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2015年11月23日市场与政策总结

核心内容

2015年11月23日，中国国务院发布《关于加快发展生活性服务业促进消费结构升级的指导意见》，旨在推动生活性服务业发展，提升消费结构，促进经济转型。同时，市场数据和行业动态显示，跨境资本外流形势有所改善，部分行业如有色金属、房地产、互联网等出现积极变化。

主要观点

1. 国务院政策导向

• 政策重点：发展生活性服务业，包括健康、养老、旅游、体育、文化、教育培训等领域，推动消费方式由生存型向服务型转变。
• 行业影响：生活性服务业成为市场热点，相关上市公司如亚通股份、世联地产、国旅联合、中体产业等有望受益。
• 市场建议：关注与政策相关的行业，尤其是具有成长性和高附加值的领域。

2. 跨境资本流动改善

• 数据表现：10月银行结售汇逆差缩小至1279亿元，外汇储备结束5个月负增长，回升114亿美元。
• 原因分析：国内逆周期宏观审慎政策有效，外汇市场恐慌情绪缓解，国际资本因美联储加息预期减弱而回流。
• 风险提示：结汇意愿依然低迷，外汇波动性可能增加，需关注人民币指数和国际货币政策变化。

3. 有色金属行业动态

• 行业减产：中国主要锌冶炼商计划2016年减产50万吨，以改善供需关系。
• 国际影响：嘉能可宣布全球锌产量削减50万吨，推动期锌价格上涨超6%。
• A股相关公司：罗平锌电、中金岭南、宏达股份、驰宏锌锗、株冶集团等。

4. 公司动态

• 巨化股份：布局新材料和电子化学品，定增项目聚焦高壁垒产品，预计2015-2017年EPS分别为0.10元、0.62元、0.79元，给予“强烈推荐-A”评级。
• 春秋航空：国内航线结构调整，国际航线增速快但客座率下降，需关注其国际航线收益压力。
• 太阳纸业：投资13.6亿美元在美国建绒毛浆基地，进入快消品上游，提升竞争力。
• 红豆股份：募资近20亿元用于智慧红豆建设，推动O2O战略。
• 海南椰岛：第二大股东再举牌，股权争夺可能加剧。
• 荣盛发展：设立两家新公司，分别专注于互联网技术和健康文旅产业。

关键信息

市场表现

• A股市场：上证指数收盘3631点，涨0.37%；创业板指2800点，涨1.06%。
• 国际股市：恒生指数涨1.13%，东京日经涨1.07%，纽约道琼斯跌0.02%，标普500跌0.11%。
• 行业表现：金融地产板块下跌0.38%，信息技术、工业等板块涨幅较大。

大宗商品

• 原油：布伦特原油涨1.09%，报44.66美元/桶；纽约原油跌0.9%，报40.39美元/桶。
• 金属：期锌上涨1.8%，期铜、期铝等下跌。
• 黄金：现货黄金跌0.4%，报1077.6美元/盎司。

行业动态

• 房地产：山西取消商品房购房限制，包括套数、户籍、年龄等限制。
• 农林牧渔：FDA批准转基因鲑鱼用于人类消费，可能推动相关产业链发展。
• 互联网：互联网保险市场快速增长，泰康人寿成为第二个互联网保险公司。
• 轻工制造：电子发票可报销政策年底或有突破，东港股份、浪潮信息等可能受益。

总结

2015年11月23日，国务院发布政策推动生活性服务业发展，市场整体表现有所回暖，部分行业如有色金属、互联网等出现积极信号。跨境资本流动改善，但人民币波动性仍需关注。公司层面，巨化股份、春秋航空、太阳纸业等公司动态引人注目，显示行业整合和战略布局的重要性。整体来看，市场热点集中于新兴产业和政策导向行业，投资者应关注相关领域的发展潜力及政策带来的机遇。