20221127-开源证券-社会服务行业周报_疫情反复+出行政策调整_出行链配置价值重现_19页_1mb

社会服务行业周报总结

核心内容

2022年11月27日发布的社会服务行业周报，涵盖了出行、会展/酒店、智能健身镜、VR/AR/XR等多个领域的发展动态及市场表现。报告指出，随着疫情防控政策的优化，旅游业及相关行业逐步复苏，同时部分企业通过创新模式和技术突破，推动行业向数字化、国际化方向发展。

主要观点

1. 出行：出行政策调整，旅游业迎来曙光

• 政策优化：文化和旅游部发布通知，优化跨省旅游管理政策，跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具，推动防控关口前移。
• 海南国际货运恢复：海南航空恢复海口至法兰克福客改货定期洲际航线，为免税品运输提供新的空中通道。
• 邮轮行业进展：中船嘉年华邮轮公司推出“爱达邮轮”品牌，主打海上文旅体验，未来将覆盖多个地区。
• 主题公园重启：上海迪士尼乐园于11月25日重新开放，全面恢复运营。
• 雪季热度上升：2021-2022雪季滑雪用户数同比增长超70%，2022年11月以来相关访问热度环比上升84%。
• 世界杯带动机票预订：赴卡塔尔机票预订量同比2021年增长28倍，影音房产品受球迷热捧。

2. 会展/酒店：线下展重启，酒店收购推进

• 米奥会展：南非线下展时隔3年再度召开，同时“海外杭州”境外自办展获六部门联合推广，预计2022年展览面积将突破20万平方米。
• 锦江酒店收购WeHotel：收购65%股权，交易对价8.5亿元，若完成将成为控股股东，承诺2022-2024年归母净利分别不低于2806/4021/5793万元，有助于推进数字化进程。

3. 智能健身镜：FITURE全球旗舰店开业

• FITURE Space开业：在上海前滩太古里正式开业，结合“代数学家咖啡”打造智能运动生活方式。
• 创新模式：通过线下空间提升用户体验，推动全民健身理念。

4. VR/AR/XR：TCL发布新品VR一体机TCL V1

• 技术突破：采用Pancake光学方案，搭载1512 PPI的Fast LCD屏幕，支持双目全彩VST。
• 行业布局：TCL将VR业务聚焦B端市场，提供高自由度定制服务，推动“屏宇宙”生态建设。

关键信息

1. 行业动态

• 政策利好：文旅部政策调整释放旅游行业复苏信号。
• 市场回暖：Airbnb房源数量恢复增长，携程数据显示冰雪旅游和世界杯相关预订量显著上升。
• 会展重启：米奥会展重启海外线下展，推动外贸企业订单增长。
• 酒店转型：锦江酒店通过收购WeHotel加强数字化能力，提升直销比例。

2. 技术与产品

• TCL V1：高分辨率、大FOV、低延迟的VR一体机，支持定制化服务。
• FITURE Space：融合运动与咖啡品牌，打造沉浸式智能运动空间。

3. 市场表现

• 社服板块表现：本周社会服务指数下跌5.94%，跑输沪深300指数，排名31位。
• 教育类表现突出：国新文化、中国高科和ST开元领涨，净流入额排名靠前。
• 旅游类跌幅明显：西安饮食、中公教育和中体产业净流出额较大。

4. 风险提示

• 疫情反复
• 项目落地不及预期
• 零售不及预期
• 行业竞争加剧

行业前景

报告指出，随着政策调整和市场需求回暖，社会服务行业将迎来新的发展机遇。会展、旅游、酒店等领域逐步恢复，VR/AR等新技术推动行业创新。部分企业通过自办展、收购、技术突破等方式，增强市场竞争力，提升行业整体表现。

行业评级

• 投资评级：看好（维持）
• 社服板块表现：跑输大盘，排名靠后
• 个股评级：部分公司如科思股份、康冠科技、米奥会展获得“买入”评级，其他公司未评级或评级为中性。

行业趋势

• 政策驱动复苏：疫情防控政策优化推动行业逐步恢复。
• 数字化转型：酒店、会展等行业加速数字化进程。
• 技术创新：VR/AR/XR技术成为行业增长新引擎。
• 国际化拓展：企业积极拓展海外市场，提升品牌影响力。