钢价加速回落：
- 5月31日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较5月24日分别下跌1.4%、0.5%、0.8%、1.1%。
- 5月以来，上述品种环比分别下跌8.2%、4.8%、6.7%、4.1%，同比分别下跌24.4%、25.3%、20.1%、19.1%。
- 钢材季节性淡季到来，市场情绪降温，中间贸易环节逐步离市，需求进一步收缩。
- 5月26日，五大钢材品种库存为1244.1万吨，较5月19日下降39.1万吨。
水泥价格续创5年新低：
- 5月31日，全国水泥价格指数较5月24日下跌1.9%，华东和长江地区分别下跌1.6%。
- 5月以来，水泥均价环比下跌5.3%，同比下跌20.1%。
- 市场需求未见好转，企业出货量偏低，库存持续走高。
玻璃价格持续下跌：
- 5月31日，玻璃活跃期货合约价报1408.0元/吨，较5月24日下跌4.4%。
- 5月以来，玻璃价格环比下跌7.9%，同比下跌11.2%。
集运运价指数低位震荡：
- 5月26日，CCFI指数较5月19日下降0.8%，SCFI指数上升1.1%。
- 在长约价支撑下，SCFI指数终于翻涨。
- 国际航运速度减慢，巴拿马运河因干旱限制航运，运价走低。

通货膨胀分析

农产品价格指数跌势暂止：
- 5月31日，农产品批发价格指数较5月24日上涨0.2%。
- 分品种来看，蔬菜上涨2.7%，鸡肉上涨1.7%，水果上涨0.5%，鸡蛋下跌0.1%，牛肉下跌0.4%，羊肉下跌0.7%，猪肉下跌0.9%。
猪价波动幅度有限：
- 5月31日，猪肉平均批发价为19.3元/公斤，较5月24日下降0.9%。
- 需求端缺乏支撑，肥白条走货欠佳，规模养殖集团出栏积极性有限，市场供需两淡，博弈僵持。
油价大幅回调：
- 5月31日，布伦特和WTI原油现货价分别为73.0美元/桶和68.1美元/桶，较5月24日分别下跌6.0%和8.4%。
- API数据显示，美国原油和成品油库存增加，供给端存在不确定性，导致油价承压。
- 5月以来，布伦特和WTI现货月均价环比分别下跌11.0%和9.8%，同比分别下跌33.3%和34.5%。
铜涨铝跌：
- 5月31日，LME3月铜价上涨1.1%，铝价下跌0.3%。
- 5月以来，LME3月铜价环比下跌6.3%，同比下跌11.6%；LME3月铝价环比下跌4.2%，同比下跌20.5%。
国内商品指数同比跌幅走阔：
- 5月31日，南华工业品指数下跌1.6%，CRB指数上涨0.7%。
- 5月以来，南华商品指数环比下跌7.3%，同比下跌10.6%；CRB指数环比下跌0.9%，同比下跌14.2%。