20250727-国金证券-AI行业周观察_特斯拉二季度业绩下滑_谷歌token使用量大幅提升_8页_1mb

AI市场本周发展迅速，境内Kimi因新机型K2面世而热度飙升，海外的Perplexity则出现小幅增长，整体市场格局迥异。在技术层面，阿里、OpenAI以及谷歌等厂商纷纷推出高规格新模型，如阿里新款Qwen3具备256K长文本解读能力；OpenAI在付费用户中启用了具备多任务执行能力的ChatGPT Agent；谷歌还推出了实验性AI开发工具Opal，这表明开发AI应用门槛有所下降。在公司经营方面，Google发布强劲的财报，尽管CapEx增加，但云业务与广告增长推动盈利，公司上调全年资本开支至850亿美元。而特斯拉则因汽车市场竞争白热化以及高层政治行为影响，使得第二季度营收净利同比双双下滑。但从长期视角看，其在无人驾驶和机器人开发领域仍有所斩获，对未来发展充满期待。当前面临的风险主要涉及芯片制造瓶颈、中美政策冲突升级，以及移动设备销量下滑。总的来说，AI技术在推动公司战略转型中的积极作用已明显显现。