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国债期货市场总结（2024年07月17日）

核心内容概述

2024年7月16日，国债期货市场整体呈现上涨趋势，各主要合约价格均有不同幅度的提升。市场情绪面出现扰动，但整体仍维持看多态势，策略收益表现稳健。与此同时，宏观及行业数据反映出经济运行的复杂性，存款利率持续下滑，金融与房地产行业表现分化，为市场带来多重影响。

市场表现

国债期货收盘情况

• 2年期主力合约（TS2409）：收盘价102.000，涨0.014，振幅0.043
• 5年期主力合约（TF2409）：收盘价104.050，涨0.035，振幅0.120
• 10年期主力合约（T2409）：收盘价105.380，涨0.040，振幅0.190
• 30年期主力合约（TL2409）：收盘价109.07，涨0.020，振幅0.651

市场趋势强度

• 当前趋势强度为 $\theta$，表明市场处于中性偏弱状态，但整体仍偏向看多。

资金与成交情况

• 隔夜shibor：1.8940%，上涨11.40个基点
• 7天shibor：1.8940%，上涨7.30个基点
• 14天shibor：1.9480%，上涨10.80个基点
• 1月shibor：1.8780%，下跌0.10个基点
• 3月shibor：1.8970%，持平
• 市场成交额：沪深京三市合计6465亿元，较前日放量385亿元

现券市场表现

国债收益率曲线

• 2年期中债收益率：下移0.70BP至1.62%
• 5年期中债收益率：下移0.50BP至1.98%
• 10年期中债收益率：上行0.72BP至2.26%
• 30年期中债收益率：上行0.29BP至2.48%

信用债收益率曲线

• AAA评级中短期票据：6M期收益率上行0.25BP至1.95%
• 1Y期收益率：下移1.36BP至2.00%
• 3Y期收益率：下移1.15BP至2.13%
• 5Y期收益率：下移0.98BP至2.26%

宏观及行业动态

央行操作

• 逆回购操作：今日进行6760亿元7天期逆回购，中标利率1.80%，与此前持平
• 净投放：公开市场实现净投放6740亿元

经济数据

• 房地产产值：二季度同比下降4.6%，上半年同比下降5%
• 金融业产值：二季度同比增长4.3%，上半年同比增长4.8%

存款利率变化

• 5年期存款利率：降至2.433%，创历史新低
• 倒挂情况：3年期利率2.507%，5年期利率2.433%，倒挂“剪刀差”走扩
• 各期限利率变化：
  • 3个月期：1.565%，下跌0.1BP
  • 6个月期：1.77%，持平
  • 1年期：1.9%，下跌0.1BP
  • 2年期：2.107%，下跌0.1BP
  • 3年期：2.507%，下跌0.5BP
  • 5年期：2.433%，下跌2.8BP

机构持仓变化

日度净多头持仓

• 私募：增加0.41%
• 外资：增加2.33%
• 理财子：增加2.39%

周度净多头持仓

• 私募：增加4.32%
• 外资：增加6.5%
• 理财子：增加6.23%

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