20171023-西南证券-计算机行业周报_AI芯片_开启人工智能新时代_17页_1mb

计算机行业周报（10.16-10.20）总结

核心内容

本报告主要分析了2017年10月16日至10月20日期间，计算机行业的整体表现及重点公司动态，强调了AI芯片作为人工智能新时代的关键技术，具有巨大的投资潜力。同时，报告指出当前计算机板块整体下跌，但部分细分领域仍具备反弹机会，建议投资者关注具有卡位优势、前沿科技应用及国家政策支持的个股。

主要观点

• AI芯片是人工智能发展的核心支撑：随着高清摄像头普及和无人驾驶技术逐步落地，计算任务前移成为趋势，智能芯片（包括FPGA和ASIC）在提升计算性能、降低能耗方面具有显著优势。
• 计算机板块整体表现不佳：上周申万计算机指数下跌5.14%，板块估值（TTM）为64.8倍，涨幅前列的板块包括互联网营销（+0.55%），跌幅较大的板块包括在线教育（-6.26%）和区块链（-5.76%）。
• 重点公司推荐：
  • 四维图新（002405）：具有良好的卡位优势，布局ADAS，推荐增持。
  • 超图软件（300036）：受益于第三次国土调查，GIS行业龙头，推荐买入。
  • 广联达（002410）：转型云平台服务商，推荐买入。
  • 创意信息（300366）：前期超跌，高成长低估值，推荐增持。
  • 索菱股份（002766）：布局ADAS，推荐增持。
• AI行业持续受到关注：报告建议投资者持续关注AI、云应用及互金等细分领域，把握未来技术发展的趋势。

关键信息

行业整体表现

• 上证综指：下跌0.35%
• 沪深300：微涨0.15%
• 申万计算机指数：下跌5.14%
• 板块估值（TTM）：64.8倍
• 涨幅前五：互联网营销（+0.55%）、智能交通（-0.51%）、虚拟现实（-1.02%）、在线旅游（-1.04%）、智慧城市（-1.20%）
• 跌幅前五：在线教育（-6.26%）、区块链（-5.76%）、移动互联网入口（-5.61%）、网络安全（-5.60%）、小程序（-4.54%）

重点公司动态

• 中科曙光（603019）：
  • 2017年上半年营收21.59亿元，同比增长29.15%。
  • 归母净利润6774万元，同比增长10.05%。
  • 承接“数据中国”项目，百城百行进展顺利。
  • 推出AI服务器，受益于云计算及人工智能的发展。
• 超图软件（300036）：
  • 2017年上半年营收4.03亿元，同比增长69.6%。
  • 归母净利润2602万元，同比增长143.6%。
  • 发布SuperMapGIS9D产品，布局城市规划信息化。
  • 收购上海数慧，增强在智慧城市领域的竞争力。
• 四维图新（002405）：
  • 2017年上半年营收25.1元，推荐增持。
  • 布局ADAS，与无人驾驶领域相关。
• 广联达（002410）：
  • 2017年上半年营收20.85元，推荐买入。
  • 转型云平台服务商，受益于云计算发展。
• 创意信息（300366）：
  • 2017年上半年营收14元，推荐增持。
  • 高成长低估值，具备反弹潜力。

全球科技动态

• 微软：
  • 重新设计Outlook客户端，提升交互体验。
  • 市值突破6000亿美元，为2000年互联网泡沫以来首次。
• 亚马逊：
  • 发布全球最大风电场，助力清洁能源发展。
  • 与百度合作研发自动驾驶技术。
• 阿里巴巴：
  • 推出“数据中国”计划，布局雄安新区。
  • 与长安汽车合作，推动智能车联网发展。
• 百度：
  • 发布“燎原”AI开发者扶持计划，推动AI生态发展。
  • 与金龙客车合作，推动无人驾驶技术落地。
  • 推出OASES自适应内核漏洞热修复技术，提升手机安全性。
• 腾讯：
  • 马化腾减持600万股，套现21亿元。
  • 与京东合作推出“京腾无界零售”解决方案。
  • 与联通合作，推动云计算和网络服务发展。
• 谷歌：
  • 推出自主设计芯片，进军硬件领域。
  • ARCore支持三星Galaxy系列手机。
  • 发布AlphaGo Zero，展现AI技术实力。
• 华为：
  • 华为Mate10系列发布，集成多项先进技术。
  • 与ofo合作，推动NFC智能锁技术落地。
• 三星：
  • Galaxy Note 8销量稳定，市场表现良好。
  • 与谷歌合作，推动ARCore技术发展。

风险提示

• 相关个股季报或低于预期。
• 行业政策推行不及预期。
• 小市值成长股交易量或持续收缩。

投资建议

• 持续关注AI行业：AI芯片、语音识别、图像识别、无人驾驶等领域具备长期增长潜力。
• 关注云服务商及互金行业：随着云计算和金融科技的发展，相关公司有望受益。
• 把握国家政策导向：如第三次国土调查、智慧城市等，相关企业将直接受益。

重点公司盈利预测与评级

总结

本报告指出，计算机行业整体表现不佳，但AI芯片、云服务、互金等细分领域仍具投资价值。重点推荐具有卡位优势、前沿技术及国家政策支持的个股，如四维图新、超图软件、广联达、苏州科达和创意信息。同时，全球科技公司动态表明，AI、云计算、物联网等领域正快速发展，相关企业将受益于技术进步与市场拓展。投资者应关注行业趋势与政策动向，把握未来增长机会。