20250410-联合资信-_对等关税_对中国工程机械行业的影响_4页_1mb

报告摘要

对等关税对中国工程机械行业的影响总结

核心内容概述

特朗普政府实施的“对等关税”政策以基准关税叠加额外关税的形式正式落地，对中国工程机械行业产生了一定的短期压力与长期机遇。该政策旨在应对美国贸易逆差及“不公平贸易”问题，通过提高进口关税，限制外国商品进入美国市场。中国工程机械企业对美出口占比有限，整体风险可控，但政策变化仍对其全球市场布局带来挑战与调整空间。

主要观点

关税政策结构
美国对所有出口至美国的商品征收 10% 的最低基准关税，同时针对部分国家加征附加关税，税率根据各国对美综合关税水平折半计算。
中国对美对等关税税率为 34%，而美国对中国输美商品的关税税率则从 34% 提升至 84%，并进一步提高至 125%。
部分商品与国家豁免
- 钢铝铜制品、汽车及零部件、药品、半导体、化工及能源产品等不适用新增“对等关税”，但仍需遵守原有关税条款。
- 加拿大、墨西哥符合《美墨加协定》的商品暂时豁免基准关税和对等关税，包括汽车、农产品、纺织品、电子产品等。
中国工程机械出口情况
- 近年来，中国工程机械产品出口金额持续增长，其中“一带一路”沿线国家表现尤为突出，2023年出口额达 210.55亿美元，同比增长 24.1%，占总出口额的 47.2%。
- 对美出口份额下降，2024年对美出口占比约为 7%~8%，且主要企业（如三一重工、中联重科、徐工机械等）对美业务敞口普遍低于 5%，整体风险可控。
全球竞争格局变化
- 美国本土企业如卡特彼勒和约翰迪尔将受益于高关税政策，其市场份额在美占据 52%。
- 欧洲、日韩企业同样面临美国关税压力，这可能加剧全球其他市场的竞争。
企业应对策略
- 中国工程机械企业通过海外产能布局与新兴市场拓展，有效分散对美出口风险。例如，三一重工在北美设厂，中联重科、恒立液压在墨西哥和巴西设厂，实现本地化生产，覆盖北美及南美市场。
- 南美、中东、东南亚等新兴市场需求增长显著，如印尼迁都计划推动基建需求，2024年南美市场增速超 45%，东盟出口量已超过欧美。
长期转型机遇
- “对等关税”政策促使中国工程机械行业加快向 高端化、全球化 转型。
- 内需刺激与“一带一路”倡议的推进，为中国工程机械行业提供了新的增长动力，使其在重构的全球产业链中占据更主动地位。
- 未来竞争将更多聚焦于 技术创新 与 本地化服务能力，而非单一市场。

关键信息汇总

对等关税税率
- 中国：34%
- 欧盟：20%
- 日本：24%
- 印尼：32%
- 泰国：36%
- 马来西亚：24%
- 越南：46%
- 菲律宾：17%
- 沙特阿拉伯、卡塔尔：10%
- 南非：30%
出口趋势
- 中国工程机械对美出口占比下降，但对“一带一路”沿线国家出口增长显著。
- 2023年对“一带一路”国家出口额达 210.55亿美元，占总出口额的 47.2%。
- 2024年南美市场增速超 45%，东盟出口量已超过欧美。
企业应对措施
- 海外设厂，如三一重工在北美、中联重科与恒立液压在墨西哥和巴西设厂。
- 深化与印尼、印度等国的工程承包和投资合作，扩大市场份额。