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期货研究总结 - 2021年7月15日

核心内容概述

本报告汇总了2021年7月15日的期货市场相关宏观经济数据、货币政策动态、外汇市场表现、海外财经新闻及今日关注的财经事件，为投资者提供全面的市场分析与参考。

主要宏观经济数据

整体经济数据呈现分化趋势，制造业PMI略降，显示经济复苏动能减弱，而出口数据回升，显示外部需求有所增强。通胀数据维持低位，但PPI涨幅略有扩大，显示上游价格压力有所上升。

货币政策动态

1. 央行全面降准落地：今日央行宣布全面降准，释放约1万亿元长期资金，这是货币政策回归常态后的常规操作，表明央行维持稳健货币政策的立场。
2. 降准范围：除已执行5%存款准备金率的机构外，其他机构普遍下调0.5个百分点，降准后金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。
3. 货币市场利率：
   • 隔夜Shibor下行6.60bp至1.9840%
   • 7天Shibor下行1.40bp至2.1790%
   • 14天Shibor下行0.30bp至2.1950%
   • 1个月Shibor下行0.70bp至2.3260%

整体流动性有所宽松，短期利率下降，反映市场对资金需求的缓解。

外汇市场表现

• 美元指数：下跌0.45%至92.3671，周内上涨0.30%。
• 主要货币对：
  • 欧元兑美元上涨0.51%至1.1837
  • 英镑兑美元上涨0.35%至1.3862
  • 澳元兑美元上涨0.46%至0.7482
  • 美元兑日元下跌0.62%至109.9450
  • 离岸人民币兑美元上涨216个基点至6.4586
  • 在岸人民币兑美元下跌77个基点至6.4728
  • 人民币中间价调贬49个基点至6.4806

人民币对美元汇率波动较大，显示市场对中美利差及经济前景的担忧。

海外财经新闻

1. 美联储主席鲍威尔：强调“实质性进展”定义模糊，表示将在减码QE前给出充分提示；重申高度宽松政策仍适宜，若通胀预期持续高于2%或出现不合理上涨，将采取行动。
2. 美联储褐皮书：显示整体经济活动增强，就业温和增长，薪资涨幅高于均值，部分企业担忧用工困难将持续至秋季；物价涨幅普遍，尤其在酒店业表现突出。
3. 欧盟绿色协议：
   • 到2030年可再生能源占比达40%
   • 从2035年起禁售燃油汽车
   • 计划于2026年实施“碳边境税”，针对碳密集型产品，以保护欧洲企业竞争力。

上述政策将对新能源行业及传统制造业产生深远影响，推动绿色转型。

今日关注事件

以上事件将对全球市场产生重要影响，尤其是美联储政策动向及中国宏观经济数据，可能对期货市场走势产生指引作用。

关键信息总结

• 央行降准释放1万亿元资金，货币政策保持稳健。
• 全国碳排放权交易市场启动，规模全球最大，将推动绿色转型。
• 美元指数小幅下跌，人民币汇率波动较大。
• 美联储关注通胀走势及就业数据，考虑缩减购债。
• 欧盟绿色协议明确，推动新能源发展及碳边境税实施。

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