20260715-国元证券-央行_7月15日开展14000亿元买断式逆回购操作_7页_2mb

国元早班车总结（2026年7月15日）

核心内容概览

2026年7月15日，国元早班车汇总了当日国内外经济、政策及市场动态，涵盖央行货币政策、能源行业标准、外贸数据、医保药品目录调整、生猪价格以及股市表现等多个方面，反映了当前中国经济运行的总体态势与行业发展趋势。

主要政策动态

1. 央行开展14000亿元买断式逆回购操作

• 操作方式：固定数量、利率招标、多重价位中标
• 操作期限：6个月（184天）
• 到期日：2027年1月15日（遇节假日顺延）
• 目的：保持银行体系流动性充裕

2. 国家能源局发布多项重点行业标准

• 内容：发布《构网型柔性直流输电系统稳态性能要求》等468项能源行业标准，以及外文版和修改通知单
• 意义：体现国家对能源行业技术规范的重视，推动能源行业高质量发展

3. 国家医保局公布2026年医保目录调整结果

• 通过形式审查药品数量：601种
• 其中目录外药品：368种
• 目录内药品：233种
• 总体通过率：91%
• 商保创新药目录：58种通过形式审查，总体通过率94%

外贸数据亮点

1. 2026年上半年货物贸易进出口增长

• 总值：25.47万亿元
• 同比增长：16.9%
• 出口：14.73万亿元，增长13.4%
• 进口：10.74万亿元，增长22.1%
• 6月数据：进出口4.78万亿元，同比增长24.2%，连续17个月增长

2. 6月进出口增速超预期

• 出口：以美元计同比增长27%，创2021年10月以来最强增速
• 进口：同比增长36%，创五年来最大单月涨幅
• 贸易顺差：达1256亿美元，为历史第二高位

市场动态回顾

1. 7月14日股市表现

• 市场走势：探底回升，三大指数集体反弹
• 个股表现：涨多跌少，沪深京三市超4200股飘红
• 成交额：2.72万亿元，较前一交易日缩量1100亿元
• 收盘涨幅：沪指+1.36%，深成指+2.77%，创业板指+3.43%

2. 行业板块表现

• 强势板块：
  • 算力硬件股（如PCB）走强，生益科技等涨停
  • 油气股集体拉升，通源石油等涨停
  • 医药股延续涨势，迪哲医药等涨停
  • 煤炭、有色板块走高，大有能源等涨停
• 弱势板块：
  • 商业航天概念延续调整，中国卫星等跌停
  • 军工、游戏、影视等板块逆势下跌

行业主题分析

1. 油气行业：政策扶持与技术升级

• 地缘风险：美伊冲突升级推动油价上涨
• 长期趋势：全球传统能源基础设施投入持续萎缩，深层、深水和非常规开发成为未来投资重点
• 政策支持：国家能源局提出“十五五”期间加大油气基础设施投资，完善“全国一张网”，鼓励新技术应用
• 企业动态：中国石化、中国石油等加大研发投入，取得超深层和非常规勘探开发成果

2. 有色行业：净利润大增与需求驱动

• 多家公司预告上半年净利润大幅增长：如江西铜业、云铝股份、紫金矿业等
• 驱动因素：
  • AI爆发式增长，电力成为算力扩张底层支撑
  • 新能源、储能等领域需求持续上升
• 未来展望：
  • 铜：供应扰动仍存，需求端AI、新能源车拉动，价格中枢抬升
  • 铝：供给新周期开启，高盈利持续
  • 锂：储能需求成为第二增长极
  • 钴：刚果金配额制落地，供给收缩，价格上移
  • 镍：美伊冲突影响硫磺供应，印尼配额缩减，镍矿价格或上行

总结

2026年7月15日，中国经济在政策与市场双重推动下保持稳定增长态势。央行通过14000亿元逆回购操作维持流动性，国家能源局推动能源行业标准升级，国家医保局加速药品目录调整，外贸数据持续向好，股市呈现结构性上涨。与此同时，油气资源开发和有色行业因需求驱动和政策支持，成为投资热点。未来，AI、新能源等领域的持续发展将继续为相关行业提供支撑，同时地缘政治与能源安全问题也需密切关注。