20230506-国联证券-电力设备与新能源行业5月周报_充电桩获政策支持助新能源车下乡_碳酸锂价格止跌回弹_16页_584kb

行业报告：电力设备与新能源行业5月周报

• 板块表现：本周电力设备及新能源板块下跌210%，在中信30个板块中位列第26位，估值PE为1238倍，处于历史相对低估区间。
• 子板块表现：配电设备上涨141%，核电上涨087%；锂电池、储能、风电、太阳能板块跌幅居前，分别为162%、366%、396%、368%。
• 政策支持：国常会提出加快新能源汽车下乡和充电基础设施建设，推动新能源车销量回暖；新型电力系统建设加速推进。
• 投资重点：
  • 新能源车：推荐比亚迪、吉利汽车、长安汽车等整车及供应链企业。
  • 锂电：碳酸锂价格止跌回弹，推荐宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等电池及材料企业。
  • 光伏：硅料价格缓降，推荐隆基绿能、天合光能、福莱特等头部企业。
  • 风电：Q2装机量回升，推荐海缆龙头东方电缆、塔筒企业泰胜风能、主轴企业金雷股份。
  • 储能：国内招标量创新高，推荐阳光电源、南都电源等储能企业。
  • 电网设备：年报和一季报显示业绩高增长，推荐平高电气、中国西电、国电南瑞等变电企业。
  • 绿电：绿电交易量提升，推荐三峡能源、华能国际等绿电运营商和火电企业。
• 风险提示：新能源汽车销量不及预期、装机不及预期、材料价格波动等风险。
• 本周推荐组合：
  • 比亚迪、贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、诺德股份、天奈科技、双良节能、弘元绿能、东方电缆、中天科技、三一重能、金雷股份、万马股份、国电南瑞、许继电气、龙源技术、亚玛顿、帝科股份、阿石创、阳光电源、太阳能、中国核电、经纬恒润、华阳集团、继峰股份。