> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 公募权益组科技板块竞争格局总结 ## 核心内容概览 科技基金作为公募权益市场的重要组成部分，已从短期行情工具演变为长期资产配置的核心赛道。截至2025年四季度末，科技基金规模达到6323.07亿元，占主动权益基金总规模的17%，成为市场增长的亮点。2025年科技基金平均回报高达55.68%，创近五年新高，显示出其在AI、半导体、数字经济等领域的强劲表现。 ## 主要观点 - **科技基金的演变**：科技基金从短期波动工具转变为长期配置核心，规模和机构占比持续增长。 - **业绩表现**：科技基金在2022年遭遇深度回调，但2023年起逐步恢复，2025年迎来业绩爆发。 - **竞争格局**：基金公司通过平台化团队、人才梯队和产品布局形成差异化竞争，其中中欧、平安、永赢等公司表现突出。 - **投资策略**：科技基金在不同赛道的布局和风格差异显著，如中欧基金覆盖多赛道，平安基金注重体系化和人才机制，永赢基金则聚焦高成长赛道。 ## 关键信息 ### 科技基金市场表现 - **规模与数量**：截至2025年四季度末，科技基金规模达6323.07亿元，基金数量突破500只。 - **机构占比**：2021年以来，机构持有比例持续上升，2025年末平均为21.27%。 - **回报波动**：2022年平均回报为-26.87%，2025年达55.68%，最高回报突破200%。 ### 基金公司竞争格局 - **头部公司**：中欧基金、诺安基金、景顺长城基金等在科技基金领域占据领先地位。 - **新兴黑马**：永赢基金在2025年实现科技基金规模快速提升，成为市场增长的亮点。 - **产品策略**：部分基金公司通过精品化布局和特定领域聚焦，实现差异化竞争。 ### 基金公司画像 #### 中欧基金 - **平台化特征**：中欧基金科技团队具备平台化特征，长期坚持研究驱动和价值投资理念。 - **产品布局**：覆盖消费电子、AI硬件、AI软件、港股科技等多个核心赛道，形成多赛道协同的产品矩阵。 - **业绩表现**：多只基金在2025年实现高回报，如“中欧数字经济”达143.07%。 #### 平安基金 - **体系支撑**：依托“四真”投研机制，打造科技军团，实现业绩突围。 - **人才引进**：引进高楠等知名基金经理，同时注重内部人才培养和梯队建设。 - **产品多样性**：科技+制造合计占组合配置比例达54.99%，展现多元化投资策略。 #### 永赢基金 - **高锐度策略**：通过“智选”系列聚焦高成长赛道，如AI算力、机器人等。 - **规模增长**：2025年科技基金规模增长显著，市占率从0.24%提升至8.82%。 - **产品定位**：精准卡位景气细分赛道，实现业绩与规模的双重增长。 ## 图表信息 ### 图表1：各行业基金规模及占比（2026Q1） - **科技基金**占比17%，显著高于其他行业。 - **全市场**基金规模占比63%，显示出科技基金在市场中的重要地位。 ### 图表2：科技基金规模数量变化 - **规模增长**：2021年至今，科技基金规模和数量均呈现增长趋势。 - **波动性**：2022年出现回调，但2023年起逐步回升，2025年达到峰值。 ### 图表3：科技基金平均机构持有比例 - **机构占比**：2021年以来，机构持有比例持续上升，2025年末为21.27%。 ### 图表4：科技基金平均回报（截至2025/5/29） - **回报波动**：2022年大幅下跌，2025年实现高回报，最高达233.29%。 ### 图表5：基金公司科技主题基金规模数量情况 - **永赢基金**在2025年科技基金规模增长最快，达到398.23亿元。 - **中欧基金**、**诺安基金**、**景顺长城基金**等排名靠前。 ### 图表6：今年以来回报靠前的科技基金（截至2026/5/29） - **华商基金**和**财通基金**多只产品表现优异，如“华商均衡成长A”和“财通多策略福鑫”。 ### 图表7：中欧科技基金赛道标签及回报表现（截至2026/5/29） - **中欧数字经济**和**中欧信息科技**在AI算力和光模块赛道表现突出。 - **中欧智能制造**则聚焦中小盘风格，布局智能制造和国产替代机会。 ### 图表8：中欧科技基金市值风格（2025年报） - **大盘风格**：如“中欧数字经济”和“中欧信息科技”占比达80%以上。 - **中小盘风格**：如“中欧智能制造”占比42%，显示产品风格多样性。 ### 图表9：中欧科技基金价值成长风格（2025年报） - **成长得分**：多数基金成长得分高于价值得分，显示科技基金的成长属性。 - **均衡风格**：如“中欧互联网先锋”成长与价值得分相近。 ### 图表10：平安基金泛科技基金回报及排名情况（截至2026/5/29） - **平安科技精选A**和**平安鼎越**表现优异，如“平安科技精选A”达90.66%。 - **黄维**和**林清源**等基金经理在不同赛道取得显著回报。 ### 图表11：平安基金行业持仓占比（截至2025年报） - **科技+制造**合计占比54.99%，显示公司对硬科技赛道的战略重视。 ### 图表12：平安基金权益及科技制造基金规模变化 - **主动权益基金**规模从2021年的292.77亿元增长至2025年的344.56亿元。 ### 图表13：永赢“智选”系列产品列表（截至2026/5/29） - **“永赢科技智选A”**表现最佳，2025年回报达233.29%。 - **产品覆盖**：包括AI算力、半导体、机器人等多个细分领域。 ### 图表14：永赢基金规模市占率变化 - **科技基金市占率**从2021年的0.1%增长至2026年的8.82%。 ### 图表15：永赢基金年度回报及排名（截至2026/5/29） - **科技基金回报**：2025年达109.78%，2026年以来为36.87%。 - **权益基金回报**：2025年为56.76%，2026年以来为13.76%。 ### 图表16：永赢科技基金主题概念分布（2025年报） - **AI算力**和**光模块(CPO)**为主要持仓，同时布局机器人、元宇宙等长期赛道。 ## 风险提示 - **地缘政治风险**：可能影响全球科技产业链。 - **海外加息缓和不及预期**：可能对成长型基金造成压力。 - **国内政策及经济复苏不及预期**：可能影响科技基金的长期表现。 - **基金信息使用限制**：仅作为研究使用，不构成募集或宣传材料。 ## 总结 科技基金已成为公募权益市场的重要组成部分，其规模和机构占比持续增长，业绩弹性显著。基金公司通过平台化团队、人才梯队和产品布局形成差异化竞争，其中中欧、平安、永赢等公司表现突出。科技基金在AI、半导体、数字经济等领域的表现尤为亮眼，展现出强劲的增长潜力。