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晨会纪要 2015-05-04 总结

【市场回顾】

2015年5月4日，沪深两市早盘跳空高开，随后震荡，盘中站上4500点。但随着券商、钢铁、有色金属及煤炭等强势股的回落，股指回落翻绿。午后地产股走高及题材股轮番上涨带动股指震荡回升并翻红。尾盘题材股涨幅收窄，股指冲高后回落。最终上证指数报4441.65点，下跌34.97点，跌幅0.78%；深成指报14818.64点，下跌53.31点，跌幅0.36%。两市成交量与前一交易日基本持平。

热点板块：

• 涨幅靠前的板块包括：水利建设、网络金融、电力、互联网+、彩票、工程建设等。
• 跌幅居前的板块包括：金属、稀土永磁、钢铁、石油等。

【后市展望】

1. 京津冀规划出台：周末消息较多，其中京津冀规划的出台对区域个股影响较大，尤其是水泥建材、地产、交通、水利、环保等板块，预计会有较好表现。
2. 金融板块调整：金融板块短期内仍可能面临调整，但从中线看，具备较大的投资机会。
3. 中小板与创业板：尽管近期表现强劲，但部分个股已透支未来成长预期，需逐步回避，防范市场风格转换。
4. 政策环境：中共中央政治局会议进一步确认了政策宽松环境，强调稳增长政策的加速落实，市场运行将保持有利环境。
5. 市场节奏：市场可能从“快牛”转向“慢牛”，需关注融资资金变化及监管动向。

【策略点评】

4月30日召开的中共中央政治局会议对A股市场的影响如下：

1. 政策宽松：会议强调高度重视应对经济下行压力，稳增长政策将进入加速落实阶段，为A股市场提供长期有利环境。
2. 需求管理政策：积极财政政策将增加公共支出，以铁路基建和水利建设为主的基建投资将成为稳增长的主力，表明需求管理政策将重新回归。
3. 国企改革提速：会议指出国企改革仍是重点，混合所有制1+N方案即将出台，国企改革将成为重要投资主线。
4. 京津冀一体化：在京津冀一体化主题中，重点关注交运、环保等领域，同时长江经济带、一带一路等区域主题也值得继续关注。
5. 市场趋势：维持年度策略中A股市场将在新常态下迎来新牛市的判断，但需关注牛市换挡期的短期震荡风险。

【公司评论】

皇氏集团（002329）：买入

• 公司拟与曦澜投资设立并购基金，规模10亿元，公司出资占比60%。
• 并购基金将为公司提供丰富的资本运作经验，有助于公司长期发展。
• 维持2015年EPS 0.83元的预测，当前股价对应PE约43倍，维持“买入”评级。

准油股份（002207）：增持

• 原油价格反弹，非常规油气开发重新提速。
• “十三五”期间，中央财政将继续实施页岩气财政补贴政策。
• 公司拟非公开发行股票，募资2.07亿元，用于补充流动资金。
• 公司计划收购哈萨克斯坦能源公司，发展前景看好。

佛山照明（000541）：增持

• 公司已完成从传统照明到LED的转型，2014年LED销售收入达9.26亿元，占营收比例超三成。
• 预计2015-2017年EPS分别为0.43元、0.59元、0.81元。
• 给予“增持”评级。

【今日要闻】

• “互联网+”思维助推四川民企转型升级
• 北京市工商联率先发布法律服务工作意见
• 俞正声朱立伦出席第十届两岸经贸文化论坛
• 房地产业或推“营改增”
• 政策“组合拳”助力基建稳投资
• 为民企自我创新点赞

【今日上市】

• 田中精机（300461）：2015-05-04（初步询价起始日期）
• 普莱柯（603566）：2015-05-04（初步询价终止日期）
• 醋化股份（603968）：2015-05-04（初步询价终止日期）
• 艾华集团（603989）：2015-05-04（初步询价终止日期）

【公告停牌】

• ST万家债（112084）：2015-05-04（刊登2011年公司债券停牌暨风险警示公告，停牌一天）
• ST安钢02（122105）：2015-05-04（刊登2011年公司债券风险警示公告，停牌一天）
• ST安钢01（122107）：2015-05-04（刊登2011年公司债券风险警示公告，停牌一天）
• 信达增利B（150082）：2015-05-04（刊登风险提示公告，停牌1小时）
• ST金泰（600385）：2015-05-04（刊登股票撤销其他风险警示公告，停牌一天）

【特殊停牌】

• 世纪星源（000005）：2015-05-04（因重大事项未披露，自2014年12月29日起停牌）
• 神州高铁（000088）：2015-05-04（因重大事项未披露，自2015年3月12日起停牌）
• 深华新（000010）：2015-05-04（因重大事项未披露，自2014年12月26日起停牌）
• 深赤湾A（000022）：2015-05-04（因筹划重大事项，自2015年4月23日起停牌）
• 金城股份（000820）：2015-05-04（因股东与债权人债权纠纷，停牌一天）

【其他停牌】

• 精诚铜业（002316）：2015-05-04（因筹划重大事项，自2015年4月30日起停牌）
• 九久（002411）：2015-05-04（因公告更正与补充，停牌一天）
• *ST元达（002471）：2015-05-04（因筹划重大事项，自2015年2月9日起停牌）
• 达实智能（002475）：2015-05-04（因筹划重大事项，自2014年11月19日起停牌）
• 鞍重股份（002677）：2015-05-04（因筹划重大事项，自2015年4月7日起停牌）
• 众信旅游（002707）：2015-05-04（因筹划重大事项，自2015年4月2日起停牌）

【债券停牌】

• ST湘鄂债（112072）：2015-05-04（因公司债券可能无法全额支付利息及回售款项，停牌一天）
• 12乐视02（124258）：2015-05-04（因发布债券跟踪评级报告，停牌一天）
• ST华锦债（112129）：2015-05-04（因连续两年亏损，停牌一天）
• 12金刚债（112159）：2015-05-04（因筹划重大事项，停牌一天）
• ST潞矿01（124258）：2015-05-04（因连续两年亏损，停牌一天）
• ST潞矿02（124259）：2015-05-04（因连续两年亏损，停牌一天）
• ST晋煤运（124350）：2015-05-04（因连续两年亏损，停牌一天）

【总结】

本日市场整体呈现震荡走势，成交量维持平稳。政策层面，京津冀规划出台，稳增长政策加速落实，国企改革提速，市场环境整体偏向利好。从行业角度看，基建、环保、LED等领域值得关注。同时，多家公司因筹划重大事项而停牌，投资者需关注这些公司的后续公告及市场动向。