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报告摘要
申万期货股指策略日报总结（2026/4/9）
一、股指期货市场概览
1.1 沪深300股指期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IF当月 |
4423.80 |
4589.00 |
162.00 |
3.66% |
37048.00 |
50667.00 |
3692.00 |
| IF下月 |
4401.80 |
4575.60 |
171.80 |
3.90% |
5134.00 |
7331.00 |
1871.00 |
| IF下季 |
4360.00 |
4539.60 |
174.60 |
4.00% |
72939.00 |
142547.00 |
7639.00 |
| IF全季 |
4278.00 |
4457.00 |
174.20 |
4.07% |
16787.00 |
64825.00 |
-186.00 |
1.2 上证50股指期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IC当月 |
7536.20 |
7954.00 |
413.60 |
5.49% |
49903.00 |
57648.00 |
6818.00 |
| IC下月 |
7486.80 |
7913.60 |
426.00 |
5.69% |
11128.00 |
16074.00 |
2848.00 |
| IC下季 |
7388.80 |
7831.80 |
440.60 |
5.96% |
107885.00 |
160623.00 |
15111.00 |
| IC全季 |
7218.00 |
7671.60 |
451.40 |
6.25% |
24571.00 |
70527.00 |
1314.00 |
1.3 中证500股指期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| TM当月 |
7566.40 |
7947.40 |
382.60 |
5.06% |
61799.00 |
75412.00 |
-2002.00 |
| TM下月 |
7493.00 |
7884.60 |
389.80 |
5.20% |
10659.00 |
16854.00 |
2493.00 |
| TM下季 |
7376.60 |
7778.00 |
398.80 |
5.40% |
142337.00 |
202176.00 |
8285.00 |
| TM全季 |
7156.00 |
7565.00 |
406.60 |
5.68% |
30668.00 |
102811.00 |
2126.00 |
1.4 隔月价差
| 价差 |
现值 |
前值 |
| IF下月-IF当月 |
-13.40 |
-22.00 |
| IF下月-IH当月 |
-3.80 |
-6.40 |
| IC下月-IC当月 |
-40.40 |
-49.40 |
| IM下月-IM当月 |
-62.80 |
-73.40 |
二、股指现货市场表现
2.1 沪深300指数
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅 |
| 沪深300 |
4595.56 |
4440.62 |
3.49% |
2.2 上证50指数
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅 |
| 上证50 |
2907.07 |
2830.52 |
2.70% |
2.3 中证500指数
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅 |
| 中证500 |
7945.15 |
7571.11 |
4.94% |
2.4 中证1000指数
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅 |
| 中证1000 |
7955.77 |
7606.02 |
4.60% |
三、期现基差分析
3.1 沪深300期现基差
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
| IF当月-沪深300 |
-6.56 |
-16.82 |
| IF下月-沪深300 |
-19.96 |
-38.82 |
| IF下季-沪深300 |
-55.96 |
-80.62 |
| IF全季-沪深300 |
-138.56 |
-162.62 |
3.2 上证50期现基差
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
| IH当月-上证50 |
-3.07 |
-7.32 |
| IH下月-上证50 |
-6.87 |
-13.72 |
| IH下季-上证50 |
-21.07 |
-32.12 |
| IH隔季-上证50 |
-65.47 |
-75.32 |
3.3 中证1000期现基差
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
| IF当月-中证1000 |
-8.37 |
-39.62 |
| IF下月-中证1000 |
-71.17 |
-113.02 |
| IF下季-中证1000 |
-177.77 |
-229.42 |
| IF全季-中证1000 |
-390.77 |
-450.02 |
四、国内外主要指数表现
4.1 国内主要指数
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅 |
| 上证指数 |
3890.16 |
3880.10 |
0.26% |
| 深证成指 |
13400.41 |
13352.90 |
0.36% |
| 中小板指 |
8192.23 |
8182.15 |
0.12% |
| 创业板指 |
3160.82 |
3149.60 |
0.36% |
4.2 海外主要指数
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅 |
| 恒生指数 |
25116.53 |
25294.03 |
-0.70% |
| 日经225 |
53429.56 |
53413.68 |
0.03% |
| 标准普尔 |
6616.85 |
6611.83 |
0.08% |
| DAX指数 |
22921.59 |
23168.08 |
-1.06% |
五、宏观与行业信息
5.1 宏观信息
- 美伊双方接受巴基斯坦提出的停火提议，同意暂停军事行动两周。
- 以色列暂停对伊朗打击，但继续对黎巴嫩真主党发动空袭。
- 美国派遣高级代表团前往巴基斯坦与伊朗会谈，伊朗提交“精简方案”作为谈判基础。
- 美国要求伊朗交出高浓缩铀库存，否则不排除再次军事打击。
- 霍尔木兹海峡船只通行仍受限制，美国考虑“联合管理”。
- 阿曼签署不对霍尔木兹海峡通行船只收费的协议。
- 国家主席习近平就服务业发展作出重要指示，强调高质量发展。
- 全国服务业大会召开，国务院总理李强出席，预计服务业政策利好将陆续出台。
5.2 行业信息
- 2025年券商员工薪酬全面回升，28家券商人均薪酬增长，管理层薪酬降幅收窄。
- 3月中国物流业景气指数回升至50.2%，重回扩张区间。
- 截至2月底，全国可再生能源发电装机达23.81亿千瓦，占全国电力总装机的60.3%。
- 风电与光伏装机累计并网18.83亿千瓦。
- AI文生视频模型HappyHorse-1.0登顶榜单，引发行业关注。
六、股指观点与操作建议
- 市场表现：美伊冲突缓解，全球资本市场回暖，股指高开高走，科技板块领涨，石油石化板块领跌。
- 资金动态：4月7日融资余额增加38.66亿元至25665.89亿元。
- 投资逻辑：行情逻辑从“炒预期”转向“看兑现”，二季度将进入一季报密集披露期。
- 策略建议：
- 防御型资产（低估值、高股息、现金流稳健）可作为基础配置。
- 成长型板块有望获得超额收益。
- 风险提示：市场存在不确定性，报告信息仅供参考，不构成投资建议。
七、声明与免责
- 报告信息来源于第三方，申万期货研究所对信息的准确性、完整性、时效性不作保证。
- 报告内容仅供参考，投资者应独立判断，谨慎决策。
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