20230109-开源证券-宏观经济点评_疫后复苏跟踪1月第2期-褪去节假日效应_消费修复升超2022年11月_16页_1mb

报告摘要

2023年1月2日至7日，国内疫情退坡进度为19%（省）和31%（城市），消费修复态势良好，已升超2022年11月水平，显示出较强的韧性。

疫情退坡进展：
- 全国发烧指数环比减少72.2%，部分省市如河北、吉林、天津、辽宁、北京的回落速度放缓，可能意味着这些地区疫情接近尾声。
- 广东南部城市改善明显，但华中局部地区仍有反复，医疗物资跨省调配可能仍需进行。
人流回暖：
- 重点十城客运量回升20%，连续两周修复，表明居民生活和消费半径有所扩大。
- 复工人流修复好于消费人流，复工人流/消费人流指标分别为1.02、1.08、1.11，显示出经济活动逐步恢复。
城际迁徙改善：
- 百度迁徙指数环比改善24.9个百分点至2739，河南、江苏、安徽、湖南、河北为主要迁入省，广州、成都、北京、深圳、东莞为主要迁入城市。
- 执行航班较前周提高26.3%，春运临近及入境隔离取消是主要推动因素。
物流小幅改善：
- 公路货车日均通行量回升8.6个百分点至691.73万辆，整车货运流量指数回暖至94.7，修复至2021年、2022年的82%、78%。
消费修复情况：
- 百度地图消费指数环比改善16.9%，修复至2022年11月均值的117%。
- 旅游和沿海城市消费改善较快，如大理、贵阳、桂林等。
- 海底捞、喜茶等餐饮品牌收入修复至2022年同期的82%和125%，电影票房收入仅为2019年、2021年、2022年的34%、55%、32%。

XBB毒株已从东南亚扩散至南亚的印度、巴基斯坦，对我国可能构成新的疫情风险。同时，海外国家对我国入境限制增多，完全放开国家数量下降。

XBB毒株扩散：
- 截至2022年12月19日，全球XBB毒株占比16.3%，已扩散至印度、巴基斯坦等南亚国家。
- 截至2023年1月7日，美国BQ.1.1取代XBB.1.5成为主导毒株，XBB.1.5占比下降3.1个百分点。
入境限制增多：
- 截至2023年1月7日，全球已有118个国家完全放开，较上周减少4个。
- 美国、加拿大、意大利、西班牙等国家被移出完全放开名单，与我国入境限制国家一致。
- 亚太地区完全放开比例稳步提升，而欧美地区出现负增长。