20211101-天风证券-金融工程_戴维斯双击完成调仓_今年累计超额基准27.85__4页_395kb

报告摘要

戴维斯双击是一种基于盈利增长和估值提升的股票投资策略，其核心在于以较低的市盈率（PE）买入具有成长潜力的股票，待盈利增长（EPS）和市盈率（PE）同时提升后卖出，从而实现EPS与PE的“双击”效应，获取超额收益。

该策略在2010-2017年回测期内表现优异，实现了年化收益26.45%，超额基准收益21.08%，且在7个完整年度中，每个年度的超额收益均超过11%，显示了良好的稳定性和盈利能力。

截至2021年10月29日，策略今年以来的超额中证500指数收益为27.85%，进一步验证了其在近期市场中的有效性。

策略逻辑：通过识别盈利增速在加速增长的公司，控制PE向下空间，实现EPS和PE的双重增长，从而获得更高的投资回报。
历史表现：策略在2010年以来的年化超额收益为25.79%，其中2019年和2020年超额收益分别达到43.43%和58.91%，表现尤为突出。
稳定性：策略在多个完整年度中均能实现超额收益超过11%，表明其具有较强的持续盈利能力。
调仓信息：上期组合于2021年7月20日买入，持有期间取得绝对收益6.75%，超额基准收益3.39%。本期组合已于2021年10月20日开盘完成调仓，投资者可联系获取详细持仓信息。

年度	绝对收益	基准收益	超额收益	相对最大回撤	收益回撤比
2010	24.69%	9.75%	14.95%	-6.71%	2.23
2011	-18.72%	-33.37%	14.65%	-4.38%	3.34
2012	18.55%	0.49%	18.06%	-6.15%	2.94
2013	75.63%	17.93%	57.71%	-5.64%	10.23
2014	53.95%	36.01%	17.94%	-4.15%	4.33
2015	58.68%	33.91%	24.77%	-7.59%	3.26
2016	7.41%	-7.26%	14.67%	-4.06%	3.61
2017	10.26%	-0.89%	11.15%	-8.06%	1.38
2018	-21.28%	-32.09%	10.81%	-3.26%	3.31
2019	70.00%	26.57%	43.43%	-3.36%	12.93
2020	79.78%	20.87%	58.91%	-7.21%	8.18
20211029	38.15%	10.29%	27.85%	-9.63%	2.89

类别	说明	评级
股票投资评级	自报告日后的6个月内，相对同期沪深300指数的涨跌幅	买入、增持、持有、卖出
行业投资评级	自报告日后的6个月内，相对同期沪深300指数的涨跌幅	强于大市、中性、弱于大市