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2022年8月3日资讯早班车总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	去年同期值
GDP:不变价:当季同比	0.40%	4.80%	7.90%
制造业PMI	49.00%	50.20%	50.40%
非制造业PMI:商务活动	53.80%	54.70%	53.30%
财新PMI:制造业	50.40%	51.70%	50.30%
财新PMI:服务业经营活动指数	54.50%	41.40%	50.30%
社会融资规模增量:当月值	51733.00亿元	28358.00亿元	37017.00亿元
CPI:当月同比	2.50%	2.10%	1.10%
PPI:当月同比	6.10%	6.40%	8.80%
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	6.10%	6.20%	12.60%
社会消费品零售总额:累计同比	-0.70%	-1.50%	23.00%
出口总值:当月同比	17.90%	16.70%	32.03%
进口总值:当月同比	1.00%	4.00%	37.35%
实际利用外资:当月值	245.80亿美元	133.00亿美元	193.80亿美元
M0(流通中的现金):同比	13.80%	13.50%	6.20%
M1(货币):同比	5.80%	4.60%	5.50%
M2(货币和准货币):同比	11.40%	11.10%	8.60%

主要观点：

• 经济增长放缓：6月GDP同比仅0.40%，制造业PMI低于50%，显示经济动能减弱。
• 通胀压力持续：CPI和PPI同比均高于去年同期，表明通胀仍处高位。
• 投资与消费数据疲软：固定资产投资增速放缓，社会消费品零售总额转负，显示内需不足。
• 外资流入回升：实际利用外资同比大幅增长，但出口增速放缓，显示外需减弱。
• 货币供应增长：M2同比增速回升，显示货币流动性有所改善。

二、商品投资参考

综合

• 政策支持：国家发改委强调稳增长政策效应释放，推动投资与绿色转型。
• 国际货币政策：澳洲联储继续加息，美联储官员重申抗通胀决心，预计利率将升至3.75%-4%。
• 商品期货走势：国内夜盘多数上涨，国际油价全线下跌，贵金属期货下跌。

金属

• 基本金属期货下跌：沪锡、沪锌、沪铅、沪铜均下跌，不锈钢和沪铝微涨。
• 贵金属期货走低：COMEX黄金和白银期货下跌，市场对美元走强反应敏感。
• 黄金ETF持仓减少：SPDR Gold Trust和iShares Silver Trust持仓均减少。

煤焦钢矿

• 钢铁市场承压：钢材社会库存持续下移，但成本端上涨带来支撑，7月钢铁市场整体下行。
• 热卷价格下跌：全国22个主要城市热卷平均价格较上月末跌456元/吨。

能源化工

• 国际油价下跌：美油和布油均下跌，市场对欧佩克+增产预期不强。
• 国内原油期货上涨：原油合约收涨，显示国内流动性改善。
• 地缘政治影响：七国集团宣布对俄罗斯海运石油和石油产品服务限制，进一步影响能源市场。
• 欧佩克+产量预期：预计产量将维持稳定，市场对供应缺口担忧持续。

农产品

• 国内农产品涨跌不一：豆一、菜油上涨，棕榈油、菜粕下跌。
• 俄罗斯干预市场：国家干预基金采购粮食，以稳定国内市场。
• CME考虑新小麦期货：为应对黑海合约风险，考虑推出罗马尼亚小麦期货。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行逆回购操作：开展20亿元7天期逆回购，净回笼30亿元，流动性仍宽松。
• 债市走势分化：地产债多数下跌，部分优质债券上涨，如“20世茂G1”、“16融创07”。
• 信用债策略：建议关注城投和金融板块，以及部分优质企业永续债和担保债券。

汇市速递

• 人民币兑美元走弱：在岸人民币收盘报6.7580，夜盘报6.7500，中间价调升5个基点。
• 美元指数上涨：美元指数涨0.89%，非美货币多数下跌，人民币承压。

研报精粹

• 资产配置建议：华泰证券建议关注中小盘成长、中游材料，债市中5年期性价比较高。
• 美元债市场情绪回暖：城投和金融板块配置价值凸显，地产板块可关注交易性机会。
• 信用债策略延续：低风险信用债底仓策略仍为主流，建议适度下沉非“网红”区域城投。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股全面下跌：三大指数均下跌，上证指数跌2.26%，个股大面积跌停。
• 北向资金净卖出：净卖出23.11亿元，但部分板块如白酒、光伏获外资加仓。
• 北交所上市审核：本周迎来上市申请审核高峰，中纺标率先通过。
• 公募基金调研活跃：7月以来公募基金密集调研，新能源、高端制造最受关注。

国际股市

• 中概股逆势上涨：海川证券、尚乘数科等涨幅显著，部分企业因业绩或政策利好走强。
• 美国企业动态：特斯拉计划开发自有招聘软件，谷歌收购Mandiant获批准，Meta高管离职。
• 科技与制造业：三星推进无人工厂，优步第二季度亏损，超威半导体业绩低于预期。

五、金融动态

• 财政部加强金融企业财务管理：针对收支、资产分类、核销等问题提出规范措施。
• 央行支付体系稳健：一季度支付业务量增长，个人账户数量增速放缓。
• 公募基金规模增长：截至6月底，公募基金资产净值达26.79万亿元，创历史新高。
• 保险产品信息披露：银保监会就管理办法公开征求意见，强调全过程信息披露。

六、今日提示

• 债券还本付息：8月3日有88只债券还本付息。
• 债券缴款：47只债券缴款，显示市场流动性需求。
• 债券上市：194只债券上市，显示市场活跃。
• 债券招标：54只债券进行招标，显示市场对流动性需求。

七、免责声明

• 投资建议参考性：本报告不构成投资决策的唯一依据，建议客户结合自身情况咨询独立顾问。
• 风险提示：客户应自行判断投资风险，公司不承担因使用报告内容而产生的损失。

八、宝城期货金融研究所简介

• 专业团队：依托华能集团和长城证券背景，专注能源与金融期货研究。
• 荣誉成就：多次获得交易所优秀研究团队和分析师奖项，如Wind金牌期货研究所。

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