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时令水果上市冲击苹果消费市场 ——国信期货苹果周报总结

核心内容概述

本报告分析了2022年6月苹果市场的供需情况及未来走势。整体来看，苹果市场进入销售尾期，供需两端均呈现疲软态势，尤其受到时令水果大量上市的影响，苹果消费市场受到一定冲击。

一、本周行情回顾

• 苹果期货表现：本周苹果期货大幅下挫，主力合约AP2210周度跌幅为0.87%。
• 现货市场：交易清淡，冷库出货量环比下降，市场整体情绪偏弱。

二、供给端情况

1. 库存压力不大

• 截至6月9日，全国冷库苹果库存量为209.63万吨，周去库量约为14.58万吨。
• 与去年同期相比，去库量明显减少，库存压力不大。
• 主产区库存情况：
  • 山东地区冷库库存量约126.03万吨，库容比为26.4%。
  • 陕西地区冷库库存量约29.3万吨，库容比为7.4%。
  • 辽宁及非主产区库存明显高于往年同期。

2. 新季优果率下滑

• 2021/22产季新苹果优果率普遍下降20-30%，问题集中在果个较小和果锈现象。
• 西北地区果个偏小，东部地区果锈问题突出。
• 预计后期产量与优果率的下滑将形成持续博弈。

3. 进口表现不佳

• 2022年4月鲜苹果进口量为0.81万吨，环比增长219.13%，但同比下降15.25%。
• 2021年全年进口量达6.79万吨，同比下降10%。
• 2022年苹果全年进口量预计维持当前水平，进口量占全国产量不到1%，对市场影响有限。

三、需求端情况

1. 出货速度放缓

• 全国冷库周出库量为14.58万吨，环比下降5.32万吨。
• 山东、陕西等主产区冷库交易清淡，客商数量减少，出货意愿不强。
• 冷库基本无交易，客商多自行发往市场。

2. 现货市场价格

• 山东栖霞产区：
  • 库存果农80#以上统货价格在2.30-2.80元/斤。
  • 80#一二级价格在3.20-3.80元/斤。
  • 库存客商80#一二级价格在4.50-5.00元/斤。
• 陕西洛川产区：
  • 富士苹果库存量少，大果交易有限，卖家价格下调。
  • 客商库存富士前期半商品70#起步价格在4.20-4.50元/斤。
  • 80#起步价格在5.00-5.50元/斤，中后期果价格偏低。
• 甘肃静宁产区：
  • 交易接近尾声，部分企业仍有存货，但通过自有渠道销售。
  • 70#起步价格在4.00-5.00元/斤，75#起步价格在5.00-6.00元/斤。
• 山西运城临猗产区：
  • 库存富士余货不多，交易基本收尾。
  • 75#以上膜袋富士价格在1.10-1.20元/斤，纸加膜富士80#以上价格在2.50-2.80元/斤。

3. 出口表现一般

• 2022年4月鲜苹果出口量为8.07万吨，环比下降4.47%，但同比增长6.38%。
• 2021年全年出口量约107.83万吨，同比增长1.9%。
• 出口量虽有增长，但整体体量处于近五年偏低水平。我国苹果产量丰富、价格低廉，对出口有一定支撑。

4. 替代水果价格冲击

• 时令水果大量上市，对苹果消费形成替代效应，尤其对中高端苹果市场冲击明显。
• 主要替代水果价格及相关性：
  • 蜜桔：相关性0.887（对苹果价格影响较大）
  • 香蕉：相关性0.335
  • 西瓜：相关性0.245
  • 巨峰葡萄：相关性0.189
  • 哈密瓜：相关性0.020（影响较小）

四、周度观点

• 供应端：当前库存压力不大，但新季苹果种植面积下滑，果农反映坐果不均，套袋结果需关注六月底的产区动态。
• 需求端：出货速度放缓，时令水果上市对苹果消费形成明显冲击，客商出货积极性提高，导致产地主流成交价格走低。
• 整体趋势：苹果进入销售尾期，市场交易不旺，建议采取高位震荡思路操作。

五、分析师信息

• 分析师助理：黎静宜

  • 从业资格号：F3082440
  • 联系电话：021-55007766-6658
  • 邮箱：15561@guosen.com.cn

• 分析师：覃多贵

  • 从业资格号：F3067313
  • 投资咨询号：Z0014857
  • 联系电话：021-55007766-6671
  • 邮箱：15580@guosen.com.cn

六、免责声明

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