【普华永道PwC】2024财富科技的新机遇探索另类投资产品研究报告_19页_5mb

印度零售投资市场正快速发展，财富科技（WealthTech）成为推动替代性投资产品增长的关键力量。消费水平提升（尤其是二三线城市）、中产阶级扩张、数字金融意识增强及传统银行产品的收益率较低，促使投资者转向更高回报的多元化工具。新冠疫情后，流动性过剩和低利率环境加速了这一趋势，固定收益及替代性投资产品成为首选。
近年来，印度零售投资者对系统投资计划（SIPs）、股票相关投资等工具的兴趣显著提升。Demat账户数量五年内增长三倍（2019-2023年从3.6亿增至11.5亿），资产管理规模（AUM）在MF领域增长超两倍（2019年14,000亿卢比至2023年27,000亿卢比）。财富科技通过简化投资流程、降低费用、提供个性化服务及多样化产品（如微存、数字黄金、REITs、初创股权、基于收益的融资等）满足不同收入层次和地域需求。
替代性投资产品涵盖企业债券、发票融资、初创股权、资产支持证券等。企业债券（2023年AUM达850亿卢比）与发票融资（2023年平台融资额达3.6亿卢比，年复合增长率约90%）均呈现强劲增长。此类产品收益高于传统储蓄工具（如定期存款），且通过数字化平台降低门槛，如SARs（股票增值权）允许零售投资者以最低5,000卢比参与初创投资。
财富科技平台的收入模式依赖服务费、管理费及交易手续费，同时通过技术优化（如OCR文档处理、自动化风控）提升效率。未来，替代性投资市场预计增长至2025年的136亿卢比规模，需借助政策支持及标准化推动成熟。监管机构正逐步引入更多规范，以保障投资者权益并促进创新。
总体而言，印度零售投资需求多样化与数字化进程将深化财富科技在替代性产品领域的布局，支持其从金融服务到资产配置的转型。