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研究创造价值 - 橡胶期货及期权日评总结

核心内容

本报告由陈栋撰写，分析了2021年7月5日橡胶期货及期权的市场表现，结合内外盘行情、现货市场报价及供需情况，对后市进行了展望。报告提供了详细的行情数据、图表及市场分析，旨在为投资者提供参考。

主要观点

1. 内外盘行情评述

• 沪胶2109合约：

  • 开盘：12720元/吨
  • 最高：13165元/吨
  • 最低：12715元/吨
  • 最新：13160元/吨
  • 结算价：13000元/吨
  • 涨跌：415元/吨
  • 幅度：3.26%
  • 成交量：444520手
  • 持仓量：248021手
  • 仓差：-13735手

• 20号标胶2109合约：

  • 开盘：10325元/吨
  • 最高：10705元/吨
  • 最低：10320元/吨
  • 最新：10690元/吨
  • 结算价：10565元/吨
  • 涨跌：385元/吨
  • 幅度：3.74%
  • 成交量：24716手
  • 持仓量：22564手
  • 仓差：-810手

• 橡胶期权：

  • 沪胶2109合约看涨期权集体上涨，看跌期权集体下跌。
  • 期权合约表现参差不齐，部分合约涨幅较大，如ru2109C16000涨至2900元/吨，涨幅223.81元/吨。
  • 同时，部分看跌期权如ru2109P13000跌幅显著，为-377元/吨。

关键信息

2. 市场信息

• 美国经济复苏：

  • 6月新增就业人数85万，高于预期。
  • 失业率上升至5.9%，但仍高于疫情前水平。
  • 消费者信心指数创去年2月以来新高。
  • 制造业指数连续第13个月处于扩张区间。
  • IMF预测美国经济增速达7%，通胀率可能升至4.3%。

• 国内汽车市场：

  • 汽车经销商库存预警指数为56.1%，高于荣枯线。
  • 6月重卡销量环比下降9%，同比下滑13%，但上半年累计销量突破百万辆，创纪录。

3. 现货市场报价

• 沪胶：

  • 云南市场天然橡胶价格走高100元/吨。
  • 主流价格走高275-400元/吨，下游按需采购。
  • 19年SCRWF报价12750-12850元/吨，越南10#混合报价12000元/吨。

• 其他胶种：

  • 20年SVR3L混合报价12750元/吨。
  • RSS3#报价18700-18950元/吨。
  • 越南10#混合报价12000元/吨。

4. 外盘胶情况

• 泰国天胶FOB官方午盘价格：

  • 烟片橡胶价格普遍上涨，如RSS 1为62.10泰铢/公斤，STR 20为50.85泰铢/公斤。
  • 标胶价格亦有所上涨，如STR 5L为52.50泰铢/公斤，STR 20为50.85泰铢/公斤。

• 泰国原料交易行情：

  • USS3原料价格在宋卡、素叻他尼等地有所波动，部分含水分较高的原料价格较低。

5. 今日点评

• 沪胶2109合约：

  • 受割胶成本支撑及交割库入库偏少等利多因素影响，止跌反弹，大幅收涨。
  • 最高涨至13165元/吨，收盘价为13160元/吨，涨幅3.26%。
  • 成交量小幅增加，持仓量大幅减少。

• 20号标胶2109合约：

  • 呈现大幅反弹走势，最高涨至10705元/吨，收盘价为10690元/吨，涨幅3.74%。
  • 成交量大幅增加，持仓量小幅减少。

• 供需情况：

  • 国内车市和轮胎行业进入淡季，需求环比显著减弱。
  • 供应端受割胶旺季影响，潜在供应压力加大，供需矛盾凸显。

6. 后市展望

• 沪胶2109合约：

  • 预计维持在12800-13300元/吨区间内整理运行。

• 20号标胶2109合约：

  • 预计维持在10300-10800元/吨区间内整理运行。

宝城期货营业部信息

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