> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 格林大华期货基差及外盘日报总结 ## 核心内容概述 格林大华期货有限公司于2026年7月23日发布基差及外盘日报，总结了当日国内与外盘主要期货品种的价格变动情况、基差及基差率分析，并提供了相关附表以供参考。报告旨在为投资者提供市场动态信息，帮助其理解期货与现货价格之间的关系。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一、基差数据一览 #### 1. 股指期货类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率现值 | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|------------|------------|------------| | 中证1000 | IM2609.CFE | 7028.8 | -135.6 | 7158.76 | -101.1 | 129.96 | 34.50 | 1.82 | 0.51 | 68.05% | | 中证500 | IC2609.CFE | 7611 | -74.8 | 7751.66 | -48.95 | 140.66 | 25.85 | 1.81 | 0.34 | 82.16% | | 上证50 | IH2609.CFE | 2946.2 | 22.6 | 2991.05 | 17.24 | 44.85 | -5.36 | 1.5 | -0.19 | 93.78% | | 沪深300 | IF2609.CFE | 4648 | -14.4 | 4717.24 | -21.99 | 69.24 | -7.59 | 1.47 | -0.15 | 87.14% | - **基差率**整体偏高，显示期货价格与现货价格之间的差异显著。 - **中证500**和**中证1000**的基差率较高，且处于年度较高分位数。 #### 2. 有色贵金属类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率现值 | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|------------|------------|------------| | 工业硅 | SI2609.GFE | 8250 | -25 | 9060 | 0 | 810 | 25 | 8.94 | 0.28 | 94.61% | | 沪铜 | CU2609.SHF | 105820 | 360 | 106635 | 1430 | 815 | 1070 | 0.76 | 1 | 92.12% | | 沪镍 | NI2609.SHF | 131480 | 860 | 131410 | 1320 | -70 | 460 | -0.05 | 0.36 | 7.47% | | 沪金 | AU2608.SHF | 899.16 | 9.5 | 898.29 | 11.94 | -0.87 | 2.44 | -0.1 | 0.27 | 82.57% | | 碳酸锂 | LC2609.GFE | 143300 | 1680 | 142910 | -970 | -390 | -2650 | -0.27 | -1.84 | 56.43% | | 沪银 | AG2610.SHF | 14531 | 111 | 14474 | 126 | -57 | 15 | -0.39 | 0.11 | 29.88% | | 多晶硅 | PS2609.GFE | 34250 | 490 | 32000 | 0 | -2250 | -490 | -7.03 | -1.53 | 43.98% | - **工业硅**和**沪铜**的基差率较高，显示期货价格与现货价格的背离程度较大。 - **沪镍**的基差率较低，处于年度较低分位数。 #### 3. 黑色类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率现值 | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|------------|------------|------------| | 焦煤 | JM2609.DCE | 1266 | -9 | 1485 | 0 | 219 | 9 | 14.75 | 0.61 | 92.95% | | 硅铁 | SF609.CZC | 5840 | 58 | 6050 | 0 | 210 | -58 | 3.47 | -0.96 | 86.72% | | 不锈钢 | SS2609.SHF | 14780 | -20 | 15110 | 0 | 330 | 20 | 2.18 | 0.13 | 50.21% | | 锰硅 | SM609.CZC | 5712 | -76 | 5820 | -50 | 108 | 26 | 1.86 | 0.46 | 97.51% | | 螺纹钢 | RB2610.SHF | 3083 | -12 | 3120 | -20 | 37 | -8 | 1.19 | -0.24 | 0.00% | | 热卷 | HC2610.SHF | 3282 | -15 | 3280 | -20 | -2 | -5 | -0.06 | -0.15 | 33.20% | | 铁矿石 | I2609.DCE | 739.5 | -9.5 | 697 | 0 | -42.5 | 9.5 | -6.1 | 1.36 | 3.73% | | 焦炭 | J2609.DCE | 1824.5 | -12.5 | 1670 | 0 | -154.5 | 12.5 | -9.25 | 0.75 | 94.19% | - **焦煤**和**硅铁**的基差率较高，且处于年度较高分位数。 - **螺纹钢**的基差率最低，处于年度最低分位数。 #### 4. 能源化工类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率现值 | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|------------|------------|------------| | 纯碱 | SA609.CZC | 1013 | 4 | 1280 | 0 | 267 | -4 | 20.86 | -0.31 | 98.76% | | 玻璃 | FG609.CZC | 913 | 9 | 1108.2 | 0 | 195.2 | -9 | 17.61 | -0.82 | 93.36% | | 烧碱 | SH609.CZC | 1875 | -14 | 1984.38 | 0 | 109.375 | 13.995 | 5.51 | 0.7 | 80.50% | | 原油 | SC2609.INE | 559.4 | 28.4 | 581 | 52 | 21.6 | 23.6 | 3.72 | 4.1 | 70.12% | | 沥青 | BU2609.SHF | 4222 | 58 | 4385 | 0 | 163 | -58 | 3.72 | -1.32 | 77.18% | | 20号胶 | NR2609.INE | 14645 | 110 | 15013.19 | 71.45 | 368.19 | -38.55 | 2.45 | -0.27 | 17.84% | | 瓶片 | PR609.CZC | 7312 | 148 | 7495 | 95 | 183 | -53 | 2.44 | -0.75 | 65.56% | | PTA | TA609.CZC | 5890 | 104 | 6032 | 102 | 142 | -2 | 2.35 | -0.08 | 79.25% | | 天然橡胶 | RU2609.SHF | 16930 | 115 | 17050 | 150 | 120 | 35 | 0.7 | 0.2 | 89.21% | | 尿素 | UR609.CZC | 1741 | 16 | 1750 | 0 | 9 | -16 | 0.51 | -0.92 | 68.46% | | 燃料油 | FU2609.SHF | 3794 | 166 | 3807 | 272 | 13 | 106 | 0.34 | 2.97 | 24.07% | | 合成橡胶 | BR2609.SHF | 13765 | 110 | 13800 | 100 | 35 | -10 | 0.25 | -0.08 | 28.22% | | 甲醇 | MA609.CZC | 2718 | 11 | 2702 | -3 | -16 | -14 | -0.59 | -0.52 | 44.81% | - **纯碱**和**玻璃**的基差率较高，且处于年度较高分位数。 - **甲醇**的基差率较低，处于年度较低分位数。 #### 5. 农产品类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率现值 | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|------------|------------|------------| | 棉花 | CF609.CZC | 15955 | -10 | 17614 | -20 | 1659 | -10 | 9.42 | -0.04 | 79.67% | | 红枣 | CJ609.CZC | 7850 | -50 | 8600 | 0 | 750 | 50 | 8.72 | 0.58 | 100.00% | | 鸡蛋 | JD2609.DCE | 4131 | -22 | 4510 | 0 | 379 | 22 | 8.4 | 0.48 | 82.99% | | 棉纱 | CY609.CZC | 22395 | 75 | 23322 | -46 | 927 | -121 | 3.97 | -0.51 | 69.71% | | 菜油 | OI609.CZC | 9949 | -88 | 10330 | -100 | 381 | -12 | 3.69 | -0.08 | 42.32% | | 豆油 | Y2609.DCE | 8442 | -100 | 8690 | -70 | 248 | 30 | 2.85 | 0.36 | 37.34% | | 玉米 | C2609.DCE | 2269 | -3 | 2330 | -10 | 61 | -7 | 2.62 | -0.29 | 79.25% | | 白糖 | SR609.CZC | 5169 | 0 | 5210 | 0 | 41 | 0 | 0.79 | 0 | 35.42% | | 棕榈油 | P2609.DCE | 9250 | 10 | 9120 | 0 | -130 | -10 | -1.43 | -0.11 | 7.05% | | 菜粕 | RM609.CZC | 2350 | 8 | 2300 | 20 | -50 | 12 | -2.17 | 0.55 | 11.20% | | 原木 | LG2609.DCE | 819 | 0 | 790 | 0 | -29 | 0 | -3.67 | 0 | 57.14% | | 生猪 | LH2609.DCE | 11275 | -150 | 10730 | -50 | -545 | 100 | -5.08 | 0.9 | 32.78% | | 豆粕 | M2609.DCE | 3146 | -2 | 2980 | 20 | -166 | 22 | -5.57 | 0.78 | 8.71% | - **红枣**的基差率处于年度最高位，显示其期货价格与现货价格的背离程度最大。 - **生猪**和**豆粕**的基差率较低，且处于年度较低分位数。 --- ### 二、基差异动分析 1. **现货上涨、期货下跌、背离程度最大的品种**：豆粕 - 现货上涨 20.00 元，期货下跌 2.00 元。 - 基差率从 -6.35% 上升至 -5.57%，上升幅度为 0.78%。 - 年度分位数为 8.71%，处于近一年较低位置。 2. **现货下跌、期货上涨、背离程度最大的品种**：碳酸锂 - 现货下跌 970.00 元，期货上涨 1680.00 元。 - 基差率从 1.57% 下降到 -0.27%，下降幅度为 1.84%。 - 年度分位数为 56.43%，处于近一年适中位置。 3. **现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大的品种**：原油 - 现货上涨 52.00 元，期货上涨 28.40 元。 - 基差率由 -0.38% 上升至 3.72%，上升幅度为 4.10%。 - 年度分位数为 70.12%，处于近一年较高位置。 4. **现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大的品种**：生猪 - 现货下跌 50.00 元，期货下跌 150.00 元。 - 基差率由 -5.98% 上升至 -5.08%，上升幅度为 0.90%。 - 年度分位数为 52.78%，处于近一年中位位置。 5. **基差率接近或处于近一年最高位的品种**：红枣 - 基差率为 8.72%，年度分位数为 100.00%，处于近一年最高位。 6. **基差率接近或处于近一年最低位的品种**：螺纹钢 - 基差率为 1.19%，年度分位数为 0.00%，处于近一年最低位。 --- ### 三、内外价差分析 1. **内外价差上升幅度最大的品种**：玉米 - 国内期货价格下降 3.000 元/吨，CBOT 玉米期货价格上升 3.5000 美分/蒲式尔。 - 内外价差由 1013.0705 下降至 999.3250，下降幅度最大。 - 年度分位数为 24.57%，处于近一年较低位置。 2. **内外价差上升幅度最大的品种**：原油 - 国内期货价格上升 28.400 元/桶，布伦特原油期货价格上升 3.6100 美元/桶。 - 内外价差由 -66.7347 上升至 -63.4518，上升幅度最大。 - 年度分位数为 6.69%，处于近一年较低位置。 --- ### 四、附表说明 #### 附表 1：现货价格的所属区域、产品规格、价格类型 - 列出各品种的现货区域、产品规格和价格类型，便于投资者了解现货价格来源。 #### 附表 2：南华商品指数所含品种及权重 - 列出南华商品指数所含的品种及其权重，有助于投资者理解指数构成。 #### 附表 3：外盘期货单位、单位换算标准 - 提供外盘期货与国内期货的单位换算标准，便于内外价格对比。 --- ### 五、重要事项 - 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。 - 所有分析、观点和建议仅供参考，不构成投资建议或交易依据。 - 投资者基于本报告进行操作，需自行承担风险。 - 报告版权归格林大华期货研究院所有，未经许可不得翻版、复制或发布。 --- ### 六、风险提示 - 期货市场风险巨大，可能导致本金全部损失。 - 投资者应审慎决策，注意交易风险。 --- ### 七、关注渠道 - **微信公众号**：格林大华期货 - **投研视频号**：格林大华期货投研视频号 - **资讯平台**：格林大华期货资讯 --- 如需更多信息，请关注格林大华期货官方微信或访问其官网。