2024年度全球另类投资基金调查报告_另类投资基金如何把握全新机遇-安永-2025_43页_11mb

2024年度安永全球另类投资基金调查报告总结

一、行业概况与发展

1. 规模与增长

   • 全球另类资产规模持续增长，2024年达到17.6万亿美元，预计2029年将达29.2万亿美元。
   • 私人信贷与基础设施成为最具前景的资产类别，私人信贷2023年增长22%，基础设施增长10.8%。

2. 地缘政治与经济挑战

   • 地缘冲突、通胀和利率下行是行业面临的主要外部压力，但投资者对另类资产的多元化需求推动行业扩张。

二、关键趋势与优先事项

1. 技术与创新

   • 人工智能（AI）：71%基金管理人计划将AI整合于投资评估（53%）、内部报告（43%）及客户互动（41%）。但41%的受访机构尚未使用AI，需加快布局。
   • 代币化与区块链：数字资产托管和代币化基金被视为提升效率的关键技术，尤其适合降低透明资产门槛。

2. 多元化与专业化

   • 多元化：50%基金管理人致力于投资策略多元化，尤其是亚太地区（58%）。新资产类别如数字资产、绿色能源等成为重点关注领域。
   • 专业化：39%的基金管理人倾向于扩大特定策略（如私人信贷），而非全面多元化。

三、挑战与风险

1. 运营与基础设施

   • 技术基础设施老旧，仅27%的基金管理人部署了完全集成的系统，数据整合与自动化水平参差不齐。
   • 人才短缺（尤其是AI与运营能力）和监管压力（欧盟ELTIF、LTAF等新规）是主要障碍。

2. 竞争与产能过剩

   • 基金巨头主导资金流入（如美国前十大私募股权基金募资占比超35%），中间层机构面临成本压力。
   • 投资者要求降低管理费，北美地区对绩效报酬减免的需求尤为显著（76%的投资者施压）。

四、机会与应对策略

1. 私人资本与投资者拓展

   • 吸引超高净值客户（HNW/UHNW）与散户是增长关键，需简化产品结构、加强客户教育及优化分销模式。
   • 利用ELTIF、L-QIF等工具降低投资门槛，促进私人信贷、房地产等资产大众化。

2. 标准化与合规

   • 建立统一的数据治理框架，确保AI输出结果透明且符合监管要求。
   • 加强投资者沟通，明确AI在投资决策中的角色，减轻对个性化服务的担忧。

五、未来展望

• 双面夹击的变革：行业面临地缘政治、债务上升、监管趋严等挑战，但融合趋势（如私募股权与传统金融）和技术创新将进一步加速。
• 成功关键：灵活应对变化、优化技术投资、平衡专业化与多元化，同时保持核心竞争力。

附录

• 数据亮点：
  • 私人信贷市场2023年规模约1万亿美元，预计2025年增长至14万亿美元。
  • 78%的基金管理人使用云技术，75%在后台操作中应用AI。
• 联系人：安永大中华区多位合伙人提供金融与技术相关专业支持。

注：总结基于报告核心内容，未包含企业联系人详情及图表数据。