20220228-华安证券-_打新定期跟踪_系列之六十五_本周询价新股密集_预计总募资过百亿_21页_1mb

本周新股打新总结

核心内容

本周A股市场迎来新股密集询价，预计总募资额将超过百亿。主要涉及科创板、创业板及主板多个板块，包括思林杰、高凌信息、斯瑞新材、格灵深瞳、莱特光电、理工导航、软通动力及康冠科技等。

主要观点

• 本周询价新股情况：本周共有多只新股进入询价阶段，包括科创板的思林杰、高凌信息、斯瑞新材、格灵深瞳、莱特光电、理工导航，以及创业板的软通动力，主板的康冠科技。预计总募资额将超过百亿。
• 网下打新收益率：假设询价新股全部入围，A类2亿规模账户打新收益率为0.53%，C类2亿规模账户为0.23%。以注册制新股70%入围率测算时，理论A类2亿账户收益率为0.42%，C类2亿账户为0.16%。
• 近一个月打新收益测算：A类账户对新上市股票的满中收益大部分在0-20万元之间，最高的为晶科能源（110.80万元）、铜冠铜箔（18.74万元）、三元生物（12.38万元）。
• 新股表现：科创板个股上市首日涨幅约为6.46%，非注册制个股首日涨幅达39.31%。创业板个股涨幅显著优于科创板，破发情况较少。
• 中签率：近一个月内新申购股票的网下A类平均中签率为0.0298%，C类为0.0188%。科创板和创业板中签率相对较高，主板中签率较低。
• 风险提示：新股上市可能破发，打新策略可能带来负收益。新股上市前存在诸多不确定性，如暂停发行、市场情绪波动等，可能影响打新收益。

关键信息

本周询价新股列表

• 科创板：

  • 思林杰（688115.SH，预计募资6.3亿元）
  • 高凌信息（688175.SH，预计募资16.1亿元）
  • 斯瑞新材（688102.SH，预计募资4.2亿元）
  • 格灵深瞳（688207.SH，预计募资11.1亿元）
  • 莱特光电（688150.SH，预计募资10亿元）
  • 理工导航（688282.SH，预计募资7.3亿元）

• 创业板：

  • 软通动力（301236.SZ，预计募资37.30亿元）

• 主板：

  • 康冠科技（001308.SZ，预计募资20.8亿元）

近一个月内新上市股票表现

• 首次开板涨跌幅：大部分股票涨跌幅位于0%-150%之间，最高为粤海饲料（176.97%）、C纽泰格（170.90%）、C西点（160.27%）。
• 发行市值：最高为晶科能源（100亿元）、三元生物（36.86亿元）、铜冠铜箔（35.79亿元）。

近一个月内新申购股票表现

• 发行PE倍数：最高为N大族（108.40倍）、中触媒（85.98倍）、华秦科技（81.60倍）。
• 网上申购中签率：最高为金徽股份（0.0508%）、粤海饲料（0.0484%）、中汽股份（0.0459%）。
• 网下A类中签率：最高为N大族（0.0571%）、华秦科技（0.0570%）、中汽股份（0.0527%）。
• 网下C类中签率：最高为N大族（0.0556%）、华秦科技（0.0520%）、华兰疫苗（0.0350%）。

打新收益测算

• A类账户：
  • 每只股票满中收益 = 可申购上限额度 × 网下A类平均中签率 × (首次开板价 - 发行价格)
  • 近一个月内A类账户打新收益最高为晶科能源（110.80万元）
  • 2021年至今A类2亿账户打新收益率为15.06%，2022年至今为0.53%
• C类账户：
  • 近一个月内C类账户打新收益最高为N大族（9.94万元）
  • 2021年至今C类2亿账户打新收益率为6.75%，2022年至今为0.23%

市场趋势

• 新股发行趋势：2020年以来新股上市规模呈波动趋势，2022年2月上市规模为28.25亿元。
• 中签率变化：由于询价新规影响，市场整体入围率在2021年10月明显下降，A类、C类参与账户数量也显著减少。
• 参与账户数量：目前参与报价账户数量基本达到新的稳态，打新参与账户数量在10000个左右。

图表目录

• 图表1：2021至今已实现打新收益（A类账户）
• 图表2：2021至今已实现打新收益（C类账户）
• 图表3：2022至今已实现打新收益（A类账户）
• 图表4：2022至今已实现打新收益（C类账户）
• 图表5：2020年至今逐月上市规模（亿元）
• 图表6：科创板个股近期涨幅
• 图表7：创业板个股近期涨幅
• 图表8：科创板个股报价账户数量
• 图表9：创业板个股报价账户数量
• 图表10：主板有效报价账户数量
• 图表11：近期新股发行定价和发行PE
• 图表12：近期新股发行数量
• 图表13：打新流程图
• 图表14：待上市股票状态汇总
• 图表15：待上市股票状态明细
• 图表16：过去一周IPO日历
• 图表17：下周IPO日历（持续更新）
• 图表18：近一个月内新上市股票首次开板涨跌幅与发行市值（亿元）
• 图表19：近一个月内新申购股票发行PE倍数
• 图表20：近一个月内新申购股票网上申购中签率（%）
• 图表21：近一个月内新申购股票网下A类申购中签率（%）
• 图表22：近一个月内新申购股票网下C类申购中签率（%）
• 图表23：A、B、C类平均网下中签率（%）
• 图表24：各板块平均网下中签率（%）
• 图表25：近一个月内新上市股票满中收益（万元）
• 图表26：近期各股票A类实际打新表现
• 图表27：近一个月内不同规模账户逐股票网下打新收益（万元）
• 图表28：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（所有板块）
• 图表29：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（科创板）
• 图表30：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（创业板）
• 图表31：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（主板）
• 图表32：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（所有板块）
• 图表33：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（科创板）
• 图表34：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（创业板）
• 图表35：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（主板）
• 图表36：示例：基金公司P、Q报价情况
• 图表37：示例：计算基金公司与基金的参与度、入围率
• 图表38：高入围率权益基金推荐
• 图表39：高入围率固收+基金推荐

风险提示

• 新股上市可能破发，导致打新策略出现负收益。
• 新股上市前存在诸多不确定因素，如暂停发行，可能影响打新收益。
• 新股上市数量、申购人数及二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益。
• 历史入围率不能代表未来表现，本文意见仅供参考。