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资讯早班车-2023-02-22 总结

一、宏观数据速览

核心内容

2023年2月21日，中国发布多项宏观经济指标，反映经济运行态势及政策动向。

指标名称	当期值	上期值	去年同期值
GDP:不变价:当季同比	2.90%	3.90%	4.00%
制造业PMI	50.10%	47.00%	50.10%
非制造业PMI:商务活动	54.40%	41.60%	51.10%
社会融资规模增量:当月值	59800亿元	13058亿元	61759亿元
M0同比	7.90%	15.30%	18.50%
M1同比	6.70%	3.70%	-1.90%
M2同比	12.60%	11.80%	9.80%
人民币贷款:当月新增	49000亿元	14000亿元	39800亿元
CPI:当月同比	2.10%	1.80%	0.90%
PPI:当月同比	-0.80%	-0.70%	9.10%
固定资产投资完成额:累计同比	5.10%	5.30%	4.90%
社会消费品零售总额:累计同比	-0.20%	-0.10%	12.50%
出口总值:当月同比	-9.90%	-9.00%	20.58%
进口总值:当月同比	-7.50%	-10.60%	19.70%

主要观点

• 2023年1月GDP同比增速放缓至2.9%，但仍高于去年同期。
• 制造业PMI回升至50.10%，非制造业PMI显著上升至54.40%，显示经济活动有所回暖。
• 社会融资规模增量大幅增加，M2同比增速维持高位，显示流动性相对充裕。
• CPI温和上涨，PPI持续负增长，显示通胀压力较小，工业品价格下行。
• 社会消费品零售总额增速转负，显示内需有所疲软。
• 出口和进口增速均下滑，但幅度较去年有所收窄。

二、商品投资参考

综合

• 中共中央政治局强调稳字当头、稳中求进，推动高质量发展。
• 2022年国内期货市场成交量占全球总量的72.3%，显示市场影响力增强。
• 2月21日，国内商品期货基差波动明显，部分品种如沪镍、20号胶、LPG升水显著。
• 多个商品品种库存出现明显变化，部分库存减少，显示市场供需调整。
• 美国制造业PMI初值上升，服务业PMI创8个月新高，显示美国经济韧性。
• 高盛上调中国2023年经济增长预期至5.5%，预计居民消费增长加快。

金属

• 铂金需求因环保政策和新能源发展而上升，预计价格将上涨。
• 土耳其黄金进口创历史新高，反映其通胀压力。
• 菲律宾考虑对镍矿石出口征税，可能影响全球镍市场。
• 伦敦金属交易所库存数据显示，部分金属如锌、铅库存增加，镍库存下降。
• 德国商业银行预测锌价将上涨至3800美元/吨。

煤焦钢矿

• 大商所限制铁矿石期货合约单日开仓量，显示监管趋严。
• 钢铁行业因复工复产而回暖，钢价持续走高。
• 原料价格反弹、库存增速放缓，显示市场信心恢复。

能源化工

• 渤海油田原油日产量创历史新高，显示能源供应能力提升。
• 俄罗斯计划禁止在价格上限下销售燃料，可能影响全球油价。
• 沙特宣布新许可协议，日产量25万桶，同时其12月收入超历史水平。
• 美国天然气产量增加，显示能源市场活跃。

农产品

• 农业农村部加强生猪产能调控，确保存栏量稳定。
• 启动新一轮千亿斤粮食产能提升行动，重点支持大豆、玉米等作物。
• 印度投放500万吨小麦，以稳定市场价格。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行净投放590亿元，银行间市场资金面趋稳。
• 澳门金管局推出MCSD债券回购业务，丰富本地金融市场。
• 重庆推出36条政策，推动经济企稳恢复。

债市综述

• 债券市场分化，长券趋稳，中短券收益率上行。
• 地产债多数下跌，部分债券上涨。
• 中证转债指数小幅上涨，部分可转债表现突出。
• 货币市场利率多数上行，Shibor全线上涨。
• 一级市场债券发行活跃，多只债券上市及还本付息。
• 美债、欧债收益率普遍上涨，反映市场对通胀和经济的担忧。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股分化明显，周期股走强，ChatGPT概念下跌。
• 港股弱势震荡，科技、医药股领跌，有色、能源股上涨。
• 中证金融公司试点市场化转融资业务，提升市场流动性。
• 多家券商看好A股后市，建议关注小盘成长股及低估值高景气板块。
• 海外投资者积极布局A股，北向资金连续加仓。
• 中国电信等“中”字头股票表现强劲，AI概念引发关注。
• 上市公司出海融资活跃，33家公司公布GDR相关动态。
• 新疆志特新材料拍得锂矿探矿权，涉及多家A股公司。

国际股市

• 热门中概股普遍下跌，部分逆势上涨。
• 美国风投筹资额创九年来新低，科技初创企业承压。
• 高盛上调中国全年经济增长预期至5.5%，显示对中国市场的信心。

五、研报精粹

• 中信固收认为MLF未降息，LPR下调动力不足，关注后续政策。
• 中金固收指出资本管理办法将影响银行资产配置，短期对债市影响有限。
• 中金固收预测美元债市场波动有限，投资级收益率回升，高收益债分化明显。
• 高盛认为美国经济韧性较强，美联储加息预期升温，新兴市场资产承压。

六、今日提示

• 多只债券上市、还本付息及缴款，显示市场活跃。
• 金融机构动态显示市场流动性有所改善。

七、免责条款

• 本报告不构成投资建议，仅供信息参考。
• 投资者应结合自身情况作出决策，必要时咨询独立顾问。

八、宝城期货分支机构信息

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