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金融研究：股指期货早班车（招商期货）

当前市场表现

• 10月16日四大股指全线回落，上证指数、深成指、创业板指、科创50均有下跌。

  • 上证指数同比降 0.46%
  • 深成指降 1.42%
  • 创业板指降 2.00%
  • 科创50降 1.98%

• 个股表现：上涨/平盘/下跌股票数量为 1,519/200/3,562。

主要股指期货表现

资金与政策动态

• 境内市场资金流动：

  • 北向资金净流出64.77亿元，连续两日流出。
  • 沪股通净流出37.27亿元，深股通净流出27.50亿元。
  • 2024年以来累计净流入8,357.2亿（数据为日期前的数据，实际截至时间未提及）。

• 央行操作：

  • 当日开展1060亿7天逆回购，1年期MLF利率维持1.8%，中标利率为2.5%。
  • 当月累计5,000亿MLF到期，央行保持增量续作。

基差与市场结构

• 主要合约基差变化：IM、IC、IF、IH合约基差均走强。
  • IF、IC、IH、IM合约分别为负基差表示期价低于现货价，但报告未提及具体调整后是否变化。

市场展望与风险因素

• 短期观点：市场估值性价比较高，或有震荡筑底后逐步走强的可能。
• 外部影响：巴以冲突引发对大类资产的调整，偏好呈现区域性利好（贵金属/原油/美元）与风险资产承压的结构。
• 流动性观察：现货市场成交额维持在8,000亿水平。等待增量资金信号出现。

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