20160724-安信证券-计算机行业动态分析_两份中报告诉我们什么__14页_900kb

计算机行业动态分析总结（2016年07月24日）

核心内容

2016年中报业绩预告披露完毕，计算机行业整体净利润增速较高，板块表现优于大盘。116家已披露的计算机行业上市公司中，平均增速中位数为16.25%，其中24家增速超过100%，14家增速在50%-100%之间，14家增速在30%-50%之间，21家增速在10%-30%之间，11家增速在0%-10%之间，32家同比下降。

主要观点

• 行业表现：计算机（中信）板块在上周小幅上涨0.23%，优于沪深300、中小板和创业板指数。
• 业绩亮点：大数据与人工智能子板块平均增速达65%，金融IT子板块平均增速达40%，均表现突出。
• 投资建议：基金持有计算机行业仓位持续下降，板块继续向下风险较小。建议重点配置大数据与人工智能、Fintech（以区块链为代表）领域的优质公司，如东方网力、同花顺、超图软件、同有科技等。
• 风险提示：政府支出减少、行业竞争加剧可能对行业造成影响。

关键信息

行业要闻

• 软银收购ARM：软银拟以234亿英镑收购ARM，为每股支付17英镑，较收盘价溢价43%。
• 本田与软银合作：双方将共同开发人工智能驾驶辅助系统，具备情绪识别和行为预测功能。
• 奇虎360收购Opera失败：计划以6亿美元购买Opera的部分产品线和股份。
• 中国IOS游戏营收世界第一：2016年第二季度中国IOS游戏营收超过美国，成为全球最高。
• 联想发布教育电脑战略：推出预装“成才学院2.0”的教育电脑，加强PC市场布局。

公司动态

• 创业软件收购创源环境：以2100万元收购35%股份。
• 数码视讯中标项目：中标云南省中央广播电视节目无线数字化覆盖工程，金额2547万元。
• 新开普获证监会核准：非公开发行股票获批准。
• 达华智能终止重组：公司股票于7月21日复牌。
• 科大讯飞停牌：因证监会审核并购重组事项，股票停牌。

投资建议

• 基于中报数据，推荐关注高景气行业的优质公司，尤其是大数据与人工智能、Fintech领域。
• 重点推荐股票包括：东方网力、同花顺、超图软件、同有科技等。

风险提示

• 政府支出减少可能导致行业增速放缓。
• 行业竞争加剧可能对中小公司造成压力。

重点推荐股票

行业表现

• 上周沪深300指数下跌1.56%，中小板指数下跌0.87%，创业板指数下跌0.75%，而计算机（中信）板块上涨0.23%。
• 板块个股涨幅前五：用友网络、宝信软件、索菱股份、紫光股份、朗科科技。
• 板块个股跌幅前五：维宏股份、高伟达、达华智能、久远银海、聚龙股份。

下周投资提示

• 重要会议：
  • 久其软件：股东大会，2016年7月25日
  • 易联众：股东大会，2016年7月25日
  • 齐心集团：股东大会，2016年7月27日
  • 中科金财：股东大会，2016年7月28日
  • 超图软件：股东大会，2016年7月28日
  • 汉邦高科：股东大会，2016年7月28日
  • 同方股份：股东大会，2016年7月29日

行业新闻

• 百度云战略发布会：人工智能可以代劳人类一秒钟内完成的任务。
• 华先胜加入阿里云：专注于视频图像领域的AI技术研发。
• Facebook太阳能无人机试飞成功：计划为偏远地区提供互联网覆盖。
• 微软与波音合作：Azure云平台将用于商用分析应用。
• 三星诉华为专利侵权：索赔1.61亿元，涉及多个专利。

公司新闻

• 达实智能：中标多个轨道交通项目，合计金额3.9亿元。
• 创业软件：拟出资1.05亿元参与发起设立健康保险股份有限公司。
• 东华软件：与多家公司签订战略合作协议，涉及大数据平台。
• 中科曙光：与致生联发终止合作协议，退还6000万元。
• 恒宝股份：聘任钱京先生为董事会秘书。

附录：限售股解禁情况

行业数据

• 相对收益：1M为1.49%，3M为-2.19%，12M为-11.39%
• 绝对收益：1M为6.30%，3M为-0.61%，12M为-34.17%

分析师信息

• 胡又文：分析师，SAC执业证书编号S1450511050001，联系方式huyw@essence.com.cn
• 张轶乾：分析师，SAC执业证书编号S1450515080006，联系方式zhangyq2@essence.com.cn