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格林大华期货基差及外盘日报总结

核心内容

格林大华期货有限公司发布的基差及外盘日报，提供了2026年7月20日各主要期货品种的基差数据、外盘对比信息及价差分析。该报告旨在为投资者提供市场动态参考，强调专业服务、协作包容和追求卓越的价值观。

主要观点

1. 基差与基差率分析

• 股指期货类：

  • 中证1000：基差115.58，基差率1.66，年度分位数62.66%
  • 中证500：基差109.11，基差率1.47，年度分位数69.29%
  • 上证50：基差38.85，基差率1.33，年度分位数92.95%
  • 沪深300：基差52.52，基差率1.14，年度分位数79.25%

• 有色贵金属类：

  • 工业硅：基差790，基差率8.72，年度分位数93.36%
  • 碳酸锂：基差7520，基差率4.97，年度分位数95.02%
  • 沪镍：基差1210，基差率0.92，年度分位数34.85%
  • 沪铜：基差850，基差率0.81，年度分位数92.95%
  • 沪金：基差-1.34，基差率-0.15，年度分位数75.93%
  • 沪银：基差-39，基差率-0.28，年度分位数41.91%
  • 多晶硅：基差-1360，基差率-4.25，年度分位数55.60%

• 黑色类：

  • 焦煤：基差213，基差率14.34，年度分位数92.95%
  • 硅铁：基差268，基差率4.43，年度分位数93.36%
  • 不锈钢：基差430，基差率2.85，年度分位数59.75%
  • 锰硅：基差98，基差率1.66，年度分位数96.68%
  • 螺纹钢：基差44，基差率1.40，年度分位数0.83%
  • 热卷：基差2，基差率0.06，年度分位数38.59%
  • 铁矿石：基差-45，基差率-6.31，年度分位数2.90%
  • 焦炭：基差-160，基差率-9.52，年度分位数93.78%

• 能源化工类：

  • 纯碱：基差274，基差率21.41，年度分位数100.00%
  • 玻璃：基差218.2，基差率19.69，年度分位数98.76%
  • 烧碱：基差72.375，基差率3.65，年度分位数67.22%
  • PTA：基差200，基差率3.28，年度分位数88.38%
  • 瓶片：基差226，基差率3.00，年度分位数67.22%
  • 20号胶：基差364.46，基差率2.42，年度分位数17.43%
  • 尿素：基差40，基差率2.27，年度分位数85.06%
  • 沥青：基差59，基差率1.36，年度分位数58.09%
  • 天然橡胶：基差215，基差率1.25，年度分位数96.68%
  • 原油：基差0.6，基差率0.11，年度分位数38.17%
  • 合成橡胶：基差-45，基差率-0.33，年度分位数17.84%
  • 甲醇：基差-22，基差率-0.79，年度分位数42.74%
  • 燃料油：基差-137，基差率-3.77，年度分位数2.07%

• 农产品类：

  • 棉花：基差1607，基差率9.17，年度分位数71.78%
  • 红枣：基差710，基差率8.26，年度分位数100.00%
  • 鸡蛋：基差319，基差率7.07，年度分位数81.33%
  • 棉纱：基差990，基差率4.25，年度分位数75.93%
  • 菜油：基差430，基差率4.10，年度分位数51.45%
  • 玉米：基差66，基差率2.82，年度分位数82.99%
  • 豆油：基差211，基差率2.40，年度分位数14.11%
  • 白糖：基差53，基差率1.02，年度分位数39.00%
  • 棕榈油：基差-169，基差率-1.83，年度分位数3.32%
  • 菜粕：基差-53，基差率-2.32，年度分位数9.96%
  • 生猪：基差-495，基差率-4.51，年度分位数34.02%
  • 豆粕：基差-189，基差率-6.43，年度分位数0.41%

2. 外盘对比与价差分析

• 外盘期货：

  • COMEX黄金：收盘价4008.2，涨跌幅0.13%
  • COMEX白银：收盘价56.69，涨跌幅1.68%
  • LME铜：收盘价13507.5，涨跌幅0.40%
  • LME铝：收盘价3150.5，涨跌幅-0.33%
  • LME铅：收盘价1877，涨跌幅0.21%
  • LME锌：收盘价3520.5，涨跌幅-0.83%
  • LME镍：收盘价16940，涨跌幅1.01%
  • LME锡：收盘价53280，涨跌幅1.87%
  • 布伦特原油：收盘价90.63，涨跌幅7.52%
  • 美原油：收盘价83.89，涨跌幅6.66%
  • CBOT大豆：收盘价1212.25，涨跌幅2.08%
  • CBOT豆粕：收盘价319.9，涨跌幅0.44%
  • CBOT豆油：收盘价72.72，涨跌幅2.06%

• 价差分析：

  • 玉米：价差由1061.6546降至1015.5811，下降幅度最大，年度分位数29.74%
  • 豆粕：价差由682.9931升至741.0340，上升幅度最大，年度分位数76.72%
  • 原油：价差由-65.35升至-19.7，年度分位数17.57%
  • 纯碱：价差由-1.37升至0.6，年度分位数100.00%
  • 菜粕：价差由168.2降至-53，年度分位数9.96%

关键信息

1. 基差定义：基差 = 现货价格 - 期货价格，基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
2. 数据来源：报告数据来源于钢联、万得、格林大华期货研究院整理。
3. 单位换算标准：不同品种的单位换算标准详见附表3。
4. 价差计算方式：价差 = 国内期货价格 - 外盘期货价格 * 汇率 * 单位转换系数。
5. 注释说明：
   • 现货价格的所属区域、产品规格、价格类型详见附表1。
   • 现货价格单位与期货合约单位不一致时，按期货合约单位换算。
   • 现货价格单位为美元时，按CFETS美元兑人民币换算。
   • 价差未剔除海运费、增值税、关税、港杂费等。

附表信息

附表1：现货价格的所属区域、产品规格、价格类型

• 有色贵金属类：沪金、沪银、沪铜等，分别列明了所属区域、产品规格及价格类型。
• 农产品类：棉花、红枣、鸡蛋等，列明了现货区域、产品规格及价格类型。
• 黑色类：热卷、铁矿石、焦炭等，列明了现货区域、产品规格及价格类型。
• 能源化工类：合成橡胶、沥青、玻璃等，列明了现货区域、产品规格及价格类型。

附表2：南华商品指数所含品种及权重

• 列出南华商品指数包含的品种及其权重，如锡、碳酸锂、螺纹钢、铁矿石等，权重范围从4.56%至37.05%。

附表3：外盘期货单位、单位换算标准

• 列明了国内期货与外盘期货的单位及换算标准，如沪金与COMEX黄金的单位换算为1金衡盎司=31.103477克，豆粕与CBOT豆粕的单位换算为1短吨=0.9072吨等。

风险提示

• 报告信息来源于公开渠道，不保证其准确性、完整性及时效性。
• 所有分析、观点、结论及建议仅为市场研究观点，不构成投资建议或交易依据。
• 投资者基于本报告做出的任何交易决策及相关后果，其全部责任与风险由投资者自行承担。
• 期货市场风险巨大，可能导致本金全部损失，请投资者审慎决策。