20241122-大同证券-牛市中如何做好资产配置__29页_5mb

牛市资产配置策略总结

本报告分析了当前牛市环境下的资产配置方法，强调在政策支持和市场波动中平衡风险与收益。核心内容分为三部分：参与牛市的正确姿势、权益产品布局、稳健理财增厚收益，重点关注分散配置、择时投资和工具选择。

在牛市参与中，报告指出牛市周期性特征，政策如"国九条"和货币政策工具（创新货币工具）为市场注入资金，推动经济复苏。建议风险控制优先，采用低位布局、金字塔式加仓策略，结合核心+卫星配置降低风险。工具方面，推荐ETF基金（被动投资）赚取市场β收益，以及主动权益基金（如华安科技动力和华夏创新前沿）获取α超额收益。具体基金如安信红利精选（红利后卫，低波抗跌）、淳厚信泽（均衡中场，攻守兼备）需根据风险偏好选择。

权益产品布局建议采用"红利后卫、均衡中场、科技前锋"三阵型策略：红利后卫（低波高息，适合保守投资者）聚焦银行等高股息行业；均衡中场结合消费和科技，提供平衡收益；科技前锋（如华安科技动力）针对高波动成长方向，抓住新质生产力机遇。推荐基金包括安信基金系列和淳厚基金系列，基于历史表现和基金经理水平优化配置。

稳健理财策略应对低利率环境，聚焦固收+产品、美元债和短债基金。报告建议降低短债收益预期，增加固收+配置（如安信稳健增值和安信新价值），以可转债和股票增强收益。美元债作为替代选项，受益于美联储降息预期。推荐工银全球美元债和淳厚中短债等基金，提供相对稳定收益。

总体而言，牛市配置需结合政策风向、风险承受能力，优先权益产品进攻性，辅以稳健理财对冲风险。业绩波动受市场风格影响，投资者应耐心持有，避免追涨杀跌。本报告仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，操作需谨慎。

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