2021-08-24-深交所-登云股份_2021年半年度报告_134页_1mb

报告摘要

怀集登云汽配股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

怀集登云汽配股份有限公司（证券代码：002715）在2021年上半年主要从事汽车发动机进排气门系列产品的研发、生产与销售，同时通过收购北京黄龙金泰矿业有限公司，进入黄金矿采选业务领域。公司未进行现金分红、送红股或公积金转增股本。

主要观点与关键信息

1. 财务表现

营业收入：237,295,464.33元，同比增长43.12%，主要得益于经济回暖和并购北京黄龙带来的新增收入。
净利润：4,015,607.59元，同比增长104.74%，其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,746,458.05元，同比增长464.42%。
非经常性损益：1,269,149.54元，主要来源于政府补助等。
现金及现金等价物净增加额：17,921,773.24元，同比增长149.34%，与并购和气门业务回款增加有关。

2. 业务结构与市场情况

主要业务：汽车发动机进排气门的研发、生产与销售，公司产品广泛应用于汽车、农业机械、船舶等领域。
客户结构：公司与康明斯、卡特彼勒、潍柴等国内外主机厂建立了长期合作关系，获得多项供应商称号。
市场结构：
- 国外市场：占营业收入的37.63%，主要面向欧美地区。
- 国内市场：占营业收入的62.37%。
- 主机配套市场：占收入的69.15%。
- 售后服务市场：占收入的30.85%。
产品结构：
- 柴油机气门：占收入的86.93%，同比增长55.56%。
- 汽油机气门：占收入的9.07%，同比下降27.73%。
- 天然气机气门：占收入的4.01%，同比下降27.73%。

3. 技术与生产优势

技术创新体系：公司拥有广东省发动机气门工程技术研究开发中心，专注于新材料、新工艺及新技术的研发。
专利情况：公司及子公司共获授权专利27项，其中发明专利17项，实用新型专利9项，国际专利1项。
自动化设备：公司引进了国际先进的气门机械加工全自动生产线、机器人自动生产线等。
精益生产管理：公司自2003年起实施精益生产，采用基于RFID的MMES系统，提升生产透明度和效率。
柔性生产：公司具备灵活生产调度能力，尤其在出口售后维修订单中表现突出。

4. 风险与应对措施

中美贸易摩擦：公司出口美国业务占气门收入的28.09%，面临加征关税风险，公司正积极拓展欧洲、南美市场。
行业周期波动：公司通过加大柴油机气门研发与装备投入，提升在细分市场的竞争力。
原材料价格波动：公司通过与供应商签订协议锁定价格，并开发多家供应商以增强议价能力。
外汇汇率波动：公司与国外客户约定价格联动机制，以应对汇率波动。
存货减值风险：公司通过加强库存管理、优化生产流程，降低存货减值风险。
产品失效风险：公司通过加强质量控制与客户沟通，减少产品失效带来的索赔风险。
税收优惠政策变动：公司已将气门业务转移至子公司登月气门，该子公司为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠。
收购北京黄龙风险：
- 业绩不及预期：公司与控股股东签订业绩承诺，若未达标可能影响整体业绩。
- 同业竞争：控股股东仍控制另一黄金矿采选企业，存在同业竞争风险。
- 资源开发不确定性：矿产资源储量、品位等可能影响公司业绩，公司正加大地质勘查。
- 安全生产风险：公司重视安全生产，制定相关制度并配备应急设施。

5. 公司治理

股东大会：2021年召开两次股东大会，审议了多项议案，包括收购北京黄龙、独立董事补选等。
管理层变动：独立董事孙向东离任，申士富被选举为新独立董事。
利润分配：公司半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本。

6. 环境与社会责任

环保情况：
- 公司及子公司严格遵守环保法规，实施清洁生产，排放指标均达标。
- 建立了废水、废气、噪声处理系统，采用第三方运营维护，确保环保设施稳定运行。
- 未受到环保处罚，环保工作持续优化。
社会责任：
- 股东与债权人权益：公司依法维护股东和债权人利益，保障投资者知情权。
- 员工权益：公司重视员工福利与培训，建立职工学校，提升员工技能与素质。

结论

怀集登云汽配股份有限公司在2021年上半年业绩显著增长，主要得益于市场需求回暖和并购北京黄龙带来的新业务增长。公司具备较强的技术研发能力、稳定的客户关系和先进的生产管理方式，同时积极拓展国际市场。然而，公司也面临中美贸易摩擦、原材料价格波动、外汇风险、存货减值、产品失效、税收政策变化以及收购后可能产生的同业竞争等多重风险，需持续优化经营策略，加强风险管理。在环保与社会责任方面，公司表现良好，符合国家环保法规，保障员工权益，体现了良好的企业治理和社会责任意识。

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